华康医疗:关于武汉华康世纪医疗股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函之回复报告(修订稿)

股票简称：华康医疗 股票代码：301235
关于武汉华康世纪医疗股份有限公司

申请向不特定对象发行可转换公司债券的

第二轮审核问询函

之

回复报告

保荐机构（主承销商）

（无锡市新吴区菱湖大道 200 号中国物联网国际创新园 F12 栋）
二〇二三年十二月

深圳证券交易所：

贵所于 2023 年 9 月 5 日签发的《关于武汉华康世纪医疗股份有限公司申请
向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020132 号）（以下简称“问询函”）已收悉。根据问询函的要求，武汉华康世纪医疗股 份有限公司（以下简称“华康医疗”、“公司”、“发行人”）会同保荐机构华 英证券有限责任公司（以下简称“华英证券”、“保荐机构”、“保荐人”）、 国浩律师（武汉）事务所（以下简称“发行人律师”）、中汇会计师事务所（特 殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”“会计师”）等相关方，本着勤勉尽 责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项认真讨论、核查与落实，并逐 项进行了回复说明。现将相关问题回复如下，请予审核。

说明：

一、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或名称释义具有与《武汉华康 世纪医疗股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》 （以下简称“募集说明书”）中相同的含义。

二、本回复报告中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，为四舍五 入原因造成。

三、本回复报告中的字体代表以下含义：

黑体 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及修改或补充的内容


问题 1：

报告期内，发行人主要通过招投标方式获取医疗净化系统项目订单。发行 人采购的原材料主要包括净化空调、净化装饰材料、医疗器械及专用设备、电 气系统、医用气体系统、信息化系统等。发行人医疗净化系统集成项目主要通 过施工分包方式采购现场劳务用工。最近三年发行人向前五大施工分包供应商
采购金额分别为 9,323.51 万元、16,791.18 万元和 24,447.57 万元，占施工分
包采购总额的 92.21%、97.65%和 89.76%。

最近三年及一期，发行人销售费用中的广告宣传费分别为 438.98 万元、
424.02 万元、1,051.03 万元和 1,035.74 万元，业务招待费分别为 579.20 万元、
951.09 万元、1,627.71 万元和 1,178.06 万元，管理费用中的咨询服务费分别
为 367.09 万元、334.35 万元、488.38 万元和 365.74 万元，业务招待费分别为
482.08 万元、641.93 万元、947.08 万元和 332.13 万元，呈逐年上升趋势。

请发行人补充说明：（1）报告期内通过招投标和其他方式获取订单的金额 及比例，是否存在围标、串标等行为；（2）发行人报告期内向主要原材料供应 商、前五大施工分包供应商采购定价的依据，是否存在成立不久即成为发行人 主要供应商的情形，是否存在主要为发行人服务的供应商，相关供应商是否与 发行人及董监高、实际控制人等存在关联关系，结合主要原材料、施工分包市 场价格分析说明采购公允性；（3）发行人报告期内广告宣传费、咨询服务费、 业务招待费逐年上升的原因及合理性，与相关业务规模的匹配性，是否符合行 业惯例；区分广告宣传费、咨询服务费，分别说明服务内容、支付对象选取标 准、付费标准、主要支付对象成立时间以及与发行人的合作时间，是否与发行 人存在关联关系或其他利益安排，是否存在发行人离职员工作为主要股东的情 形，是否实际履行相应义务或专为发行人营销服务而设立；（4）结合上述内容， 说明报告期内发行人及董监高、实际控制人等是否存在商业贿赂行为，发行人 相关内部控制制度能否有效防范商业贿赂风险。

请发行人补充披露相关风险。

请保荐人、会计师和发行人律师核查并发表明确意见。

回复：


一、报告期内通过招投标和其他方式获取订单的金额及比例，是否存在围

标、串标等行为

报告期内，发行人通过招投标和其他方式获取订单的金额及比例情况如下：

2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

项目 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比
（万元） （%） （万元） （%） （万元） （%） （万元） （%）

招投标方式 137,095.98 99.37 173,704.57 98.10 92,256.17 98.42 106,994.45 88.00

其他方式 875.04 0.63 3,365.86 1.90 1,481.86 1.58 14,587.14 12.00

合计 137,971.03 100.00 177,070.42 100.00 93,738.04 100.00 121,581.59 100.00

注：2020 年发行人其他方式获取订单占比较高，主要是因为客户实施的紧急采购，依

法可不适用《政府采购法》，未采用招标方式。

根据公司订单明细，公司客户主要为公立医院，主要通过招投标方式取得订

单。根据属地政府部门出具合规证明、网络检索、走访主要客户等资料报告期内

发行人不存在围标、串标等行为。

二、发行人报告期内向主要原材料供应商、前五大施工分包供应商采购定

价的依据，是否存在成立不久即成为发行人主要供应商的情形，是否存在主要

为发行人服务的供应商，相关供应商是否与发行人及董监高、实际控制人等存

在关联关系，结合主要原材料、施工分包市场价格分析说明采购公允性

（一）发行人报告期内主要原材料供应商、前五大施工分包供应商的采购

金额、占比及供应商情况

报告期内，发行人对外采购的原材料以及施工分包的具体情况如下：

1、原材料采购情况

报告期内发行人对外采购的原材料主要包括净化空调、净化装饰材料、医疗

器械及专用设备、电气系统、医用气体系统、信息化系统等，报告期内，公司采

购原材料金额分别为 37,715.90 万元、35,895.70 万元、50,336.47 万元及 50,094.98

万元，占采购总额的比重分别为 76.07%、66.06%、63.59%及 69.25%。

报告期内，发行人材料采购前五大供应商情况如下：


单位：万元

排名 2023 年 1-9 月 2022 年度

供应商名称 采购金额 采购占比 供应商名称 采购金额 采购占比

宁波欧尼克 湖北华翱新

1 科技有限公 1,293.66 2.58% 型板业有限 2,378.99 4.73%
司 公司

2 青岛申康商 1,084.51 2.16% 山东雅士股 1,310.32 2.60%
贸有限公司 份有限公司

医科达（中 荆州市泽唯

3 国）投资有 915.93 1.83% 商贸有限公 1,293.77 2.57%
限公司 司

无锡江南电 河南卓优医

4 缆有限公司 907.23 1.81% 疗器械有限 1,219.39 2.42%
公司

山东鑫鹏射 无锡科纳斯

5 线防护工程 892.17 1.78% 机电设备有 1,087.67 2.16%
有限公司 限公司

小计 5,093.50 10.16% 7,290.14 14.48%

排名 2021 年度 2020 年度

供应商名称 采购金额 采购占比 供应商名称 采购金额 采购占比

山东雅士股 上海联影医

1 份有限公司 1,103.58 3.07% 疗科技有限 2,292.04 6.08%
公司

宁波欧尼克 武汉中旗生

2 科技有限公 957.70 2.67% 物医疗电子 1,592.92 4.22%
司 有限公司

湖北华翱新 合肥普尔德

3 型板业有限 940.76 2.62% 医疗用品有 1,283.19 3.40%
公司 限公司

武汉闵航节 武汉润达尚

4 能技术有限 769.60 2.14% 检医疗科技 1,150.54 3.05%
公司 有限公司

广州市赛科 振德医疗用

5 自动化控制 661.12 1.84% 品股份有限 870.83 2.31%
设备有限公 公司

司

小计 4,432.76 12.34% 7,189.52 19.06%

注：采购占比=供应商采购金额/向同类别供应商采购总额，下同。

报告期内，发行人材料采购前五大供应商变动较大，主要系发行人医疗净化
系统集成是净化空调、净化装饰、电气系统、信息化系统、医用气体、医用设备
等一体化的集成服务，所需的原材料品种繁多，材料采购供应商变化主要是根据
当年项目实际需求变动所致，尤其是设备采购金额一般较大，影响当期供应商排
名。

2020 年前 5 大原材料供应商主要是应急医疗物资供应商，当期相应采购额
较高；2021 年前 5 大原材料供应商系医疗净化系统集成常规材料供应商，系公司长期合作供应商；2022 年，新增供应商荆州市泽唯商贸有限公司、河南卓优医疗器械有限公司、无锡科纳斯机电设备有限公司系发行人豫西公共卫生中心（万安山医院）新建工程项目（一期）医疗专项（EPC）项目采用招标方式确定的冷热源包、设备包、暖通包材料设备供应商；2023 年 1-9 月，青岛申康商贸有限公司系瑞仕格气动物流系统经销商、医科达（中国）投资有限公司系医科达直线加速器生产商在中国设立的公司，发行人因山东大学齐鲁医院（青岛）二期项目、钟祥市中医院设备销售项目要求分别采购瑞仕达气动物流系统、医科达直线加速器，当期采购金额较大;无锡江南电缆有限公司和山东鑫鹏射线防护工程有限公司系医疗净化系统集成常规材料供应商，为公司长期合作供应商，本期成为前 5 大原材料供应商主要系项目相关材料需求量增加，向其采购增加所致。

2、施工分包采购情况

报告期内发行人医疗净化系统集成项目主要通过施工分包方式采购现场劳务用工，报告期内采购金额分别为 10,111.25 万元、17,194.59 万元、27,237.68 万元及 20,836.80 万元，占当期采购总额的比重分别为 20.39%、31.64%、34.41%及 28.80%。

报告期内，发行人施工分包采购前五大供应商情况如下：

单位：万元

排 2023 年 1-9 月 2022 年度

名 供应商名称 采购金额 采购占比 供应商名称 采购金额 采购占比

杭州宏瑞建 杭州宏瑞建

1 筑劳务有限 11,381.28 54.62% 筑劳务有限 11,246.56 41.29%
公司 公司

杭州班王建 杭州班王建

2 筑劳务有限 5,900.23 28.32% 筑劳务有限 10,931.09 40.13%
公司 公司

武汉安杰诺 宜昌优智科

3 信息科技有 1,162.18 5.58% 技有限公司 934.05 3.43%
限公司


湖北邦众亿 广东新鑫旺

4 建设工程有 583.71 2.80% 建设工程有 836.78 3.07%
限公司 限公司

深圳市东京 湖北晟诚泰

5 装饰工程有 403.07 1.93% 科智能系统 499.08 1.83%
限公司 工程有限公

司

小 19,430.47 93.25% 24,447.57 89.76%
计

排 2021 年度 2020 年度

名 供应商名称 采购金额 采购占比 供应商名称 采购金额 采购占比

杭州宏瑞建 杭州班王建

1 筑劳务有限 8,770.59 51.01% 筑劳务有限 5,576.96 55.16%
公司 公司

杭州班王建 杭州宏瑞建

2 筑劳务有限 7,246.45 42.14% 筑劳务有限 2,939.88 29.08%
公司 公司

武汉中鼎茂 武汉市傅友

3 禄建设工程 448.39 2.61% 建设集团有 317.80 3.14%
有限公司 限公司

湖北方程建 湖北泽韬建

4 筑工程有限 190.00 1.10% 设工程有限 255.96 2.53%
公司 公司

湖北云华建 南京杰晟劳

5 筑装饰工程 135.75 0.79% 务有限公司 232.91 2.30%
有限公司

小 16,791.18 97.65% 9,323.51 92.21%
计

报告期内，发行人施工分包采购前五大供应商中杭州宏瑞建筑劳务有限公司、
杭州班王建筑劳务有限公司系主要施工分包供应商，各年采购占比都超过 80%
以上，其余前五大供应商每年有所变动，变动原因主要受各期医疗净化系统集成
项目实际需求变化及公司与供应商的合作情况所影响。

报告期内发行人向杭州班王和杭州宏瑞的施工分包金额较高，杭州班王和杭
州宏瑞均为大型的劳务供应商，在武汉、上海、温州、苏州、无锡、贵州、乌鲁
木齐等全国主要城市均有分公司，全国范围内均有施工力量，施工质量更有保证。
发行人与杭州宏瑞和杭州班王的合作开始于 2013 年，两家公司实力强，管理规
范，人员具有较为丰富的医疗净化系统项目施工经验，能满足发行人业务扩张的
需求。长期稳定的合作关系有利于发行人保证项目质量、控制项目成本和工期，
因此，报告期内，发行人向其采购额保持在较高水平。杭州班王和杭州宏瑞均根
据项目实际需要自行组织劳务施工，不存在将发行人采购的施工分包进行再分包

的情形。

根据杭州宏瑞提供的纳税报表，2021 年和 2022 年，发行人向其采购金额占

其收入比例分别为 4.72%、6.34%。根据杭州班王提供的纳税报表，2021 年和 2022

年，发行人向其采购金额占其收入比例分别为 1.27%、2.01%。发行人采购金额

占杭州宏瑞和杭州班王自身的业务收入的比例较小，杭州宏瑞和杭州班王不是主

要为发行人服务。

发行人对杭州班王、杭州宏瑞的劳务采购金额较高，但不存在依赖，主要原

因在于市场上的劳务供应量相对充足。2020 年 12 月，住建部印发《关于加快培

育新时代建筑产业工人队伍的指导意见》，提出“改革建筑施工劳务资质，大幅

降低准入门槛。鼓励有一定组织、管理能力的劳务企业引进人才、设备等向总承

包和专业承包企业转型。”为拓宽施工分包供应商供应渠道，发行人每年都根据

项目需要引进一些新的供应商。

报告期内，发行人新增前五大施工分包供应商情况如下：

（1）2023 年 1-9 月

新增前五大施工分包供应商 采购内容 相关项目

湖北省鄂西北（襄阳）重大疫情救治基地
武汉安杰诺信息科技有限公司 智能化工程施工 项目医疗专项工程和襄阳市疾病预防控
制中心迁建项目装饰、净化及安装工程设
计施工一体化项目

河源市妇幼保健院升级改造项目工程和
深圳市东京装饰工程有限公司 装饰、强弱电、给排水工 四川大学华西厦门医院净化系统采购及
程施工 安装（含实验室台及医疗废气排放、医疗
纯水系统）项目

合肥市第三人民医院新区及市中医院建
湖北邦众亿建设工程有限公司 装饰工程施工和装饰、强 设项目医疗净化专项工程和奉节县中医
电、给排水工程施工 院扩建工程医疗智能信息建设工程特殊
科室及医疗体系功能完善采购项目

（2）2022 年度

新增前五大施工分包供应商 采购内容 相关项目

湖北晟诚泰科智能系统工程有限 大楼智能化工程施工 浠水县人民医院传染病大楼建设项目医
公司 疗专项工程（EPC）项目

广东新鑫旺建设工程有限公司 家庭化产房及中医馆施 河源市妇幼保健院升级改造项目工程

工

宜昌优智科技有限公司 健康科普馆相关智能化 襄阳市疾病预防控制中心迁建项目装饰、
控制系统工程施工 净化及安装工程设计施工一体化项目


（3）2021 年度

新增前五大施工分包供应商 采购内容 相关项目

武汉中鼎茂禄建设工程有限公司 弱电智能化工程施工 麻城市人民医院传染病大楼建设项目设
计施工总承包项目

湖北方程建筑工程有限公司 消防工程施工 鄂北紧急医疗救治中心负压病房楼项目
（大悟县中医医院）

湖北云华建筑装饰工程有限公司 土建工程施工 武汉大学中南医院门诊九层生殖医学中
心改建工程项目

（4）2020 年度

新增前五大施工分包供应商 采购内容 相关项目

武汉市中心医院后湖院区负压监护室改
武汉市傅友建设集团有限公司 建筑装饰施工 造项目、武汉市蔡甸区人民医院应急改造
项目负压病房及ICU病房改造设计施工总
承包（EPC）项目

湖北泽韬建设工程有限公司 建筑、装饰防水施工 武汉火神山医院负压病房及ICU病房项目

南京杰晟劳务有限公司 建筑、装饰防水施工 林西县蒙医中医医院手术室、ICU、检验
科专业化建设项目

（二）发行人报告期内向主要原材料供应商、前五大施工分包供应商采购

定价的依据

1、原材料采购定价确定依据及市场价格对比情况

发行人主要产品和服务包括医疗净化系统集成业务、医疗设备销售业务、医

疗耗材销售业务、运维服务，其中，医疗净化系统集成是净化空调、净化装饰、

电气系统、信息化系统、医用气体、医用设备等一体化的集成服务，所需的原材

料品种繁多、价值分散。报告期内发行人各类原材料主要构成情况如下：

所属系统/类别 原材料内容

空调机组、风冷热泵机组、深度除湿机、加湿器、风冷热泵机组、水

净化空调设备材料 泵、风机盘管、离心式管道风机、多联机、消声器、镀锌铁皮、保温

棉、送风天花、消声弯头、风阀、风口、镀锌钢管、电动二通阀、三

通阀、水阀等

电解钢板、无机预涂板、基层石膏板、硅酸钙板、医用手动气密封平

净化装饰装修材料 开门、医用自动趟门、铅板、铅防护窗、PVC、橡胶地材、天棚龙骨、

方管龙骨、铝扣板、医用手工玻镁岩棉彩钢板、彩板门、乳胶漆、结

构胶、铝合金扣板、钢制平开门等

电气系统材料 UPS、配电箱、温控开关、隔离变压器/IT 系统、电线、电缆、开关、

插座、灯具、线管、电线桥架等

自动控制系统及配套附件、手术部智能管理系统、远程会诊系统、示

信息化系统 教系统、数字化系统、智能化系统、背景音乐系统、门禁系统、监控

系统、内线电话、对讲呼叫系统、桥架、弱电缆等


所属系统/类别 原材料内容

减压箱、设备带、终端、空压机、汇流排、医用气体报警箱、医用气

医用气体管材设备 体监测系统、真空泵、医用无缝不锈钢管、医用脱脂铜管、管件、截

止阀、球阀

消毒清洗设备材料 医用污洗池、医用刷手池、水阀、洁具、排水管、不锈钢水管、铸铁、

水表、倒流防止器、排气阀等

医用设备及专用设 医用器械柜、医用吊塔、消毒机、无影灯、手术室内器具、各类医用

备 诊断分析仪器、呼吸治疗机等各类科室的医用器械

医疗耗材 血液透析类耗材、骨科耗材、体外诊断试剂及配套耗材、输注类耗材

等

报告期内，各大类原材料中采购相对金额较大的原材料的平均采购价格如下：

单位：元

类型 型号 单位 项目 2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年

一、净化空调设备材料

定 制 化 平均采购 56,309.00 52,678.00 61,285.00 65,517.00

净 化 空 定制 套 单价

调机组 化 市场价格 33,862.00-475,900.00 43,541.00-256,780.00 46,241.00-285,780.00 26,241.00-208,638.00
区间

平均采购 69,938.00 58,000.00 58,000.00 64,353.00

风 冷 热 定制 套 单价

泵机组 化 市场价格 59,000.00-693,000.00 55,000.00-76,800.00 55,000.00-76,800.00 58,000.00-79,800.00
区间

平均采购 1,050.00 1,050.00 1,100.00 1,037.00

25m 单价

保温棉 m 立方 市场价格 橡塑保温管：1,058.00； 橡塑保温管：1,058.00 橡 塑 保 温 管 ： 橡塑保温管：1,253.07
区间 橡塑保温板：1,100.50 橡塑保温板：1,100.50 1,200.00 橡塑保温板：1,193.40
橡塑保温板：1,150.0

平均采购 31.38 28.92 27.5 26.73

镀 锌 铁 0.6m 平方 单价

皮 m 米 市场价格 28.50-36.50 27.85-32.58 26.90-31.96 24.90-32.74

区间

二、净化装饰装修材料

平均采购 7.80 9 7.8 7.44

50*3 单价

方管 0*1. M 市场价格

2mm 区间 7.52-10.56 8.46-10.56 6.96-8.68 6.88-7.95

手 动 医 平均采购 2,250.00 2,362.50 2,420.50 2,455.00

1500 单价

用 气 密 *210 樘 市场价格

门 0mm 区间 2,362.50-3,150.00 2,362.5-3,200.00 2400-3,500.00 2,000.00-2,990.00

平均采购 68.00 60 69 93.10

PVC 卷 2mm 平方 单价

材 米 市场价格 58.00-90.00 58.00-76.00 55.00-113.00 77.63-99.67

区间

三、电气系统材料

WD 平均采购 38.09 40.20 35.60 31.22

电缆 Z*-Y M 单价

JY-5 市场价格 36.75-42.15 39.86-45.26 34.68-41.56 39.93

*10 区间


类型 型号 单位 项目 2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年

平均采购 6,016.00 6,045.00 7,258.00 8,203.00

成 套 配 定制 套 单价

电箱 化 市场价格 1,593.00-27,706.00 1,393.00-27,706.41 1,751.68-29,765.27 1,393.00-37,588.00
区间

平均采购 43,580.00 42,687.00 41,754.00 44,256.00

电 源 定制 套 单价

（UPS） 化 市场价格 42153.00-220,431.00 41,597.00-220,431.00 31,944.00-193,200.00 4,738.00-193,200.00
区间

四、信息化系统

平均采购 13,000.00 14,000.00 16,800.00 17,625.00

空 调 自 定制 套 单价

控系统 化 市场价格 12060.00-38762.00 12,560.00-35,762.00 15,560.00-32,628.00 11,826.00-33,746.00
区间

平均采购 3,250.00 3,200.00 2,300.00 3,421.00

呼 叫 系 定制 套 单价

统 化 市场价格 1,850.00-5950.00 1,800.00-5,800.00 1,575.00-6,300.00 1,625.00-6,300.00
区间

平均采购 2.41 2.52 2.46 2.26

网线 六类 M 单价

市场价格 2.30-3.10 2.59-2.72 2.42-2.68 2.88-2.88

区间

五、医用气体管材设备

平均采购 2,603.00 2,500.00 1,700.00 2,667.00

减压箱 定制 套 单价

化 市场价格 1,764.00~7,837.50 1,700.00-6,900.00 1,100.00-2,900.00 1,176.00-6,175.00
区间

平均采购 130.00 99 99 172

气 体 终 定制 套 单价

端 化 市场价格 100.00-500.00 58.00-660.00 58.00-660.00 30.00-440.00

区间

平均采购 140.00 96 110 103

设备带 定制 M 单价

化 市场价格 142.50-370.00 95.00-380.00 95.00-308.00 76.00-308.00

区间

六、消毒清洗设备材料

水 泵 平均采购 3,824.00 3,850.00 6,220.00 6,623.00

（7.5-11 定制 台 单价

kw） 化 市场价格 3,220.00-9,500.00 3,220.00-9,500.00 3,880.00-11,480.00 2,770.00-12,305.00
区间

平均采购 10,000.00 10,000.00 9,400.00 10,950.00

洗手池 定制 台 单价

化 市场价格 9,000.00-14,000.00 8,000.00-12,500.00 7,425.00-10,600.00 7,425.00-16,416.00
区间

平均采购 900.00 875.00 920.00 1,077.00

洗手盆 定制 台 单价

化 市场价格 900.00-4,100.00 248.00-1,680.00 478.00-1,830.00 478.00-1,830.00
区间

七、医用设备及专用设备

平均采购 43,000.00 36,123.00 21,902.00 45,796.00

吊塔 定制 台 单价

化 市场价格 17,000.00~120,000.00 12,000.00-120,000.00 10,000.00-100,000.00 12,730.00-95,000.00
区间

无影灯 定制 台 平均采购 76,913.00 142,488.00 40,458.00 42,500.00


类型 型号 单位 项目 2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年

化 单价

市场价格 25,000.00~150,000.00 25,000.00-200,000.00 28,000.00-170,000.00 29,000.00-160,000.00
区间

平均采购 153,423.53 195,812.00 210,800.00 167,200.00

灭菌器 定制 台 单价

化 市场价格 120,000.00~290,000.00 50,000.00-260,000.00 100,000.00-260,000.00 160,000.00-178,000.0
区间 0

八、医用耗材

一 次 性 平均采购 527.61 517.09 522.6 472.81

使 用 血 各品 支 单价

液 灌 流 类 市场价格 310.00-2,950.00 517.09 522.6 455.75-2,610.62
器 区间

平均采购 4.50 4.55 5.46 38.66

隔离衣 各品 件 单价

类 市场价格 4.50 4.50-5.50 3.45-5.31 26.55-44.25

区间

空 心 纤 平均采购 57.41 57.83 73.34 51.71

维 透 析 各品 支 单价

器 类 市场价格 50-60 65-69 68.14-70.80 48.67-53.10

区间

平均采购 8.15 3.00 7.00 13.36

医 用 隔 各品 个 单价

离面罩 类 市场价格 7.60-9.60 3.00 3.05-6.64 9.73-13.27

区间

医 用 一 平均采购 / 35.00 30.00 67.82

次 性 防 各品 套 单价

护服 类 市场价格 / 35.00 / 26.55-57.69

区间

注：平均采购单价为当期采购总金额除以采购总数；市场价格区间来源于广材网和供

应商询价。

发行人各类原材料包含众多品类，主要分为定制化产品和标准化产品。对于

定制化产品，其规格型号、品牌、功率等因素决定了产品市场单价存在较大差异，

同时发行人各项目或客户的需求也存在较大差异，发行人依据各项目或客户的具

体需求进行采购，导致报告期采购单价存在一定波动。

对于标准化原材料，发行人在参考市场价格的基础上根据供应商的报价进行

采购，同时考虑运费、战略合作等因素进行调整，采购价格与市场价格不存在明

显差异，采购价格公允。

2、施工分包采购定价确定标准及市场价格对比情况

发行人与施工分包供应商签定的分包合同，金额根据工程量和劳务定额计算；

发行人劳务定额单价，参照国标劳务定额（湖北），并结合发行人的实际经验制

定。


由于发行人的劳务采购定额单价无公开市场价格，故选取国际劳务定额作为

市场价格选取，发行人报告期内劳务采购定额单价变动及与国标定额（湖北 2018

年）比较情况如下：

劳务采购 国标定额（湖北 2018 年） 发行人劳务定额标准（元）

计 工 综合单价（元）

项 量 程 2023 年 2022 2021 2020
目 项目特征描述 单 量 人工 材料 机械 管理 1-9 月 年度 年度 年度
位 费 费 使用 费 利润 小计

费

一、装饰工程

1.名称：防滑地砖

2.结合层厚度、砂浆

配合比：瓷砖专用胶

粘贴
防 3.面层材料、规格：
滑 300*300/600*600/80 平

地 0*800mm 方 1 44.62 21.71 0.63 10.15 10.20 87.31 127.92 127.92 121.80 110.20
砖 4.嵌缝材料种类：专 米

用瓷砖密封剂勾缝

5.工作内容：清理基

层、试排弹线、铺贴

饰面、勾缝、清理净

面

1.名称：墙面电解钢

板

2.规格：1.5/1.2mm

厚；工厂成品医用电

解钢板（已采用高温

高压进行喷涂抗菌
墙 漆）
面 3.电解钢板加强筋焊 平

电 接与电解钢板上；4# 方 1 37.09 15.5 0 5.26 5.43 63.28 80.85 80.49 76.04 68.15
解 角钢及专用干挂连 米
钢 接件固定于龙骨上
板 4.板缝采用抗菌防霉

洁净专用耐候硅胶

处理，保证气密性

5.工作内容：清理基

层、干挂连接件固定

于龙骨上、密封胶勾

缝、清理净面

1.名称：墙面玻镁彩

钢板

2.规格：板厚 50mm
墙 厚
面 3.板缝采用抗菌防霉
玻 洁净专用耐候硅胶 平

镁 处理，保证气密性 方 1 26.48 18.53 0.84 7.72 5.39 58.96 100.90 88.23 83.00 69.17
彩 4.工作内容：场内运 米
钢 输、选料、放线、配
板 板、切割、龙骨固定、

拼装、安装、净面

5.配套天地龙骨铝型

材固定


劳务采购 国标定额（湖北 2018 年） 发行人劳务定额标准（元）

计 工 综合单价（元）

项 量 程 2023 年 2022 2021 2020
目 项目特征描述 单 量 人工 材料 机械 管理 1-9 月 年度 年度 年度
位 费 费 使用 费 利润 小计

费

1.名称：墙面无机预

涂板
墙 2.规格：6mm 厚
面 3.结构胶+双面胶粘
无 贴面板，板缝采用抗 平

机 菌防霉洁净专用耐 方 1 19.5 20.01 0 2.77 2.86 45.14 82.15 82.15 83.00 68.15
预 候硅胶处理，保证气 米
涂 密性
板 4.工作内容：清理基

层、开孔、开洞、粘

贴面层、密封胶勾

缝、清理净面

二、暖通工程

医 1.名称：医用洁净型
用 组合式空调机组
洁 2.规格：
净 3.安装形式：落地安
型 装
组 4.工作内容：水平搬

合 运、就位、连接、上 台 1 1182.5 178.2 0 223.03 181.05 1,764.78 2,436.00 2,436.00 2,436.00 2,030.00
式 螺栓、找正、找平、
空 固定、外表污物清
调 理、调试
机 5.不含垂直运输和
组 150 米以上水平运输

6.含橡胶减震垫

1.名称：风机盘管

2.规格、型号：各种

规格
风 3.安装形式：吊装

机 4.工作内容：设备安 台 1 104.82 59.61 10.92 21.83 17.72 214.90 331.60 331.60 302.76 252.30
盘 装及保温、支吊架制
管 作安装、水风电接口

接线、检查接线、调

试、试运转

5.含减震垫

1.名称：洁净镀锌通

风管

2.材质：优质镀锌钢

板

3.形状：矩形

净 4. 板 材 厚 度 ：

化 0.5-1.2mm 平

通 5.工作内容：风管及 方 1 57.66 36.77 0.83 11.03 8.95 115.24 209.40 209.41 165.30 137.50
风 法兰制作安装、支架 米
管 制作安装、风管及法
道 兰密封处理（达到净

化标准）、清洗风管、

薄膜封堵（达到净化

标准）、防火封堵、

风管漏风漏光试验

6.角铁支架必须使用


劳务采购 国标定额（湖北 2018 年） 发行人劳务定额标准（元）

计 工 综合单价（元）

项 量 程 2023 年 2022 2021 2020
目 项目特征描述 单 量 人工 材料 机械 管理 1-9 月 年度 年度 年度
位 费 费 使用 费 利润 小计

费

镀锌角铁

1.绝热材料品种：橡

塑保温板
橡 2.绝热厚度：30mm
塑 3.工作内容：安装、 立

保 涂胶、贴缝、修理找 方 1 457.48 117.87 0 86.28 70.04 731.67 1,141.42 1,141.42 928.00 773.33
温 平 米

板 4.风管及各类风口、

送风天花、消声器等

部件的保温棉

三、电气工程

1.名称：线管

2.材质：套接扣压式

薄壁钢管 KBG

3.规格：KBG20

配 4. 配 置形式：明配/ 米 1 2.57 5.1 0 0.48 0.39 8.54 13.05 13.05 13.05 10.88
管 暗配

5.工作内容：测位、

划线、打眼、埋螺栓、

锯管、配管、接地、

穿引线

1.名称：电线

2.配线形式：管内穿

线

3. 规 格 ：

配 WDZB-BYJ-4.0mm² 米 1 0.56 0.13 0 0.11 0.09 0.89 2.28 2.09 2.09 1.74
线 4.材质：铜芯线

5.工作内容：穿引线、

扫管、穿线、编号、

焊接包头、线路检

测、调试

1.名称：电力电缆

2.规格、型号：截面
电 积 10m2 及以下，四
力 芯及以下

电 3.材质：铜芯电缆 米 1 2.35 1.35 0.64 0.57 0.46 5.37 9.80 9.79 7.83 6.53
缆 4.敷设方式、部位：

桥架敷设/穿管敷设

5.工作内容：电缆敷

设、线路检测、调试

四、给排水工程

1.安装部位：室内

2.介质：给水/热水
不 3.规格、压力等级：

锈 薄 壁 不 锈 钢 管

钢 S30408，DN20 米 1 10.15 0.31 0.09 1.93 1.57 14.05 30.67 30.66 31.20 30.35
管 4.连接形式：双卡压

连接

5.工作内容：打堵洞

眼、调直、切管、管


劳务采购 国标定额（湖北 2018 年） 发行人劳务定额标准（元）

计 工 综合单价（元）

项 量 程 2023 年 2022 2021 2020
目 项目特征描述 单 量 人工 材料 机械 管理 1-9 月 年度 年度 年度
位 费 费 使用 费 利润 小计

费

道及管件安装、水压

试验及水冲洗

1.安装部位：室内

2.介质：污水

3.材质、规格：铸铁
铸 排水管，DN100

铁 4.连接形式：承插粘 米 1 23.38 2.28 2.62 4.9 3.98 37.16 67.62 67.63 59.91 50.08
管 接

5.工作内容：留堵洞

眼、切管、管道及管

件安装、紧卡箍、灌

水试验

发行人报告期内各类劳务定额单价呈平稳上升趋势，主要原因为：（1）各

类劳务定额的辅料和人工的市场价格逐年增长，发行人依据市场价格逐年进行调

整；（2）近年来发行人承接的重点项目越来越多，对项目质量和施工周期的要

求不断提高，发行人提高劳务定额可以保证项目的质量和工期进度。

报告期内，发行人的劳务采购定额参照国标定额（湖北 2018 年）并考虑施

工地物价水平、施工标准等因素与主要供应商协商确定，价格公允。公司劳务定

额采购标准略高于国标定额（湖北 2018 年），主要由于：（1）国标定额（湖北

2018 年）为 2018 年版本，新的国标定额版本尚未发布；（2）国标定额为通用

装修标准，发行人医疗净化系统集成项目标准更高，具有合理性。

（三）是否存在成立不久即成为发行人主要供应商的情形，是否存在主要

为发行人服务的供应商，相关供应商是否与发行人及董监高、实际控制人等存

在关联关系

1、报告期内各期前五大原材料供应商的基本情况

供应商 注册资本 股东及主要 成为发行

名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商

时间

许可项目：第二类医疗器 股东：联影医

上海联 械生产；第三类医疗器械 疗技术集团有

影医疗 生产；第三类医疗器械经 限公司，持股

科技有 2011.1.21 82,415.7988 营；第三类医疗器械租 20.33%；上海 2020.3

限公司 赁。（依法须经批准的项 联和投资有限

目，经相关部门批准后方 公 司 ， 持 股

可开展经营活动，具体经 16.38%；上海


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

营项目以相关部门批准 影升投资合伙

文件或许可证件为准）一 企业（有限合

般项目：第二类医疗器械 伙 ） ， 持 股

销售；第二类医疗器械租 7.30%；上海中

赁；专业设计服务；电子 科道富投资合

元器件批发；金属材料销 伙企业（有限

售；汽车零配件零售；汽 合伙），持股

车零配件批发；汽车销 5.68%；上海北

售；货物进出口；技术进 元投资合伙企

出口；机动车修理和维 业 （ 有 限 合

护；专用设备修理；技术 伙 ） ， 持 股

服务、技术开发、技术咨 3.95%；上海易

询、技术交流、技术转让、 端投资有限公

技术推广；机械设备销 司 ， 持 股

售；机械零件、零部件销 3.21% ； 严 全

售；机械电气设备销售； 良 ， 持 股

信息系统集成服务；信息 2.51%；国寿成

系统运行维护服务。（除 达（上海）健

依法须经批准的项目外， 康产业股权投

凭营业执照依法自主开 资中心（有限

展经营活动） 合伙），持股

2.26%；宁波梅

山保税港区影

聚投资管理合

伙企业（有限

合伙），持股

2.26%；宁波梅

山保税港区影

力投资管理合

伙企业（有限

合伙），持股

1.51%。

主要人员：万

莉娟，监事会

主席；张强，

董事长,董事,

联席首席执行

官；鲍晨，监

事 ；

GUOSHENG

TAN，董事,总

经理,联席首席

执行官；JUN

BAO，董事，

总裁；王洋，

职 工 监 事 ；

HONGDI LI，

高级副总裁,首


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

席 技 术 官 ；

TAO CAI，董

事 , 董 事 会 秘

书 , 首 席 财 务

官 , 首 席 投 资

官 , 财 务 负 责

人；夏风华，

高级副总裁；

沈思宇，董事。

一般项目：第一类医疗器

械生产,第一类医疗器械

销售,第二类医疗器械销

售,软件开发,软件销售,

专用设备修理,非居住房 股东：汪琪，

地产租赁,货物进出口,技 持股 85.00%；

术进出口,进出口代理。 向琼，持股

武汉中 （除许可业务外，可自主 10.00%；曹涛，

旗生物 依法经营法律法规非禁 持股 5.00%。

医疗电 2005.1.31 5,000 止或限制的项目）许可项 主要人员：汪 2020.3
子有限 目：第二类医疗器械生 琪，执行董事，

公司 产,第三类医疗器械生产, 经理；向琼，

第三类医疗器械经营,医 监事；徐唐胜，

疗器械互联网信息服务。 财务负责人。

（依法须经批准的项目，

经相关部门批准后方可

开展经营活动，具体经营

项目以相关部门批准文

件或许可证件为准）

一般项目：医护人员防护 股东：深圳市

用品生产（Ⅰ类医疗器 尚荣医疗股份

械）；第一类医疗器械生 有限公司，持

产；劳动保护用品生产； 股 55.00%；

医用包装材料制造；第二 OSTA

类医疗器械销售；第一类 TRADING

医疗器械销售；产业用纺 LIMITED，持

合肥普 织制成品销售；针纺织品 股 45.00%。

尔德医 1,613 万美 销售；家用纺织制成品制 主要人员：梁

疗用品 2005.11.23 元 造；产业用纺织制成品制 昆，董事长； 2020.3
有限公 造；高性能纤维及复合材 严德正，董事

司 料制造；高性能纤维及复 兼总经理；梁

合材料销售；日用口罩 桂秋，副董事

（非医用）生产；日用口 长；梁桂添，

罩（非医用）销售；面料 董事；张文斌，

纺织加工；纺织专用设备 董事；孟晓艳，

制造；针纺织品及原料销 监事；林立，

售；纺织专用设备销售； 监事。

非居住房地产租赁（除许


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

可业务外，可自主依法经

营法律法规非禁止或限

制的项目）许可项目：第

二类医疗器械生产；卫生

用品和一次性使用医疗

用品生产；医用口罩生产

（依法须经批准的项目，

经相关部门批准后方可

开展经营活动，具体经营

项目以相关部门批准文

件或许可证件为准）

医疗器械的技术开发、技

术咨询、技术转让、技术

服务;生物技术开发;医疗 股东：上海润

器械Ⅰ类批发（或零售）; 达医疗科技股

医疗器械Ⅱ、Ⅲ类批发; 份有限公司，

医疗器械的租赁、安装、 持股 76.00%；

维修;汽车销售;食品药品 曾青，持股

检验仪器安装、维修及批 10.00%；杨三

武汉润 零兼营;办公用品、塑料 齐，持股

达尚检 制品批零兼营;实验室设 7.00%；胡潇，

医疗科 2015.11.5 1,149.821 备、计量检定设备、生物 持股 7.00%。 2020.3
技有限 化学试剂（不含危化品）、 主要人员：胡

公司 化工产品（不含危化品）、 震宁，董事长；

家用电器、智能设备、办 陈新华，经理,

公设备、电子设备、计算 董事；陆晓艳，

机软硬件及配件、卫生用 董事；缪琳，

品、消毒用品、医疗设备 监事；杨三齐，

的批零兼营;供应链管理; 监事；黄茜，

普通货物仓储服务;普通 财务负责人。

货物道路运输。（涉及许

可经营项目,应取得相关

部门许可后方可经营）

许可项目：第二类医疗器 股东：浙江振

械生产；第三类医疗器械 德控股有限公

生产；卫生用品和一次性 司，持股

使用医疗用品生产；医护 49.82%；许昌

人员防护用品生产（Ⅱ类 振德园林绿化

振德医 医疗器械）；医用口罩生 工程有限公

疗用品 1994.8.18 26,645.1202 产；消毒器械生产；化妆 司，持股 2018.12
股份有 品生产；消毒剂生产（不 4.42%；沈振

限公司 含危险化学品）；第三类 芳，持股

医疗器械经营；消毒器械 3.49%；鲁建

销售；货物进出口（依法 国，持股

须经批准的项目，经相关 1.47%；香港中

部门批准后方可开展经 央结算有限公

营活动，具体经营项目以 司，持股


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

审批结果为准）。一般项 1.34%；中国工

目：第一类医疗器械生 商银行股份有

产；医护人员防护用品生 限公司-海富通

产（Ⅰ类医疗器械）；劳 改革驱动灵活

动保护用品生产；特种劳 配置混合型证

动防护用品生产；体育用 券投资基金，

品及器材制造；母婴用品 持股 1.08%；中

制造；日用化学产品制 国工商银行股

造；日用口罩（非医用） 份有限公司-融

生产；第一类医疗器械销 通健康产业灵

售；第二类医疗器械销 活配置混合型

售；卫生用品和一次性使 证券投资基

用医疗用品销售；医护人 金，持股

员防护用品零售；医护人 1.04%；招商银

员防护用品批发；医用口 行股份有限公

罩零售；医用口罩批发； 司-安信医药健

劳动保护用品销售；特种 康主题股票型

劳动防护用品销售；消毒 发起式证券投

剂销售（不含危险化学 资基金，持股

品）；化妆品零售；化妆 1.03%；平安银

品批发；日用口罩（非医 行股份有限公

用）销售；母婴用品销售； 司-招商核心竞

日用百货销售；日用化学 争力混合型证

产品销售；互联网销售 券投资基金，

（除销售需要许可的商 持股 0.96%；通

品）；体育用品及器材批 用技术集团投

发；体育用品及器材零售 资管理有限公

（除依法须经批准的项 司，持股

目外，凭营业执照依法自 0.96%；振德医

主开展经营活动）。 疗用品股份有

限公司-第二期

员工持股计

划，持股

0.85%；娄张

钿，持股

0.70%。

主任人员：鲁

建国，董事长,

董事,总经理；

胡修元，监事

会主席；车浩

召，监事；沈

振芳，副董事

长,董事；顾奕

萍，职工监事；

徐大生，常务

副总经理,董


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

事；季宝海，

董事会秘书；

沈振东，董事,

副总经理；胡

俊武，副总经

理；王佳芬，

董事；

研发、生产、销售中央空

调主机、末端设备净化空

调设备、恒温恒湿设备、 股东：潍坊凯

专用机房空调设备、手术 奇新材料有限

室专用恒温恒湿净化空 公司，持股大

调机组、整体和单元式空 股东 80.00%；

调设备及相关配件,绿色 潍坊奇迹科技

环保和建筑节能系统的 有限公司，持

应用开发、设备制造和销 股 20%。

山东雅 售,楼宇、制冷与空调设 主要人员：王

士股份 2010.11.23 5,000 备的自动化控制设备的 洪军，董事长； 2016.1
有限公 设计、安装、调试及配套 王洪明，董事

司 服务,货物、技术进出口, 兼总经理；赵

企业以自有资金对外投 海晖，董事；

资（不得经营金融、证券、 况鹏，董事；

期货、理财、基金、集资、 封和平，董事；

融资等业务）,房产租赁 韩晓娜，监事；

（以上范围不含国家法 陈程程，监事；

律法规禁止或限制性项 姜久辉，监事

目）。（依法须经批准的 长。

项目,经相关部门批准后

方可开展经营活动）

自动化智能控制系统、自

动门、手动门、钢质门、

铅防护门、净化设备及配 股东：宁波东

套产品、室内照明产品、 力股份有限公

电子电器的研发、制造、 司，持股

宁波欧 销售、维护、安装;房屋、 100%。

尼克科 2007.2.28 2,000 机械设备租赁服务;自营 主要人员：宋 2016.1
技有限 或代理各类货物和技术 和涛，执行董

公司 的进出口,但国家限制经 事；董荣，经

营或禁止进出口的货物 理；陈舟波，

和技术除外。（依法须经 监事。

批准的项目,经相关部门

批准后方可开展经营活

动）

湖北华 一般项目:隔热和隔音材 股东：夏尊华，

翱新型 2015.7.8 2,000 料制造;隔热和隔音材料 持股 50%；广 2016.1
板业有 销售;金属结构制造;金属 东华翱洁净科

限公司 结构销售;有色金属压延 技集团有限公


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

加工；有色金属合金销 司，持股 50%。

售;门窗制造加工;门窗销 主要人员：夏

售；机械零件、零部件销 尊华，执行董

售；金属材料销售；五金 事兼总经理；

产品批发；建筑装饰材料 艾如荣，监事。

销售（除许可业务外，可

自主依法经营法律法规

非禁止或限制的项目）

一般项目：家用电器销

售，建筑材料销售，轻质

建筑材料销售，制冷、空

调设备销售，建筑工程用

机械销售，家用电器安装

服务，日用电器修理，普

通机械设备安装服务，通

用设备修理，建筑工程机

械与设备租赁，技术服 股东：胡军，

武汉闵 务、技术开发、技术咨询、 持股 100%。

航节能 技术交流、技术转让、技 主要人员：刘

技术有 2017.3.6 200 术推广。（除许可业务外， 文，执行董事， 2021.3
限公司 可自主依法经营法律法 经理,财务负责

规非禁止或限制的项目） 人；陈莉，监

许可项目：建设工程施工 事。

（除核电站建设经营、民

用机场建设），建设工程

设计，建设工程监理。（依

法须经批准的项目，经相

关部门批准后方可开展

经营活动，具体经营项目

以相关部门批准文件或

许可证件为准）

工业自动控制系统装置

制造；工业自动控制系统

装置销售；智能控制系统 股东：上海金

集成;配电开关控制设备 铃子企业管理

研发；智能输配电及控制 有限公司，持

广州市 设备销售;配电开关控制 股 91.6667%；

赛科自 设备制造；输配电及控制 李金根，持股

动化控 2006.9.5 600 设备制造；配电开关控制 8%；李长根， 2016.1
制设备 设备销售;机械电气设备 持股 0.3333%

有限公 制造；工业控制计算机及 主要人员：李

司 系统制造；工业控制计算 金根，执行董

机及系统销售；集成电路 事，经理；李

制造;集成电路销售；集 长根

成电路设计；普通阀门和

旋塞制造（不含特种设备

制造）；阀门和旋塞研发；


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

阀门和旋塞销售；信息系

统集成服务；信息技术咨

询服务；节能管理服务；

物联网技术研发;物联网

技术服务；物联网应用服

务；工程和技术研究和试

验发展;软件开发；软件

销售；技术服务、技术开

发、技术咨询、技术交流、

技术转让、技术推广；电

气机械设备销售；技术进

出口

钢材、建筑材料、橡胶制

品、包装材料、金属材料、

防水材料、水泥制品、砂

石料、保温防腐材料、管 股东：何正风，

道阀门、体育用品、消防 持股 75.00%；

设备、五金交电、文化办 胥瑶，持股

荆州市 公用品、工程机电设备 25.00%。

泽唯商 （不含特种设备）、音响 主要人员：何

贸有限 2018.5.31 2,000 设备、酒店设备、家居用 正风，执行董 2022.9
公司 品、办公家具、劳保用品、 事兼总经理；

体育场馆设备的销售;体 胥瑶，监事；

育场馆的建设及施工;机 陈灿，财务负

械设备租赁、销售;门窗 责人。

加工、销售;苗木的培育、

种植、销售。（涉及许可

经营项目,应取得相关部

门许可后方可经营）

股东：王俊东，

持股 100%。

河南卓 主要人员：王

优医疗 2017.5.4 300 一类、二类、三类医疗器 俊东，执行董 2022.6
器械有 械及配件销售。 事兼总经理；

限公司 赵广磊，监事；

杨艳娟，财务

负责人。

通用设备、专用设备、电

气机械、空调的销售、技 股东：持股

无锡科 术服务、安装、维护；建 50.00%；印文

纳斯机 筑材料、五金交电、仪器 莉，持股

电设备 2013.1.31 1,000 仪表的销售。（依法须经 50.00%。 2022.6
有限公 批准的项目，经相关部门 主要人员：刘

司 批准后方可开展经营活 维林，执行董

动） 事，总经理；

许可项目：货物进出口； 监事。

技术进出口（依法须经批


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

准的项目，经相关部门批

准后方可开展经营活动，

具体经营项目以审批结

果为准）

批发：电子产品及配件、

医疗设备、医疗器械、办

公用品、消毒用品、卫生

用品、保健食品、化妆品、

五金、家用电器、服装、

纺织品、日用百货、办公

家具、建筑材料、化工产

品（以上均不含危险化学

品等限制或禁止经营的

产品，不含冷冻、冷藏、

制冷、危险化学品储存）、

工业机器人及配件、通讯 股东：刘江燕，

设备（不含卫星地面接收 持股 95.00%；

青岛申 设备）、机械设备及配件、 孙书芝，持股

康商贸 计算机软件及辅助设备、 5.00%。

有限公 2016.7.28 1,000 电气设备，计算机及软件 主要人员：孙 2023.2
司 研发，工业机器人设计， 书芝，执行董

医疗设备租赁、维修及技 事兼经理；刘

术服务、技术咨询，会务 江燕，，监事。

服务，展览展示服务，企

业管理信息咨询服务（未

经金融监管部门批准，不

得从事吸收存款，融资租

赁，代客理财等金融业

务），物流设备制造，工

业自动控制系统装置安

装，设备维修，土木工程、

建筑装饰工程设计、施

工 。（依法须经批准的

项目，经相关部门批准后

方可开展经营活动）

一、在国家允许外商投资 股东：医科达

的领域依法进行投资； 有限公司

二、受其所投资企业的书 （Elekta AB

面委托（经董事会一致通 （publ）），持

医科达 过），向其所投资企业提 股 100%。

（中国） 3,000 万美 供下列服务；1、协助或 主要人员：

投资有 2018.10.29 元 代理其所投资的企业从 GUSTAF NILS 2022.11
限公司 国内外采购该企业自用 PHILIP

的机器设备、办公设备和 SALFORD，董

生产所需的原材料、元器 事长；龚安明，

件、零部件；2、在外汇 董事兼经理；

管理部门的同意和监督 CLAS JONAS

BOLANDER，


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

下在其所投资企业之间 董事；NILS

平衡外汇；3、为其所投 OLOF

资企业提供产品生产、销 HAGBERG，监

售和市场开发过程中的 事；吴炜翊，

技术支持、员工培训、企 财务负责人。

业内部人事管理、财务咨

询等服务；4、协助其所

投资企业寻求贷款及提

供担保；5、为其所投资

企业提供运输、仓储等综

合服务；6、向所投资的

企业提供综合厂房管理

服务；7、在国内外销售

其所投资企业生产的产

品，并提供售后和维修服

务。三、在中国境内设立

科研中心或部门，从事新

产品及高新技术的研究

开发，转让其研究开发成

果，并提供相应的技术服

务；四、为其投资者提供

咨询服务，为其关联公司

提供与其投资有关的市

场信息、投资政策等咨询

服务；五、承接其母公司

和关联公司，以及其它境

内外企业的服务外包业

务；六、为其投资者和关

联公司提供咨询服务和

技术支持；七、为母公司、

关联公司及其所投资企

业的产品的国内经销商、

代理商和用户提供相关

的产品培训和技术支持；

八、医疗器械、零配件、

计算机软硬件（电子出版

物除外）的批发、进出口、

佣金代理（拍卖除外）并

提供相关的配套服务（不

涉及国营贸易管理商品，

涉及配额、许可证管理商

品的，按国家有关规定办

理申请）；自有设备租赁

（融资租赁除外）；贸易

咨询；计算机软件（音像

制品、电子出版物除外）、

医用软件的开发、设计，


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

自有技术成果转让，并提

供相关的技术咨询和技

术服务。【依法须经批准

的项目，经相关部门批准

后方可开展经营活动】

一般项目:建筑工程用机

械销售;机械设备销售;机

械电气设备销售;有色金

属合金销售;非金属矿及

制品销售;第一类医疗器

山东鑫 械销售;建筑材料销售;轻 股东：郝爱霞，

鹏射线 质建筑材料销售;金属材 持股 100%。

防护工 2006.1.11 3,000 料销售;电力电子元器件 主要人员：郝 2020.9
程有限 销售;电工器材销售;金属 爱霞，董事兼

公司 链条及其他金属制品销 总经理；刘广

售;门窗销售;金属丝绳及 斌，监事。

其制品销售;交通及公共

管理用标牌销售;金属制

品销售。（除依法须经批

准的项目外,凭营业执照

依法自主开展经营活动）

股东：南京天

环保设备、空调设备、安 加环境科技有

防设备、热泵设备、电力 限公司，持股

南京天 设备销售；弱电工程、智 100%。

加贸易 2016.11.29 10,000 能化工程、安装工程设 主要人员：蒋 2017.1
有限公 计、施工、技术咨询、技 立，董事长兼

司 术服务。（依法须经批准 总经理；苏绍

的项目，经相关部门批准 玲，董事；祁

后方可开展经营活动） 伟，董事；任

伟健，监事。

生产电线电缆及其原辅

材料、附件，耐高温绝缘

材料（F、H 级），绝缘

成型件，电缆盘具；研究、 股东：江南电

开发、设计电线电缆及其 缆（香港）有

原辅材料；分布式光伏发 限公司，持股

无锡江 电；从事矿产品（不含铁 100%。

南电缆 2004.2.25 30,000 万美 矿石、氧化铝、铝土矿）、 主要人员：储 2016.6
有限公 元 煤炭、食品（按许可证所 辉，董事长兼

司 列范围和方式经营）、电 总经理；夏亚

力设备、机电设备的批 芳，董事；蒋

发、进出口业务（以上商 永卫，董事；

品进出口不涉及国营贸 储燕，监事。

易管理商品，涉及配额、

许可证管理商品的，按国

家有关规定办理申请）；


供应商 注册资本 股东及主要 成为发行
名称 成立时间 （万元） 经营范围 人员 人供应商
时间

电线电缆技术咨询服务；

电力工程施工；利用自有

资金对外投资（上述所有

经营范围不含国家限制、

禁止类项目）。（依法须

经批准的项目，经相关部

门批准后方可开展经营

活动）

2、报告期内各期前五大施工分包供应商的基本情况

成为发
供应商 成立时间 注册 经营范围 股东及主要人员 行人供
名称 资本 应商时
间

股东：远扬控股集团有

杭 州 班 承接施工总承包和专业承 限公司，持股 51%；吴

王 建 筑 2009.12.4 8000 包企业分包的劳务作业； 宽，持股 49%。 2013
劳 务 有 万元 室内外装饰服务。 主要人员：吴宽，执行

限公司 董事兼总经理；郝东，

监事。

许可项目：建筑劳务分包；

建设工程施工；施工专业

作业；住宅室内装饰装修；

道路货物运输（不含危险 股东：浙江正坤建设集

杭 州 宏 货物）（依法须经批准的 团 有 限 公 司 ， 持 股

瑞 建 筑 5000 项目，经相关部门批准后 60%；吴宽，持股 40%。

劳 务 有 2005.11.30 万元 方可开展经营活动，具体 主要人员：范书青，执 2013
限公司 经营项目以审批结果为 行董事兼总经理；郝

准）。一般项目：机械设 东，监事。

备租赁；土石方工程施工

（除依法须经批准的项目

外，凭营业执照依法自主

开展经营活动）。

房屋建筑工程施工总承包

壹级；市政公用工程施工

总承包壹级、.钢结构工程

专业承包壹级、建筑装修 股东：付存友，持股

武 汉 市 装饰专业承包壹级、地基 98.2102%；叶凤明，持

傅 友 建 12180 与基础工程专业承包壹 股 1.7898%。

设 集 团 2002.10.17 万元 级、房地产开发贰级、机 主要人员：杨武，执行 2020.11
有 限 公 电设备安装施工总承包贰 董事，经理；陈超，监

司 级、建筑幕墙工程专业承 事；刘英，财务负责人。

包贰级、体育场地设施工

程专业承包叁级；写字楼、

商铺租赁。（依法须经审

批的项目，经相关部门审


成为发
供应商 成立时间 注册 经营范围 股东及主要人员 行人供
名称 资本 应商时
间

批后方可开展经营活动）

许可项目：建设工程施工；

住宅室内装饰装修；建筑

劳务分包（依法须经批准

的项目，经相关部门批准

后方可开展经营活动，具 股东：陈红英，持股

湖 北 泽 体经营项目以相关部门批 51%；夏先杨，持股

韬 建 设 5000 准文件或许可证件为准） 25%；邓子豪，持股

工 程 有 2018.4.16 万元 一般项目：土石方工程施 24%。 2020.4
限公司 工；房屋拆迁服务；园林 主要人员：陈红英，执

绿化工程施工；普通机械 行董事兼总经理；杨学

设备安装服务；建筑工程 军，监事。

机械与设备租赁；人工造

林（除许可业务外，可自

主依法经营法律法规非禁

止或限制的项目）

提供劳务服务;保洁服务;

南 京 杰 建筑工程、装饰工程、防 股东：沈科，持股 60%；

晟 劳 务 2017.1.11 518 水工程设计、施工;建材销 袁浩，持股 40%。 2020.1
有 限 公 万元 售。（依法须经批准的项 主要人员：林年忠，执

司 目,经相关部门批准后方 行董事；袁浩，监事。

可开展经营活动）

建筑工程、市政工程、装

饰装修工程、建筑幕墙工

程、地基与基础工程、城

市道路工程、建筑机电安 股东：吴永锋，持股

武 汉 中 装工程、输变电工程、消 93%；吴有雨，持股

鼎 茂 禄 防工程、电子与智能化工 7%。

建 设 工 2017.10.11 4600 程、机电工程、防水防腐 主要人员：吴永锋，执 2021.12
程 有 限 万元 保温工程、环保工程、电 行董事，经理；吴有雨，

公司 力工程、钢结构工程、模 监事；石小风，财务负

板脚手架工程、路基路面 责人。

工程、桥梁隧道工程的施

工;劳务分包。（涉及许可

经营项目,应取得相关部

门许可后方可经营）

建筑工程设计与施工；建

筑机电工程安装；消防设 股 东 ： 方 乐 ， 持 股

施工程、建筑装饰装修工 39.9760%；刘建舟持股

湖 北 方 程、防水防腐保温工程、 24.0096%；吴世武持股

程 建 筑 2009.4.22 1666 建筑幕墙工程、园林绿化 23.1273%；张东东持股 2021.1
工 程 有 万元 工程、环保工程、市政工 12.0048%；方忠建持股

限公司 程、土石方工程、钢结构 0.8824%。

工程施工；建筑劳务分包； 主要人员：方乐，执行

模板脚手架施工；交通设 董事。

施工程设计与施工；电子


成为发
供应商 成立时间 注册 经营范围 股东及主要人员 行人供
名称 资本 应商时
间

与智能化工程、电力工程、

安防工程、城市道路照明

工程、非开挖管道工程、

体育场地设施工程、水利

水电工程、河湖整治工程、

道路与桥梁工程、污水处

理工程施工；机械设备租

赁；普通道路货物运输；

建筑材料购销。（涉及许

可经营项目，应取得相关

部门许可后方可经营）

建筑工程、市政公用工程、

建筑装饰工程、园林绿化、

景观工程、机电设备安装

工程、安防工程、电子与

智能化工程、防水、防腐

保温工程、建筑幕墙工程、 股东：李春华，持股

湖 北 云 土石方工程、钢结构工程、 37.5%；鞠云海，持股

华 建 筑 2000 水电安装工程施工；建筑 37.5%；彭迎清，持股

装 饰 工 2011.6.13 万元 工程劳务分包；建筑装饰 25%。 2021.2
程 有 限 材料、环保设备、金属材 主要人员：鞠云海，执

公司 料、木材及制品、防水材 行董事；安礼军，经理；

料、机电设备、花卉盆景、 彭迎靖，监事。

水泵阀门、流体控制成套

设备及配件的销售。（涉

及许可经营项目，应取得

相关部门许可后方可经

营）

智能家居系统、智能楼宇

系统、智能酒店系统、可

视对讲门铃系统、防盗报

警系统、闭路监控系统及

配套软件研发、生产、销

售及售后服务;移动互联

网、云计算、物联网领域 股东：陈蔚，持股 50%；

宜 昌 优 内的通信网络工程、系统 屈健，持股 50%。

智 科 技 2014.9.5 1200 集成、信息服务;计算机、 主要人员：陈蔚，监事； 2020.10
有 限 公 万元 电子专业领域内的技术开 屈健，执行董事兼总经

司 发、技术服务;通信系统设 理。

备的销售、安装、调试、

维护;建筑装修装饰工程

设计、施工;展览展示服务;

互动多媒体硬件设备安装

及配套应用软件开发、生

产、销售;健康管理领域内

的硬件设备及配套软件研


成为发
供应商 成立时间 注册 经营范围 股东及主要人员 行人供
名称 资本 应商时
间

发、生产、销售、售后及

相关的健康管理服务（不

含诊疗服务）;二类医疗器

械的销售 （依法须经批准

的项目,经相关部门批准

后方可开展经营活动）

建筑工程施工总承包二

级；市政公用工程施工；

建筑装修装饰工程；钢结

广 东 新 构工程；防水防腐保温工 股东：张裕兴，持股

鑫 旺 建 程；建筑幕墙工程；建筑 80%；张任昌，持股

设 工 程 2018.8.8 4008 机电安装工程；消防设施 20%。 2022.9
有 限 公 万元 工程；模板脚手架工程； 主要人员：张裕兴，执

司 施工劳务；路桥工程；建 行董事，经理；张任昌，

筑材料、五金销售。（依 监事。

法须经批准的项目，经相

关部门批准后方可开展经

营活动）

建筑智能化、工业控制及

湖 北 晟 自动化、安防系统设计、 股东：袁亚夫，持股

诚 泰 科 1001 施工、维护、保养;系统集 51%；陈建荣，持股

智 能 系 2010.2.3 万元 成;计算机网络及配件、电 49%。 2017.10
统 工 程 人民 子产品、五金、普通机电 主要人员：袁亚夫，执

有 限 公 币 产品销售（国家有专项规 行董事,经理；陈建荣，

司 定的项目经审批后或凭有 监事。

效许可证方可经营）

一般项目:信息系统集成

服务,技术服务、技术开

发、技术咨询、技术交流、

技术转让、技术推广,信息

系统运行维护服务,软件

开发,信息技术咨询服务,

住宅水电安装维护服务, 股东：谢锋，持股 80%；

武 汉 安 人工智能基础资源与技术 武汉诺成企业管理咨

杰 诺 信 1500 平台,计算机软硬件及辅 询 有 限 公 司 ， 持 股

息 科 技 2009.3.25 万元 助设备零售,其他电子器 20%。 2022.9
有 限 公 人民 件制造,电子元器件零售, 主要人员：谢锋，执行

司 币 电子产品销售,安全技术 董事，经理；陈新，监

防范系统设计施工服务, 事；吴让红，财务负责

劳务服务（不含劳务派 人。

遣）,建筑材料销售,建筑装

饰材料销售,人工智能硬

件销售,信息咨询服务（不

含许可类信息咨询服务）,

工程管理服务,工程技术

服务（规划管理、勘察、


成为发
供应商 成立时间 注册 经营范围 股东及主要人员 行人供
名称 资本 应商时
间

设计、监理除外）,专用设

备修理。（除许可业务外,

可自主依法经营法律法规

非禁止或限制的项目）许

可项目:建设工程设计,计

算机信息系统安全专用产

品销售,建设工程施工,建

筑劳务分包,建设工程勘

察,建设工程监理,建筑智

能化系统设计。（依法须

经批准的项目,经相关部

门批准后方可开展经营活

动,具体经营项目以相关

部门批准文件或许可证件

为准）

一般经营项目是：商务信

息资询，建筑装饰领域内

的技术资询、技术服务，

装饰材料、五金制品销售，

国内贸易;从事货物、技术

进出口业务；广告设计、

代理；广告制作；图文设

计制作；交通及公共管理

用标牌销售；城乡市容管

理；实验分析仪器销售；

机械设备销售；工业自动

控制系统装置销售；办公

设备销售；机械设备研发；

深 圳 市 2200 计算机软硬件及辅助设备 股东：曾道均，持股

东 京 装 万元 批发；计算机软硬件及辅 97%；袁方，持股 3%

饰 工 程 2014.8.1 人民 助设备零售；智能控制系 主要人员：曾道均，执 2022.11
有 限 公 币 统集成；家具销售；办公 行董事，总经理；陈德

司 用品销售；厨具卫具及日 宏，监事。

用杂品批发；厨具卫具及

日用杂品零售；日用品销

售；电子产品销售；教学

专用仪器制造；办公设备

耗材制造；计算机软硬件

及外围设备制造；电子

（气）物理设备及其他电

子设备制造；家具制造。

（除依法须经批准的项目

外，凭营业执照依法自主

开展经营活动），许可经

营项目是：机电设备安装

工程设计与施工，净化工


成为发
供应商 成立时间 注册 经营范围 股东及主要人员 行人供
名称 资本 应商时
间

程设计与施工，金属门窗

工程设计与施工；建筑装

饰装修工程设计与施工，

钢结构工程设计与施工，

消防设施工程设计与施

工，建筑智能化工程设计

与施工，手术室工程，劳

务派遣，劳务服务，从事

二类三类医疗器械销售

（不含植入类介入类，不

含体外诊断试剂）；交通

及公共管理用金属标牌制

造。

天 一 消 消防设施工程专业承包壹 总公司：天一消防工程

防 工 程 级、机电设备安装、建筑 集团有限公司。

集 团 有 2014.9.5 - 智能化施工、金属门窗安 主要人员：郭留奇，法 2022.9
限 公 司 装。（依法须经批准的项 定代表人，执行董事兼

襄 阳 分 目,经相关部门批准后方 总经理。

公司 可开展经营活动）

建筑工程、市政公用工程、

机电工程、电力工程、装

饰装修工程、钢结构工程、

环保工程、消防设施工程、

公路工程、园林绿化工程、 股东：闵应林，持股

湖 北 邦 1000 土石方工程、地基与基础 90%；夏宗全，持股

众 亿 建 万元 工程、照明工程、幕墙工 10%

设 工 程 2019.5.9 人民 程、防水防腐保温工程施 主要人员：闵应林，执 2022.9
有 限 公 币 工，水电安装，机电设备 行董事，总经理；夏宗

司 安装，金属门窗安装，管 全，监事；石婷婷，财

道安装，建筑施工劳务作 务负责人。

业，模板脚手架施工作业

（依法须经审批的项目，

经相关部门审批后方可开

展经营活动）。

发行人报告期内主要原材料供应商、前五大施工分包供应商不存在成立不久 即成为发行人主要供应商的情形；发行人主要供应商不存在主要为发行人服务的 供应商；发行人报告期内主要原材料供应商、前五大施工分包供应商与发行人及 董监高、实际控制人等不存在关联关系。


三、发行人报告期内广告宣传费、咨询服务费、业务招待费逐年上升的原

因及合理性，与相关业务规模的匹配性，是否符合行业惯例；区分广告宣传费、

咨询服务费，分别说明服务内容、支付对象选取标准、付费标准、主要支付对

象成立时间以及与发行人的合作时间，是否与发行人存在关联关系或其他利益

安排，是否存在发行人离职员工作为主要股东的情形，是否实际履行相应义务

或专为发行人营销服务而设立

（一）发行人报告期内广告宣传费、咨询服务费、业务招待费逐年上升的

原因及合理性，与相关业务规模的匹配性，是否符合行业惯例

1、报告期内，公司销售费用中广告宣传费和业务招待费情况如下：

单位：万元

2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

占营 占营 占营 占营

项目 金额 业收 增长 金额 业收 增长 金额 业收 增长 金额 业收 增长
入比 率（%） 入比 率（%） 入比 率（%） 入比 率（%）
例（%） 例（%） 例（%） 例（%）

广 告 宣 1,492.33 1.30 74.52 1,051.03 0.88 147.87 424.02 0.49 -3.41 438.98 0.58 -
传费

业 务 招 1,911.03 1.67 46.53 1,627.71 1.37 71.14 951.09 1.10 64.21 579.20 0.76 -
待费

注：2023 年 1-9 月增长率为较上年同期增长率。

（1）广告宣传费

报告期内，公司计入销售费用的广告宣传费分别为 438.98 万元、424.02 万

元、1,051.03 万元和 1,492.33 万元，占营业收入比例分别为 0.58%、0.49%、0.88%、

1.30%，2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-9 月较上年的增长率分别为-3.41%、

147.87%和 74.52%。主要由于报告期内，公司为树立品牌形象和扩大行业影响，

逐步增加了参展规模及展会邀请人数，与广告宣传费支出增长趋势一致。

公司医疗净化系统集成项目专业性较强且定制化程度较高，产品和品牌成为

企业最重要的生命力，展会是公司为客户集中演示产品和感受服务的最好时机和

最佳场所。

报告期内，公司参加展会相关支出费用占广告宣传费比例分别为 89.50%、

88.79%、69.63%和 95.49%，公司参加展会的数量分别为 3 个、4 个、8 个和 18

个。其中，公司参加的主要展会为全国医院建设大会，相关支出费用占广告宣传

费分别为 67.55%、73.15%、63.15%、76.66%。

全国医院建设大会，由筑医台作为主办单位，是全球医院建设领域品牌大会， 是行业最为重要的展会之一，在行业内具有较高的影响力。展会每年召开一次， 江苏环亚医用科技集团股份有限公司、深圳达实智能股份有限公司等业内知名企 业和公司竞争对手均会参加。公司也已连续参加全国医院建设大会共计 11 次， 并于 2023 年成为首席战略合作伙伴。

报告期内，公司参加全国医院建设大会相关支出情况如下：

单位：万元

期间 展会地点 展会费用 客户参展人数 展会人均支出

2023 年 1-9 月 成都 1,143.95 1,504 0.76

2022 年度 武汉 663.70 776 0.86

2021 年度 深圳 310.17 361 0.86

2020 年度 深圳 296.55 293 1.01

注：客户参展人数根据订票情况以及住宿安排得出，公司参展人员远小于客户参展人员 故未做统计。

从上表可见，报告期内，随着公司市场拓展及知名度的提高，邀请参展的客 户数量大幅增加，随着参展人数增加人均支出略有下降。

公司展会费用支出主要为展会展厅的搭建、宣传费用以及由公司统一承担的 所有参展的客户和公司人员的住宿、票务及餐饮费用。参展的客户主要为公司潜 在目标客户和现有客户医院及政府代建机构的主要领导、基建处人员、办公室后 勤及总务人员、实验室与设备人员等。报告期内，公司邀请参展客户数量分别为
143 家、158 家、292 家、448 家，平均每家客户参展人数分别为 2 人、2 人、3
人、3 人，客户平均参展人数较少，其中 2023 年全国医院建设大会参展客户人 数最多的为潜在客户贵州某医院参展人数约 20 人，在建项目济宁某医院参展人 数约 10 人。

2022 年客户参展人数较 2021 年增长 114.96%，2023 年客户参展人数较 2022
年增长 93.81%，主要由于随着公司 IPO 募投项目中营销及运维中心建设、知名 度提升及业务规模扩大，现有客户及潜在目标客户数量有所增长，有相关意愿参 展的客户人数也同步增长。此外公司于 2023 年成为全国医院建设大会首席战略 合作伙伴，展厅规模增加、展厅位置更为醒目，故宣传效果和力度相比以往更强，

故意愿参加客户人数较 2022 年大幅增长。

综上所述，报告期内，公司广告宣传费增长趋势主要受参展规模及展会邀请
人数影响所致，变动具有合理性。

（2）业务招待费

报告期内，公司计入销售费用的业务招待费分别为 579.20 万元、951.09 万
元、1,627.71 万元和 1,911.03 万元，占营业收入比例分别为 0.76%、1.10%、1.37%、
1.67%，2021 年度、2022 年度和 2023 年 1-9 月较上年的增长率分别为 64.21%、
71.14%和 46.53%。公司业务招待费逐年上升及业务招待费占营业收入比逐年上
升，主要由于：①随着销售人员数量的快速上升，业务招待费金额不断增长；②
医疗净化系统集成项目具有专业性较强、投资额较大等特点，需结合客户定制化
需求进行方案设计和实施，意向客户一般会提前实地了解公司经营状况及考察标
杆项目质量，相关招待支出较多。

报告期内，业务招待费明细情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年

餐饮招待费 1,853.41 1,611.97 933.75 566.01

住宿差旅费 57.62 15.75 17.34 13.19

合计 1,911.03 1,627.71 951.09 579.20

从上表可见，公司业务招待费主要为接待客户的餐饮招待、住宿差旅支出。
报告期内，销售人员变动情况与业务招待费变动相关情况如下：

2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

项目 人数/金 增长率 人数/金 增长率 人数/金 增长率 人数/金 增长率
额 （%） 额 （%） 额 （%） 额 （%）

公司平均总 1,882 55.54 1,269 41.00 900 26.94 709 -
人数（人）

销售人员平 503 40.90 373 48.61 251 34.95 186 -
均人数（人）

业务招待费 1,911.03 46.53 1,627.71 71.14 951.09 64.21 579.20 -
（万元）

注：销售人员平均人数及公司平均总人数为各月加权平均数。

从上表可见，报告期内，随着公司业务发展，公司总人数及销售人员人数均

呈大幅增长趋势。2022 年业务招待费增长幅度远高于销售人员增长幅度主要由

于 2022 年 IPO 募投项目中营销及运维中心建设项目初步投产，区域性市场布局

使得销售人员能够接触区域中更多新目标客户，增加了与客户互动频次，相关餐

饮招待支出增长更快。2023 年 1-9 月公司总人数增长高于销售人员增长主要由于

公司的全资子公司湖北菲戈特医疗科技有限公司业务规模扩大，相关人员增长所

致。业务招待费增长幅度高于销售人员增长幅度主要由于随着各区域营销中心建

立，销售人员为拓展区域客户增加了与客户互动频次以及目标客户数量也有所增

加。

报告期内，同行业可比公司销售人员人均业务招待费情况如下：

单位：万元

公司简称 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

尚荣医疗 - 1.56 2.28 1.20

达实智能 - 7.04 8.24 6.44

港通医疗 - 2.28 2.29 2.30

和佳医疗 - 2.92 1.84 3.05

平均 - 3.45 3.66 3.25

本公司 3.80 4.36 3.79 3.11

注：销售人员人均业务招待费=业务招待费用/销售人员平均人数；可比公司销售人员平

均人数=（期初销售人员人数+期末销售人员人数）/2

从上表可见，报告期内，公司销售人员人均业务招待费变动较小，接近于同

行业可比公司平均值，2022年销售人员人均业务招待费较高主要由于2022年IPO

募投项目中营销及运维中心建设项目逐步投产，12 个营销中心启动运营，发生

的餐饮招待支出增长较大所致。

报告期内，业务招待费支出随着业务规模扩大相应增长，公司各期业务招待

费发生额与医疗净化系统集成项目业务规模情况如下：

2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度
项目 金额 增速（%） 金额 增速（%） 金额 增速 金额

（%）

业务招待费（万元） 1,911.03 46.53 1,627.71 71.14 951.09 64.21 579.20

医疗净化系统集成项 273,952.60 32.64 246,948.66 52.35 162,093.78 21.69 133,196.96
目业务规模

注：医疗净化系统集成项目业务规模=本期医疗净化系统集成项目收入金额+各期末医疗


净化系统集成项目业务在手订单金额

从上表可见，报告期内，随着公司业务发展，业务招待费与医疗净化系统集
成项目业务规模均呈增长趋势，其中 2021 年医疗净化系统集成项目业务规模增
长幅度远低于 2020 年，主要由于 2020 年公司中标较多应急项目，且受时间、空
间等限制因素影响 2020 年当年业务招待费相对较低。2021 年随着业务逐步恢复，
公司扩展业务所需的接待活动恢复正常，业务招待费相应增长。2022 年及 2023
年 1-9 月医疗净化系统集成项目业务规模增速低于业务招待费的增速，主要由于
IPO 募投项目中营销及运维中心建设项目逐步投产，其中 2021 年新建 1 个、2022
年新建 11 个、2023 年 1-9 月新建了 3 个，预计未来还会新增 2-3 个，并于 2024
年 2 月投产完成。 2022 年及 2023 年 1-9 月区域营销中心扩张较快，业务招待费
增速较高，而公司开拓业务尚需一定的时间周期，业务规模增长相较于业务招待
费的增长存在一定的滞后性。

2、报告期内，公司管理费用中咨询服务费和业务招待费情况如下：

单位：万元

2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

项目 增长率 增长率 增长率 增长率
金额 （%） 金额 （%） 金额 （%） 金额 （%）

咨询服务费 570.19 49.47 488.38 46.07 334.35 -8.92 367.09 -

业务招待费 555.83 -26.29 947.08 47.54 641.93 33.16 482.08 -

注：2023 年 1-9 月增长率为较上年同期增长率。

报告期内，公司管理费用中咨询服务费主要为 IPO 期间及发行可转债期间的
中介机构服务费，业务招待费主要为公司接待中介机构、供应商、行政接待人员
等的餐饮招待费及住宿差旅支出。

（1）咨询服务费

报告期内，公司计入管理费用的咨询服务费分别为 367.09 万元、334.35 万
元、488.38 万元和 570.19 万元， 2021 年度、2022 年度及 2023 年 1-9 月较上年
的增长率分别为-8.92%、46.07%和 49.47%。2021 年较上年减少主要系 2020 年度
公司处于 IPO 辅导期间中介机构等咨询服务费支出较多；2022 年较上年增长主
要系技术咨询服务费、软件服务费到期续费以及活动策划咨询费用增加；2023
年1-9月较上年同期增加主要系发行可转债前期中介机构服务费以及与知识产权

相关的认证服务费用有所增长。

（2）业务招待费

报告期内，公司计入管理费用的业务招待费分别为 482.08 万元、641.93 万

元、947.08 万元和 555.83 万元，主要系公司招待来访人员发生的餐饮和住宿支

出，2021 年度、2022 年度较上年同期增长率分别为 33.16%、47.54%，主要系公

司业务规模快速增加，相关接待人员支出发生增长。2023 年 1-9 月较上年同期增

长率为-26.29%，主要系公司于 2022 年在创业板上市，发生的相关招待支出较多。

报告期内，业务招待费明细情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年

餐饮招待费 492.36 875.66 582.95 427.90

住宿差旅费 63.47 71.42 58.98 54.18

合计 555.83 947.08 641.93 482.08

从上表可见，公司业务招待费主要为接待公司中介机构、供应商、行政接待

人员等的餐饮招待费、住宿差旅支出。随着公司业务规模的快速增长，业务招待

费支出相应有所增加。2022 年公司业务招待费较高主要系公司当年在创业板上

市，相关招待支出较多。

（3）报告期内，同行业可比公司广告宣传费、咨询服务费、业务招待费占

营业收入比例如下：

2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年
项目 公司名称 占营业收入比 占营业收入 占营业收入 占营业收入
例（%） 比例（%） 比例（%） 比例（%）

尚荣医疗 - 0.03 0.01 0.02

达实智能 - 0.11 0.15 0.17
计入销售费用的广告宣 港通医疗 - 0.06 0.06 0.01
传费

和佳医疗 - 25.31 11.72 4.99

发行人 1.30 0.88 0.49 0.58

计入销售费用的业务招 尚荣医疗 - 0.15 0.18 0.08

待费 达实智能 - 0.73 0.92 0.64


2023 年 1-9 月 2022 年 2021 年 2020 年
项目 公司名称 占营业收入比 占营业收入 占营业收入 占营业收入
例（%） 比例（%） 比例（%） 比例（%）

港通医疗 - 0.55 0.54 0.59

和佳医疗 - 2.16 0.47 0.48

发行人 1.67 1.37 1.10 0.76

尚荣医疗 - 0.39 0.27 0.30

达实智能 - 0.23 0.32 0.27
计入管理费用的咨询服 港通医疗 - 0.17 0.13 0.44
务费

和佳医疗 - 7.90 2.05 0.51

发行人 0.50 0.41 0.39 0.48

尚荣医疗 - 0.40 0.25 0.18

达实智能 - 0.18 0.27 0.18
计入管理费用的业务招 港通医疗 - 0.25 0.22 0.23
待费

和佳医疗 - 0.57 0.38 0.20

发行人 0.49 0.80 0.75 0.63

可比公司和佳医疗目前已退市，报告期内收入大幅下降，广告宣传费、咨询

服务费及业务招待费占营业收入比例不具有可比性。

尚荣医疗、达实智能上市较早，业务结构更为多元，其可比业务收入占其营

业收入比例较低，整体销售费用率、管理费用率与公司差异较大，与公司可比性

较低。

公司与同行业可比公司港通医疗业务结构及客户群体更为接近，但公司业务

规模较大，业务结构更为多元化，故计入管理费用相关的咨询费及业务招待费占

营业收入比例高于港通医疗。报告期内，公司计入销售费用的广告宣传费和业务

招待费占营业收入比例高于港通医疗，主要由于公司不断加大业务开拓力度，参

加展会发生的费用高于港通医疗，且公司业务结构较为多元化，销售人员及营销

中心数量也高于港通医疗。

综上所述，公司加大广告宣传支出带动业务规模增长，业务规模增长又同步

带动业务招待费、咨询费支出上升，符合行业惯例及业务实际情况，具备合理性。


（二）广告宣传费、咨询服务费服务内容、支付对象选取标准、付费标准
1、广告宣传费、咨询服务费服务内容

（1）广告宣传费

广告宣传费主要为发生的对外发放宣传品，业务宣传资料、展会支出以及上 述与宣传相关的食宿费、传媒服务费等等。

报告期内，公司广告宣传费明细如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

展会搭建及宣传 606.58 588.08 286.35 301.50

住宿、餐饮及票务费 692.24 405.29 91.00 105.09

其他 193.50 57.67 46.66 32.39

合计 1,492.33 1,051.03 424.02 438.98

（2）咨询服务费

咨询服务费主要为发生的券商、律师和会计师事务所等中介机构的咨询服务 费以及企业内部管理需要进行咨询支出。

报告期内，公司主要咨询服务费明细如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

财务及法律咨询服务费 229.26 203.44 132.50 317.42

经营办公等相关咨询费 140.94 141.51 135.45 16.87

知识产权相关咨询服务 159.56 90.70 40.73 22.55
费

其他 40.43 52.73 25.67 10.25

合计 570.19 488.38 334.35 367.09

2、支付对象选取标准、付费标准

公司在与相关机构合作前，会对其进行必要的筛选，确保其有资格、有能力、 持续与公司合作并促进公司业务在目标区域的健康发展。筛选的条件包括但不限 于：①具备开展服务的行政许可条件，即对外所提供服务相关内容包含于合法经 营范围之内；②能够提供专业对口的服务，合规经营，不存在商业贿赂等不良行

为和被行政处罚的情形；③能够遵守国家和地方税收政策和规定，不存在被税务

机关行政处罚的情形。公司支付费用的标准一般为签订合同时双方认可的固定合

同金额，并辅以各类型相关资料，在完成服务后需提供相应的成果文件。发行人

对成果文件验收合格并收到发票，在确认发票金额、内容与服务内容相符合后，

公司进行支付。支付方式为公司银行转账至对方公司账户。

3、报告期内，公司广告宣传费及咨询费供应商前五大情况如下：

（1）报告期内，公司广告宣传费供应商前五大情况如下：

占广告宣传费
期间 序号 名称 服务内容 金额（万元） 总支出比例
（%）

北京筑而瑞科技有限公 2023 年 CHCC2023 成都展会费；

1 司 “CHCC2023” 专 场 论 坛 合 作 329.62 24.55
费；2023-2027 首席赞助合作费等

2 成都环融文旅有限公司 2023年CHCC2023成都展会酒店 130.75 11.88
成都第三分公司 费

成都展会展位特装承揽费用、展

武汉巨昇展览展示有限 位现场配合物料增加项目费用；

2023 年 3 公司 2023年中华医院建筑与装备创新 133.19 11.21
1-9 月 发展大会暨中华医院信息网络大

会

4 成都优米假日汽车租赁 成都展会车辆费用 115.00 7.72
有限公司

5 武汉弘源祥商务服务有 2023年CHCC2023成都展会订票 100.00 6.71
限公司 费

合计 890.92 62.07

1 北京仁达经世管理咨询 上市路演宣传片拍摄费、上市酒 204.25 19.43
有限公司 会活动策划费

北京筑而瑞科技有限公 2022 年第 23 届全国医院建设大

2 司 会武汉展会展位费、户外广告位 181.17 17.24
费用、听课证及参加医院考察费

武汉世茂锦绣长江房地 2022 年第 23 届全国医院建设大

2022 年 3 产开发有限公司世茂希 67.06 6.38
度 尔顿酒店分公司 会武汉展会酒店费用

4 武汉巨昇展览展示有限 2022 年第 23 届全国医院建设大 57.28 5.45
公司 会（武汉展会）展会特装会费用

5 武汉联投半岛置业有限 2022 年第 23 届全国医院建设大 56.09 5.34
公司半岛酒店 会武汉展会酒店费用

合计 565.84 53.84

北京筑医台科技有限公 第 22 届全国医院建设大会战略

2021 年 1 司 合作伙伴费用、展位费；重庆医 177.26 41.81
度 建整合联盟学术交流活展位费等

2 武汉泰博展览设计工程 2021 年第 22 届全国医院建设大 79.90 18.84
有限公司 会搭建费


占广告宣传费
期间 序号 名称 服务内容 金额（万元） 总支出比例
（%）

3 武汉弘源祥商务服务有 2021 年第 22 届全国医院建设大 32.70 7.71
限公司 会订票费

4 北京仁达经世管理咨询 媒体传媒服务费、品牌优化服务 30.19 7.12
有限公司 费

武汉众行会展服务有限 2021 年中国中部（（ 武汉）国际制

5 公司 冷、空调、供热、通风、洁净及 15.00 3.54
冷链产业博览会合作费

合计 335.05 79.02

1 北京筑医台科技有限公 2020年全国医院建设大会展览费 193.42 44.06
司

2 武汉润禾展览展示有限 2020年全国医院建设大会展台搭 55.81 12.71
公司 建费

3 武汉弘源祥商务服务有 2020年全国医院建设大会订票费 50.00 11.39
2020 年 限公司

度 北京洁净园环境科技有

4 限公司 品牌宣传费 25.00 5.70

5 深圳市车蜜蜂汽车服务 2020年全国医院建设大会（（深圳） 16.38 3.73
有限公司 酒店住宿车辆租赁费

合计 340.60 77.59

（2）报告期内，公司咨询费供应商前五大情况如下：

期间 序号 名称 服务内容 金额（（ 万元） 占咨询费总支
出比例（%）

1 中汇会计师事务所（特殊普 年度审计费 113.21 19.85
通合伙）

2 国浩律师（武汉）事务所 “大悦城”专项律师咨 55.66 9.76
询；可转债发行服务费用

2023 年 3 中证鹏元资信评估股份有限 信用评级服务费 42.45 7.45
1-9 月 公司

4 湖北汉高工程咨询有限公司 造价咨询费用 37.74 6.62

5 杭州汉鼎投研信息咨询有限 项目可行性分析服务费 35.15 6.16
公司

合计 284.20 49.84

1 中汇会计师事务所（特殊普 年度审计费 94.34 19.32
通合伙）

2 湖北汉高工程咨询有限公司 造价咨询费 37.74 7.73

3 深圳价值在线咨询顾问有限 上市规范运作咨询费 31.13 6.37
2022 年度 公司

4 武汉广联达三山软件技术有 广联达软件服务费 30.84 6.31
限公司

5 北京仁达经世管理咨询有限 财经咨询费 29.25 5.99
公司


期间 序号 名称 服务内容 金额（（ 万元） 占咨询费总支
出比例（%）

合计 223.29 45.72

1 万企策赢（武汉）企业管理 企业文化策划及实施咨询 50.00 14.95
咨询有限公司 费

2 锐仕方达（北京）人力资源 招聘服务费 49.11 14.69
顾问有限公司哈尔滨分公司

3 中汇会计师事务所（特殊普 审计服务费用 43.62 13.05
2021 年度 通合伙）

4 湖北汉高工程咨询有限公司 造价咨询费 29.70 8.88

5 上海高淮企业服务中心 招聘服务费 13.28 3.97

合计 185.71 55.54

1 中汇会计师事务所（特殊普 审计服务费 132.24 36.02
通合伙）

2 华英证券有限责任公司 IPO 前期辅导费 113.21 30.84

3 国融证券股份有限公司 IPO 前期辅导费 20.00 5.45

2020 年度 4 上海智祥企业管理服务中心 商务信息咨询费 13.96 3.80

5 北京荣大商务有限公司 IPO 阶段报会文件咨询及 10.57 2.88
制作服务费

合计 289.97 78.99

（三）主要支付对象成立时间以及与发行人的合作时间，是否与发行人存

在关联关系或其他利益安排，是否存在发行人离职员工作为主要股东的情形，

是否实际履行相应义务或专为发行人营销服务而设立。

1、公司广告宣传费的主要支付对象情况如下：

公司名称 成立 注册资本 股东及主要人员 与发行人

时间 （万元） 合作时间

股东：杨建，持股 95%；刘俊，持

成都优米假日汽车 2017.6.1 600 股 5%。 2023 年至

租赁有限公司 主要人员：杨建，执行董事，经理； 今

秦刚平，监事。

股东：北京和源世纪国际公关顾问

北京筑医台科技有 有限公司，持股 85%；北京筑医台 2018 年至

限公司 2015.12.3 1,500 投资管理有限公司，持股 15%。 今

主要人员：李宝山，执行董事，经

理；周美娟，监事。

股东：谢成林，持股 90%；张知明，

武汉润禾展览展示 持股 10%。 2018 年

有限公司 2007.5.28 500 主要人员：谢成林，执行董事兼总 -2020 年

经理；陈力，监事；张知明，财务

负责人。


公司名称 成立 注册资本 股东及主要人员 与发行人
时间 （万元） 合作时间

股东：徐峰，持股 100%。

武汉泰博展览设计 2019.6.15 500 主要人员：徐峰，执行董事兼总经 2020 年
工程有限公司 理；郑玲琪，监事；汪雪，财务负 -2021 年
责人。

武汉众行会展服务 股东：高申旺，持股 100%。

有限公司 2021.1.26 500 主要人员：高申旺，执行董事兼总 2021 年
经理，财务负责人；刘忠林，监事。

股东：国药励展展览有限责任公司，

持股 55%；北京筑医台科技有限公

北京筑而瑞科技有 2020.12.15 100 司，持股 45%。 2022 年至
限公司 主要人员：李超，董事长；李宝山， 今

经理，董事；陈梅，董事；周美娟，

监事。

武汉世茂锦绣长江

房地产开发有限公 2015.4.14 - - 2022 年
司世茂希尔顿酒店

分公司

成都环融文旅有限 2022 年至
公司成都第三分公 2020.1.20 - - 今

司

股东：官国旗，持股 90%；刘春艳，

武汉弘源祥商务服 2008.8.25 10 持股 10%。 2018 年至
务有限公司 主要人员：官国旗，执行董事兼总 今

经理，财务负责人；刘春艳，监事。

股东：张星，持股 100%。

武汉巨昇展览展示 2020.11.6 200 主要人员：张国军，执行董事兼总 2022 年至
有限公司 经理；蔡汉荣，监事；张星，财务 今

负责人。

股东：何丽，持股 50%；鲁飞，持

深圳市车蜜蜂汽车 2017.7.17 100 股 50%。 2020 年至
服务有限公司 主要人员：何丽，执行董事，总经 今

理；鲁飞，监事。

武汉联投半岛置业 负责人：李红。

有限公司半岛酒店 总公司：武汉联投半岛置业有限公

（已更名为：武汉 2014.11.5 - 司，股东：武汉联投置业有限公司， 2018 年
联投半岛置业有限 持股 100%。主要人员：余金平，执 -2022 年
公司联投丽笙酒店 行董事；耿东，总经理；赵青，监

分公司） 事；杨雪琴，财务负责人。

股东：张秀荣，持股 57%；赵桂盛，

北京洁净园环境科 2017.11.13 2,000 持股 43%。 2020 年
技有限公司 主要人员：张秀荣，执行董事、经 -2022 年
理；赵桂盛，监事。

公司广告宣传费的部分支付对象存在成立时间与合作时间间隔较短情形，具 体情况如下：


成为发行

供应商名称 成立时间 人供应商 合作原因及背景

时间

该公司项目经理与发行人 2018 年开始合作（之前
武汉泰博展览设 2020 年 该项目经理在武汉润禾展览展示有限公司任职，后
计工程有限公司 2019.6.15 -2021 年 加入武汉泰博展览设计工程有限公司），公司对其
业务和服务能力非常认可，武汉泰博与发行人无关
联关系，且不是专门为发行人设立

武汉众行会展服 2021 年中国中部（武汉）国际制冷、空调、供热、
务有限公司 2021.1.26 2021 年 通风、洁净及冷链产业博览会主办方会展服务合作
单位

综上，公司上述供应商成立不久后即与公司开展合作，主要系公司加大市场

开拓力度，积极参与行业展会，根据各展会具体情况选择的合作伙伴。公司广告

宣传费主要支付对象与公司不存在关联关系，业务均已实际履行。

2、公司咨询服务费的主要支付对象情况如下：

成立 注册 与发行人

公司名称 时间 资本（（ 万 股东及主要人员 合作时间

元）

股东：国联证券股份有限公司，

持股 100%。

华英证券有限责 2011.4.20 20,000 主要人员：葛小波，董事长；王 2020 年至今

任公司 世平，总经理,董事；江志强，董

事；王捷，董事；尹磊，董事；

李建立，监事。

股东：

北京长安投资集团有限公司，持

股 70.6093%；杭州普润星融股

权投资合伙企业（有限合伙），

持股 14.0252%；

内蒙古日信投资（（ 集团）有限公

司，持股 4.1276%；亨通集团有

限公司，持股 2.4684%；

诸暨楚萦投资管理中心（（ 有限合

伙），持股 2.2578%；

国融证券股份有 2002.4.24 178,251. 北京同盛景富投资管理中心（（ 有 2020 年

限公司 1536 限合伙），持股 1.9747%；

天津吉睿企业管理咨询合伙企

业（（ 有限合伙），持股 1.6830%；

北京用友科技有限公司，持股

1.1220%；

横琴鑫和泰道投资管理中心（（ 有

限合伙），持股 1.1220%；

宁夏远高实业集团有限公司，持

股 0.3366%；

兴安盟国有资产投资有限责任

公司，持股 0.2733%。


成立 注册 与发行人
公司名称 时间 资本（（ 万 股东及主要人员 合作时间
元）

主要人员：张智河，董事长；刘

翔，董事兼经理；梁芳、高迎明、

昌孝润，董事；杜兴华，监事会

主席；赵新元、刘芳，监事。

北京荣大商务有 股东：北京荣大科技股份有限公 2020 年
限公司 2017.7.10 1,000 司，持股 100%。 -2021 年
主要人员：韩起磊，执行董事兼

经理；周正荣，监事。

股东：黄彪，持股 60%；林剑曦，

北京仁达经世管 持股 40%。 2020 年
理咨询有限公司 2015.10.8 500 主要人员：林剑曦，执行董事兼 -2022 年
经理；黄晓，监事；朱松柏，财

务负责人。

万企策赢（武汉） 股东：王淑戈，持股 92%；邓蔚

企业管理咨询有 2007.5.29 1,000 持股 8%。 2021 年
限公司 主要人员：王德存，执行董事兼

总经理；王淑军，监事。

锐仕方达（北京）

人力资源顾问有 - - - 2020 年至今
限公司哈尔滨分

公司

股东：吴辉，持股 100%。

湖北汉高工程咨 2006.5.8 3,000 主要人员：吴辉，执行董事兼总 2021 年至今
询有限公司 经理；吴艳，监事；蒋玉莹，财

务负责人。

上海高淮企业服 2014.7.22 10 股东：陈陆英，持股 100%。 2020 年
务中心 主要人员：- -2021 年

股东：深圳价值在线信息科技股

深圳价值在线咨 2016.7.14 100 份有限公司，持股 100%。 2022 年至今
询顾问有限公司 主要人员：苏梅，执行董事,总经

理；邵英齐，监事。

武汉广联达三山 股东：广联达科技股份有限公

软件技术有限公 2003.3.4 50 司，持股 100%。 2018 年至今
司 主要人员：王先军，执行董事；

李刚，经理；刘会斌，监事。

股东：中证信用增进股份有限公

司，持股 51.0139%；深圳市诚

本信用服务股份有限公司，持股

29.2319%；深圳市厚信管理咨询

中证鹏元资信评 1993.3.17 30,000 合伙企业（普通合伙），持股 2023 年至今
估股份有限公司 5.4566%；隆回县楷豁商务信息

咨询有限公司，持股 3.8467%；

深圳市红杉谷科技有限公司，持

股 2.0575%；深圳市弘一缘投资

有限公司，持股 1.0108%；深圳


成立 注册 与发行人
公司名称 时间 资本（（ 万 股东及主要人员 合作时间
元）

市天嘉源科技有限公司，持股

0.8460%；刘诗华，持股0.8066%；

贲悦，持股 0.7974%；刘思源，

持股 0.5956%；深圳市宏奕投资

有限公司，持股 0.4227%；秦斯

朝，持股 0.4013%；刘玉明，持

股 0.4013%；蔡军华，持股

0.2943%；凌信东，持股0.2943%；

梁瓒，持股 0.2851%；宋英，持

股 0.2676%；黄忠仁，持股

0.2676%；方园，持股 0.2140%；

深圳智为数据科技有限公司，持

股 0.1605%；刘伟强，持股

0.1605%；朱志铭，持股0.1284%；

张智英，持股 0.1070%；瞿华艳，

持股 0.1070%；林心平，持股

0.1070%；江杰，持股 0.1070%；

颜小军，持股 0.0902%；李婧，

持股 0.0684%；刘嘉，持股

0.0667%；利阳心仪，持股

0.0500%；肖上贤，持股0.0428%；

姚煜，持股 0.0428%；雷爱华，

持股 0.0333%；刘鑫淼，持股

0.0333%；曾冠新，持股0.0333%；

曾政新，持股 0.0333%；陈远新，

持股 0.0315%；王海银，持股

0.0183%；孙友文持股 0.0180%；

顾成业，持股 0.0167%；于莉，

持股 0.0167%；蔡秋玉持股

0.0167%。

主要人员：张剑文，董事长；李

勇，总经理,董事；赵方，董事；

郭贤达，董事；袁坤龙，董事；

刘利忠，监事会主席；严予旋，

监事；刘嘉，监事。

股东：北京汉鼎行研信息咨询有

杭州汉鼎投研信 限公司，持股 65%；周业丰，持

息咨询有限公司 2021.12.31 200 股 35%。 2022 年至今
主要人员：陈小圆，执行董事；

周业丰，总经理；周金通，监事。

夏少林，董超英，王亚军，丁小

国浩律师（武汉） 2016.3.16 140 军，杜晓敏，付娜，李瑞，向思， 2019 年至今
事务所 梅芳，聂文君，涂志鹏，王汉生，

王茜红，王洲各 10%。

中汇会计师事务

所（特殊普通合 2014.8.18 2,090 法定代表人：余强 2019 年至今
伙）


成立 注册 与发行人
公司名称 时间 资本（（ 万 股东及主要人员 合作时间
元）

2019.5.30

上海智祥企业管 （已于 100 股东：王蒙川，持股 100%。 2020 年

理服务中心 2023.5.12 主要人员：-。

注销）

综上，保荐机构与发行人律师、发行人会计师认为：报告期内，发行人广告 宣传费、咨询服务费均具有明确的服务内容符合发行业务发展需要，按合同约定 支付相关费用，主要支付对象与发行人不存在关联关系或其他利益安排，不存在 发行人离职员工作为主要股东的情形，相关合作方均实际履行相应义务，不存在 专为发行人营销服务而设立的情形。

四、结合上述内容，说明报告期内发行人及董监高、实际控制人等是否存 在商业贿赂行为，发行人相关内部控制制度能否有效防范商业贿赂风险

（一）发行人获取业务的方式符合法律规定，并与主要客户签署了反商业 贿赂或廉洁协议

发行人客户主要为公立医院，订单主要是通过招投标方式取得，符合《政府 采购法》、《招标投标法》、《医疗机构医用耗材管理办法（试行）》等相关法 律法规的规定。

发行人与客户在建立合作关系时通常会签署反商业贿赂或廉洁协议，或在合 同中设置反商业贿赂的条款，通过协议及相关条款的约定进一步防范发生商业贿 赂行为的风险。

（二）主管部门已出具了无违法违规证明

根据《国家工商行政管理局关于禁止商业贿赂行为的暂行规定》的相关规定， 商业贿赂行为由工商行政管理机关监督检查。根据发行人及其子公司所在地市场 监督主管部门已出具的证明，发行人及其子公司在报告期内没有违反市场监督管 理有关法律法规被处罚的记录。根据发行人董监高及实际控制人住所地派出所出 具的无犯记录证明，未发现相关人员犯罪记录。


（三）发行人及其子公司、董监高、实际控制人不存在商业贿赂等违法违
规的记录

经检索中国裁判文书网、中国执行信息公开网、全国建筑市场监管公共服务 平台、发行人住建主管部门官方网站、信用中国、国家企业信用信息公示系统等 网站，报告期内，发行人及其子公司、董监高、实际控制人不存在涉及不正当竞 争或商业贿赂的案件，不存在不正当竞争或商业贿赂等违法违规行为，不存在因 不正当竞争或商业贿赂等违法违规情形被主管行政机关处罚的情形。

（四）发行人制定了防止商业贿赂的相关内部控制制度并有效执行

发行人制定了《投标管理办法》、《员工行为规范》、《费用管理制度》等 相关内控制度，明确规定了发行人投标工作的管理流程，明令禁止发行人员工以 各种形式贿赂相关人员或索要贿赂，明确了费用支出管理办法，确保合法合规。 相关制度规范了公司所有员工行为，并从销售、收款、现金、备用金、费用报销 等方面采取措施防范不正当竞争和商业贿赂等违法违规情形，防止发生损害公司、 股东及员工利益的情形。报告期内发行人各项销售费用均系经营过程中的真实费 用，发行人主要客户为公立医院，与客户签订的合同中均包含廉洁条款，不涉及 商业贿赂，相关内部控制得到有效执行。

综上，保荐机构、发行人会计师、发行人律师认为，报告期内，发行人及董 监高、实际控制人不存在商业贿赂行为，发行人相关内部控制制度能够有效防范 商业贿赂风险。

五、发行人补充披露

发行人内部控制风险在“第二节 风险因素”之“一、与发行人相关的风险”
之“（三）法律风险”处补充披露如下：

“3、内部控制风险

发行人建立健全了相应的内部控制制度并有效执行，但发行人内部控制制度 未必能够让发行人规避所有未能识别或者不可预测的风险。此外，发行人内部控 制的有效性也取决于员工的实际执行能力。由于发行人业务范围广、规模较大、 分支机构众多，若员工在实际执行过程中不出现操作不当、职务舞弊或违法违规 等情形，发行人的经营业绩和财务状况或将受到不利影响。”


六、中介机构核查程序和意见

（一）中介机构核查程序

1、取得报告期内订单明细表，了解发行人取得订单的方式；

2、访谈报告期内主要客户，了解双方业务合作背景及是否存在违法违规情 况；

3、查询相关主管部门出具的合规证明及发行人董事、监事、高级管理人员 提供的无犯罪记录证明；

4、查阅报告期内主要客户和主要项目的合同；

5、查阅《中华人民共和国招标投标法》及《中华人民共和国招标投标法实 施条例》等相关文件规定；

6、访谈发行人高级管理人员、项目管理人员、采购人员，了解施工分包的 内容及劳务定价方式；

7、获取发行人报告期内施工分包明细表和施工分包合同，核实前五大施工 分包供应商采购金额；

8、查询国标定额（湖北 2018），与发行人施工分包合同中的劳务定额做比
较；

9、访谈发行人采购部门业务人员，了解发行人各类原材料的采购内容；
10、获取发行人材料采购明细表，核实前五大原材料供应商采购金额，并选 取报告期内采购金额和数量较大的原材料计算各年采购平均均价，分析平均采购 价变动情况；

11、通过公开网站查询或获取发行人询价资料，获取原材料市场价格，与发 行人采购均价进行对比；

12、查阅报告期内前五大原材料供应商和前五大施工分包供应商工商信息及 相关合同；

13、了解公司广告宣传费、咨询服务费及业务招待费构成内容，检查是否存 在异常或变动幅度较大的情况，询问并检查相关支持性依据，分析并查证支付凭
证，核对大额合同，并分析变动的合理性；

14、抽查广告宣传费、咨询服务费及业务招待费相关凭证，包括相关的审批 单、发票和付款单据等，检查费用真实性、准确性，并复核费用的会计处理是否 正确；抽查相关费用大额合同，检查开支内容、开支金额是否符合有关约定，是 否支付给无关第三方；

15、访谈部分广告宣传费、咨询服务费主要支付对象，了解其基本情况及其 与发行人的合作背景、具体服务内容，了解其与发行人是否存在关联关系或其他 相关利益安排；

16、检索中国裁判文书网、中国执行信息公开网、全国建筑市场监管公共服 务平台、发行人住建主管部门官方网站、信用中国、国家企业信用信息公示系统 等网站；

17、核查发行人银行账户流水，核查是否存在异常收支情况。

（二）中介机构核查结论

经核查，保荐机构、发行人会计师和发行人律师认为：

1、报告期内，发行人主要通过招投标方式获取订单，不存在围标、串标等 行为。

2、报告期内，发行人原材料采购价格为与供应商询价协商等方式确定，与 市场价格无明显差异，采购价格公允；发行人施工分包采购金额根据工程量和劳 务定额计算，劳务定额参考国标定额确定，并根据市场情况调整，报告期内各类 劳务定额单价呈平稳上升趋势；发行人报告期内主要原材料供应商、前五大施工 分包供应商不存在成立不久即成为发行人主要供应商的情形；发行人主要供应商 不存在主要为发行人服务的供应商；发行人报告期内主要原材料供应商、前五大 施工分包供应商与发行人及董监高、实际控制人等不存在关联关系。

3、报告期内，发行人广告宣传费、咨询服务费均具有明确的服务内容符合 发行业务发展需要，按合同约定支付相关费用，主要支付对象与发行人不存在关 联关系或其他利益安排，不存在发行人离职员工作为主要股东的情形，相关合作 方均实际履行相应义务，不存在专为发行人营销服务而设立的情形。


4、报告期内，发行人及董监高、实际控制人等不存在商业贿赂行为，发行 人相关内部控制制度能够有效防范商业贿赂风险。


问题 2：

2023 年 1-6 月，发行人实现营业收入 69,299.81 万元，净利润为 2,338.42
万元。最近三年及 2023 年前 6 月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为
8,464.87 万元、4,459.27 万元、-34,209.79 万元和-25,132.73 万元，持续下
降。根据回复文件，公司经营活动现金流量净额在报告期内持续下降的原因主 要系销售回款占营业收入的比例呈下降趋势，而采购付款占采购额的比例降幅 较少所致。

截至 2023 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 3.75 亿元，其中 1.24 亿元
为受限资金。根据申报文件，发行人认为持有的货币资金及未来实现的利润， 可以支付在可转债不转股的假设下的债券本息金额。8 月 16 日，发行人召开董
事会将本次募集资金总额由 8 亿元调整为 7.8 亿元，其中补充流动资金 2.2 亿
元。本次募投项目之一“智慧医疗物联网云平台升级项目”中的“研发费用投 入”2,435 万元予以资本化处理。

请发行人补充说明：（1）结合各最近三年及 2023 年前 6 月期间内公司实
施的项目数量和项目金额、需要垫付的材料款和劳务款、项目施工进度和工程
款结算周期，说明 2023 年前 6 月经营性现金流净额为负数且与当期净利润差异
较大的原因和合理性，公司经营性现金流净额变动趋势与同行业可比公司是否 存在重大差异；（2）对于货币资金受限情况，公司是否存在前后信息披露不一 致情形；（3）结合上述（1）和（2）相关情况，进一步论证公司是否具有合理 的资产负债结构和正常的现金流量水平，是否符合《注册办法》第十三条的规 定；（4）结合本次募投项目各项投资中资本性支出情况及报告期内研发费用资 本化情况，测算本次募投项目中实质用于补充流动资金的具体金额，并论证补 充流动资金的比例是否超过募集资金总额的 30%，是否符合《证券期货法律适用 意见第 18 号》的相关规定。

请发行人补充披露（1）（3）（4）的相关风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

回复：


一、结合各最近三年及 2023 年前 6 月期间内公司实施的项目数量和项目金

额、需要垫付的材料款和劳务款、项目施工进度和工程款结算周期，说明 2023

年前 6 月经营性现金流净额为负数且与当期净利润差异较大的原因和合理性，公

司经营性现金流净额变动趋势与同行业可比公司是否存在重大差异

（一）2023 年 1-9 月经营性现金流净额为负数且与当期净利润差异较大的

原因和合理性

1、报告期内，公司实施项目数量、项目金额、需垫付的材料和劳务款情况

具体如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

实施项目数量注1（单位：个） 51 71 61 67

项目合同金额 260,532.62 260,319.10 154,065.11 101,617.26

完工项目合同金额 110,365.10 107,570.15 73,173.10 47,235.32

在建项目合同金额 150,167.52 152,748.95 80,892.02 54,381.94

需垫付的材料款和劳务款注2 4,396.07 3,910.36 -14,645.19 -12,487.53

注 1：实施项目数量为当期完工项目和在建项目数量合计。

注 2：需垫付的材料款和劳务款为当期支付的材料款与劳务款合计金额超过当期回款金

额的部分，即需垫付的材料款和劳务款=当期支付的材料款+当期支付的劳务款-当期项目回

款金额。

报告期内，随着公司业务规模的不断扩大，公司项目数量、项目金额和需垫

付的材料款均有所增加，符合业务实际情况，具有合理性。

2、报告期内，公司主要项目结算方式和收款情况如下：

（1）2023 年 1-9 月

①前五大完工项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

湖北省鄂西北（襄阳）重大疫 签订合同至项目开工收取合同额的 30%

情救治基地项目医疗专项工 20,936.43 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段 80.00% 56.58%
程 收款额为合同金额的 80%，项目竣工验

收至竣工结算收款额为合同金额的


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

97%，项目质保金为合同金额的 3%

山东大学齐鲁医院（青岛）二 签订合同至项目开工无预付款，项目开

期项目暂估价部分--净化工 工至项目竣工验收阶段收款额为合同金

程、医用气体工程、物流传输 16,261.21 额的 80%，项目竣工验收至竣工结算收 80.00% 42.84%
系统 款额为合同金额的 97%，项目质保金为

合同金额的 3%

四川大学华西厦门医院净化 签订合同至项目开工收取合同额的 15%

系统采购及安装（含实验室台 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

及医疗废气排放、医疗纯水系 12,136.66 收款额为合同金额的 90%，项目竣工验 90.00% 77.29%
统） 收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

合肥市第三人民医院新区及 预付款，每月按实际工程量的 80%支付

市中医院建设项目医疗净化 8,872.59 进度款，项目开工至项目竣工验收阶段 80.00% 79.77%
专项工程 收款额为合同金额的 80%，项目竣工验

收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 30%

秭归县人民医院金缸城院区 预付款，每月按已完工程量的 90%计算

净化装修机电安装工程及配 8,272.70 进度款，项目开工至项目竣工验收阶段 90.00% 50.26%
套医疗设备采购项目 收款额为合同金额的 90%，项目竣工验

收至竣工结算收款额为合同金额的

98%，项目质保金为合同金额的 2%

注：该处前五大完工项目指报告期内各期完工项目合同金额前五大，下同。

②合同金额前五大在建项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

签订合同至项目开工不收取预付款，工

程进度款按月度计量支付，工程施工进

光谷人民医院医疗专项设计 度款按已完工程量的 80%计算，项目开

施工总承包项目 28,721.20 工至项目竣工验收阶段收款额为合同金 0.00% 0.00%
额的 85%，项目竣工验收至竣工结算收

款额为合同金额的 98.50%，项目质保金

为合同金额的 1.50%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

上海交通大学医学院浦东校 预付款，工程进度款按月度支付，按已

区工程（标段二）科研集群工 完工程量的 75%计算，项目开工至项目

艺增加（安装+装饰装修工程） 23,983.83 竣工验收阶段收款额为合同金额的 10.00% 0.00%
专业分包工程 85%，项目竣工验收至竣工结算收款额

为合同金额的 97%，项目质保金为合同

金额的 3%

康桥健康产业园康桥单元 11,741.77 签订合同至项目开工收取合同额的 10% 61.00% 46.99%
FG03-A5-01、FG04-A5-02 地 预付款，每月 25 日上报实际完成工程


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

块医疗专项--医疗净化工程 量，次月 5 日前（节假日顺延）上报项

目过程审计单位，审定后工程施工进度

款按已完工程量的 80%计算，项目开工

至项目竣工验收阶段收款额为合同金额

的 85%，项目竣工验收至竣工结算收款

额为合同金额的 98.50%，项目质保金为

合同金额的 1.50%

签订合同至项目开工不收取预付款，每

襄阳市中医医院（东津院区） 两个月按完成工程量的 70％付款，项目

一期工程及平战结合病房楼 10,245.76 开工至项目竣工验收阶段收款额为合同 56.00% 20.00%
项目医疗专项工程设计施工 金额的 80%，项目竣工验收至竣工结算

一体化 收款额为合同金额的 97%，项目质保金

为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

深圳市新华医院项目净化与 预付款，工程施工进度款按已完工程量

医疗工艺等设备采购及安装 10,060.84 的 85%计算，项目开工至项目竣工验收 68.00% 68.09%
工程Ⅰ标段 阶段收款额为合同金额的 85%，项目竣

工验收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

③合同履约成本余额前五大项目

合同履约成 合同金额 合同约定截 截至当期末
项目名称 本余额（单 （含税，单 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
位：万元） 位：万元） 计收款比例 款比例

签订合同至项目开工收取合同额的

深圳市新华医院 20%预付款，工程施工进度款按已

项目净化与医疗 完工程量的 85%计算，项目开工至

工艺等设备采购 5,959.59 10,060.84 项目竣工验收阶段收款额为合同金 68.00% 68.09%
及安装工程Ⅰ标 额的 85%，项目竣工验收至竣工结

段 算收款额为合同金额的 97%，项目

质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的

10%预付款，每月 25 日上报实际完

康桥健康产业园 成工程量，次月 5 日前（节假日顺

康 桥 单 元 延）上报项目过程审计单位，审定

FG03-A5-01 、 5,156.81 11,741.77 后工程施工进度款按已完工程量的 61.00% 46.99%
FG04-A5-02 地块 80%计算，项目开工至项目竣工验

医疗专项--医疗净 收阶段收款额为合同金额的 85%，

化工程 项目竣工验收至竣工结算收款额为

合同金额的 98.50%，项目质保金为

合同金额的 1.50%

襄阳市中医医院 签订合同至项目开工不收取预付

（东津院区）一期 款，每两个月按完成工程量的 70％

工程及平战结合 4,739.13 10,245.76 付款，项目开工至项目竣工验收阶 56.00% 20.00%
病房楼项目医疗 段收款额为合同金额的 80%，项目

专项工程设计施 竣工验收至竣工结算收款额为合同


合同履约成 合同金额 合同约定截 截至当期末
项目名称 本余额（单 （含税，单 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
位：万元） 位：万元） 计收款比例 款比例

工一体化 金额的 97%，项目质保金为合同金

额的 3%

上海交通大学医 签订合同至项目开工收取合同额的

学院浦东校区工 10%预付款，工程进度款按月度支

程（标段二）科研 付，按已完工程量的 75%计算，项

集群工艺增加（安 1,537.73 23,983.83 目开工至项目竣工验收阶段收款额 10.00% 0.00%
装+装饰装修工 为合同金额的 85%，项目竣工验收

程）专业分包工程 至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的

深圳市新华医院 25%预付款，工程施工进度款按已

项目医用气体工 完工程量的 85%计算，项目开工至

程设备采购及安 1,522.06 2,585.95 项目竣工验收阶段收款额为合同金 63.00% 66.94%
装 额的 85%，项目竣工验收至竣工结

算收款额为合同金额的 97%，项目

质保金为合同金额的 3%

（2）2022 年度

①前五大完工项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

襄阳市疾病预防控制中心迁 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

建项目装饰、净化及安装工程 12,509.15 收款额为合同金额的 80%，项目竣工验 80.00% 18.84%
设计施工一体化 收至竣工结算收款额为合同金额的

100%，无项目质保金

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

豫西公共卫生中心（万安山医 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

院）新建工程项目（一期）医 10,370.61 收款额为合同金额的 80%，项目竣工验 80.00% 81.48%
疗专项（EPC） 收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 30%

泰和县人民医院新院建设--医 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

疗专项项目 9,797.60 收款额为合同金额的 90%，项目竣工验 90.00% 30.00%
收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工无预付款，项目开

大连医科大学附属第一医院 工至项目竣工验收阶段收款额为合同金

金州新区医疗中心净化工程 5,949.84 额的 40%，项目竣工验收至竣工结算收 40.00% 51.70%
款额为合同金额的 95%，项目质保金为

合同金额的 5%

孝感市东城医院项目（一期） 签订合同至项目开工无预付款，项目开

净化工程及医用气体工程建 5,396.50 工至项目竣工验收阶段收款额为合同金 90.00% 0.00%
设项目 额的 90%，项目竣工验收至竣工结算收


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

款额为合同金额的 98.50%，项目质保金

为合同金额的 1.50%

②合同金额前五大在建项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

签订合同至项目开工收取合同额的 30%

预付款，施工工程量按季度计量，工程

湖北省鄂西北（襄阳）重大疫 进度款按季度已完工程量的 70%计算，

情救治基地项目医疗专项工 20,936.43 项目开工至项目竣工验收阶段收款额为 39.00% 28.20%
程 合同金额的 80%，项目竣工验收至竣工

结算收款额为合同金额的 97%，项目质

保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工无预付款，进度款

山东大学齐鲁医院（青岛）二 按照两个月支付一次，每两个月支付已

期项目暂估价部分--净化工 16,261.21 完工程量的 70%，项目开工至项目竣工 0.00% 0.00%
程、医用气体工程、物流传输 验收阶段收款额为合同金额的 80%，项

系统 目竣工验收至竣工结算收款额为合同金

额的 97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 15%

四川大学华西厦门医院净化 预付款，工程进度款额为当期甲方核准

系统采购及安装（含实验室台 进度款的 90%计算，项目开工至项目竣

及医疗废气排放、医疗纯水系 12,136.66 工验收阶段收款额为合同金额的 90%， 59.00% 15.00%
统） 项目竣工验收至竣工结算收款额为合同

金额的 97%，项目质保金为合同金额的

3%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

预付款，每月 25 日上报实际完成工程

量，经总监理工程师、发包人签证确认

康桥健康产业园康桥单元 后，在次月 5 日前（节假日顺延）上报

FG03-A5-01、FG04-A5-02 地 11,741.77 项目过程审计单位，审定后支付合格工 24.00% 10.00%
块医疗专项--医疗净化工程 程计量款的 80%进度款，项目开工至项

目竣工验收阶段收款额为合同金额的

85%，项目竣工验收至竣工结算收款额

为合同金额的 98.50%，项目质保金为合

同金额的 1.50%

签订合同至项目开工无预付款，每两个

襄阳市中医医院（东津院区） 月按完成工程量的 70％付款，项目开工

一期工程及平战结合病房楼 10,245.76 至项目竣工验收阶段收款额为合同金额 42.00% 0.00%
项目医疗专项工程设计施工 的 80%，项目竣工验收至竣工结算收款

一体化 额为合同金额的 97%，项目质保金为合

同金额的 3%


③合同履约成本余额前五大项目

合同履约成 合同金额 合同约定截 截至当期末
项目名称 本余额（单 （含税，单 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
位：万元） 位：万元） 计收款比例 款比例

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

预付款，工程施工进度款按已完工程量

的 85%计算，进度款的支付需依据监理

深圳市中医院光 人签发的期中支付证书办理支付手续并

明院区一期项目 5,033.93 6,259.25 提交相关付款部门，累计月支付金额达 81.00% 74.55%
医用工程设备采 到合同价 85%时暂停支付。项目开工至

购及安装 1 标段 项目竣工验收阶段收款额为合同金额的

85%，项目竣工验收至竣工结算收款额

为合同金额的 97%，项目质保金为合同

金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 30%

湖 北 省 鄂 西 北 预付款，施工工程量按季度计量，工程

（襄阳）重大疫 进度款按季度已完工程量的 70%计算，

情救治基地项目 4,404.81 20,936.43 项目开工至项目竣工验收阶段收款额为 39.00% 28.20%
医疗专项工程 合同金额的 80%，项目竣工验收至竣工

结算收款额为合同金额的 97%，项目质

保金为合同金额的 3%

四川大学华西厦 签订合同至项目开工收取合同额的 15%

门医院净化系统 预付款，工程进度款额为当期甲方核准

采购及安装（含 进度款的 90%计算，项目开工至项目竣

实验室台及医疗 3,702.43 12,136.66 工验收阶段收款额为合同金额的 90%， 59.00% 15.00%
废气排放、医疗 项目竣工验收至竣工结算收款额为合同

纯水系统） 金额的 97%，项目质保金为合同金额的

3%

深圳市新华医院 签订合同至项目开工收取合同额的 20%

项目净化与医疗 预付款，工程施工进度款按已完工程量

工艺等设备采购 2,683.62 10,060.84 的 85%计算，项目开工至项目竣工验收 61.00% 29.70%
及安装工程Ⅰ标 阶段收款额为合同金额的 85%，项目竣

段 工验收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

襄阳市中医医院 签订合同至项目开工不收取预付款，每

（东津院区）一 两个月按完成工程量的 70％付款，项目

期工程及平战结 2,384.40 10,245.76 开工至项目竣工验收阶段收款额为合同 42.00% 0.00%
合病房楼项目医 金额的 80%，项目竣工验收至竣工结算

疗专项工程设计 收款额为合同金额的 97%，项目质保金

施工一体化 为合同金额的 3%

（3）2021 年度

①前五大完工项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

黄石市中心医院黄金山院区 5,422.72 签订合同至项目开工无预付款，项目开 70.00% 35.78%


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

建设项目净化工程（二标段） 工至项目竣工验收阶段收款额为合同金

额的 70%，项目竣工验收至竣工结算收

款额为合同金额的 97%，项目质保金为

合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 40%

鄂北紧急医疗救治中心负压 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

病房楼项目 5,190.59 收款额为合同金额的 70%，项目竣工验 70.00% 40.46%
收至竣工结算收款额为合同金额的

95%，项目质保金为合同金额的 5%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

麻城市人民医院传染病大楼 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

建设项目设计施工总承包 4,700.31 收款额为合同金额的 85%，项目竣工验 85.00% 83.75%
收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

武汉市第八医院迁建项目医 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

疗净化及特殊科室工程施工 4,455.32 收款额为合同金额的 80%，项目竣工验 80.00% 56.56%
收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

丽水市人民医院东城院区工 4,088.08 收款额为合同金额的 85%，项目竣工验 85.00% 100.00%
程净化工程 收至竣工结算收款额为合同金额的

97.50%，项目质保金为合同金额的

2.50%

②合同金额前五大在建项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

签订合同至项目开工收取合同额的 30%

预付款，工程施工按季度计量，工程进

湖北省鄂西北（襄阳）重大疫 度款按季度已完工程量的 70%计算，项

情救治基地项目医疗专项工 20,936.43 目开工至项目竣工验收阶段收款额为合 42.00% 28.20%
程 同金额的 80%，项目竣工验收至竣工结

算收款额为合同金额的 97%，项目质保

金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

预付款，按季度提交工程计量申请，工

襄阳市疾病预防控制中心迁 程款按季度形象进度，付至本季度已完

建项目装饰、净化及安装工程 12,509.15 工程量的 70%，项目开工至项目竣工验 35.00% 18.84%
设计施工一体化 收阶段收款额为合同金额的 80%，项目

竣工验收至竣工结算收款额为合同金额

的 100%，无项目质保金

豫西公共卫生中心（万安山医 签订合同至项目开工收取合同额的 10%

院）新建工程项目（一期）医 10,370.61 预付款，于每月 25 日前提供当月度工程 53.00% 28.40%
疗专项（EPC） 进度报表，报监理单位初审；监理于 5


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

日内完成审核后报发包人审批，发包人

在收到等额发票后，经财政审批同意，

支付实际进度 80%的进度款，项目开工

至项目竣工验收阶段收款额为合同金额

的 80%，项目竣工验收至竣工结算收款

额为合同金额的 97%，项目质保金为合

同金额的 3%

签订合同至项目开工无预付款，每两个

襄阳市中医医院（东津院区） 月按完成工程量的 70％付款，项目开工

一期工程及平战结合病房楼 10,245.76 至项目竣工验收阶段收款额为合同金额 41.00% 0.00%
项目医疗专项工程设计施工 的 80%，项目竣工验收至竣工结算收款

一体化 额为合同金额的 97%，项目质保金为合

同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

预付款，工程施工进度款按已完工程量

的 85%计算，进度款的支付需依据监理

深圳市中医院光明院区一期 人签发的期中支付证书办理支付手续并

项目医用工程设备采购及安 6,259.25 提交相关付款部门，累计月支付金额达 51.00% 34.83%
装 1 标段 到合同价 85%时暂停支付。项目开工至

项目竣工验收阶段收款额为合同金额的

85%，项目竣工验收至竣工结算收款额

为合同金额的 97%，项目质保金为合同

金额的 3%

③合同履约成本余额前五大项目

合同履约 合同金额 合同约定截 截至当期末

项目名称 成本余额 （含税，单 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收

（单位： 位：万元） 计收款比例 款比例

万元）

签订合同至项目开工无预付款，甲

大连医科大学 方每月按审核后已完工作量的

附属第一医院 40 %支付工程进度款，项目开工至

金州新区医疗 3,104.14 5,949.84 项目竣工验收阶段收款额为合同 34.00% 33.21%

中心净化工程 金额的 40%，项目竣工验收至竣工

结算收款额为合同金额的 95%，项

目质保金为合同金额的 5%

签订合同至项目开工收 20%预付

款，工程施工进度款按已完工程量

的 85%计算，进度款的支付需依据

深圳市中医院 监理人签发的期中支付证书办理

光明院区一期 支付手续并提交相关付款部门，累

项目医用工程 2,369.62 6,259.25 计月支付金额达到合同价 85%时 51.00% 34.83%

设备采购及安 暂停支付。项目开工至项目竣工验

装 1 标段 收阶段收款额为合同金额的 85%，

项目竣工验收至竣工结算收款额

为合同金额的 97%，项目质保金为

合同金额的 3%


合同履约 合同金额 合同约定截 截至当期末

项目名称 成本余额 （含税，单 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收

（单位： 位：万元） 计收款比例 款比例

万元）

签订合同至项目开工无预付款，合

乌海市人民医 同签订后，按每月产值支付 50%工

院门诊综合楼 程款，项目开工至项目竣工验收阶

项目净化工程 1,941.46 3,059.57 段收款额为合同金额的 90%，项目 48.00% 88.63%

及装修项目 竣工验收至竣工结算收款额为合

同金额的 97%，项目质保金为合同

金额的 3%

签订合同至项目开工收 10%预付

款，于每月 25 日前提供当月度工

程进度报表，报监理单位初审；监

豫西公共卫生 理于 5 日内完成审核后报发包人

中心（万安山医 审批，发包人在收到等额发票后，

院）新建工程项 1,876.35 10,370.61 经财政审批同意，支付实际进度 53.00% 28.40%

目（一期）医疗 80%的进度款，项目开工至项目竣

专项（EPC） 工验收阶段收款额为合同金额的

80%，项目竣工验收至竣工结算收

款额为合同金额的 97%，项目质保

金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工收 30%预付

款，签订合同后按月形象进度支付

莘县妇幼保健 进度款，项目开工至项目竣工验收

院新建项目净 664.51 1,889.01 阶段收款额为合同金额的 70%，项 30.00% 30.00%

化工程 目竣工验收至竣工结算收款额为

合同金额的 90%，项目质保金为合

同金额的 10%

（4）2020 年度

①前五大完工项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

浙江大学医学院附属第一医 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

院余杭院区（浙江大学邵逸夫 8,846.82 收款额为合同金额的 85%，项目竣工验 85.00% 74.42%
医疗中心）建设项目装修装饰 收至竣工结算收款额为合同金额的

工程 97.50%，项目质保金为合同金额的

2.50%

武汉科技大学附属天佑医院 签订合同至项目开工收取合同额的 20%

应对重大突发公共卫生事件 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

综合能力提升工程（EPC 总承 3,705.35 收款额为合同金额的 80%，项目竣工验 80.00% 80.00%
包） 收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

兰州市第一人民医院手术净 3,667.81 签订合同至项目开工无预付款，项目开 85.00% 40.71%
化设备采购项目 工至项目竣工验收阶段收款额为合同金


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

额的 85%，项目竣工验收至竣工结算收

款额为合同金额的 90%，项目质保金为

合同金额的 10%

武汉火神山医院负压病房及 项目竣工验收至竣工结算收款额为合同

ICU 病房项目 3,411.86 金额的 95%，项目质保金为合同金额的 95.00% 79.14%
5%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

深圳市市属医院传染病防控 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

救治设施升级改造项目—市 2,773.78 收款额为合同金额的 85%，项目竣工验 85.00% 57.98%
儿童医院子项目 收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

②合同金额前五大在建项目

合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

签订合同至项目开工无预付款，甲方每

月按审核后已完工作量的 40 %支付工

大连医科大学附属第一医院 5,949.84 程进度款，项目开工至项目竣工验收阶 24.00% 13.51%
金州新区医疗中心净化工程 段收款额为合同金额的 40%，项目竣工

验收至竣工结算收款额为合同金额的

95%，项目质保金为合同金额的 5%

签订合同至项目开工收取合同额的 40%

大悟县中医医院鄂北紧急医 预付款，项目开工至项目竣工验收阶段

疗救治中心项目 5,200.00 收款额为合同金额的 70%，项目竣工验 40.00% 40.38%
收至竣工结算收款额为合同金额的

95%，项目质保金为合同金额的 5%

签订合同至项目开工收取合同额的 20%

预付款，施工过程中，工程进度款按月

支付。每月 25 日前申报形象进度，下月

武汉市第八医院迁建项目医 25 日前支付上月审核的形象进度已完

疗净化及特殊科室工程施工 4,455.32 成合同内清单项产值的 75%。项目开工 34.00% 0.00%
至项目竣工验收阶段收款额为合同金额

的 80%，项目竣工验收至竣工结算收款

额为合同金额的 97%，项目质保金为合

同金额的 3%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

预付款，工程进度款按检验合格的标内

丽水市人民医院东城院区工 工程量的 75%支付，项目开工至项目竣

程净化工程 4,088.08 工验收阶段收款额为合同金额的 85%， 41.00% 31.29%
项目竣工验收至竣工结算收款额为合同

金额的 97.50%，项目质保金为合同金额

的 2.50%

签订合同至项目开工收取合同额的 10%

麻城市人民医院传染病大楼 3,895.40 预付款，每个月 25 日前提交已完成工程 28.00% 2.54%
建设项目设计施工总承包 量并经发包人签字确认，发包人次月 15

日前按经确认的完成工程量的 70%支付


合同金额（含 合同约定截 截至当期末
项目名称 税，单位：万元） 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
计收款比例 款比例

工程进度款。项目开工至项目竣工验收

阶段收款额为合同金额的 85%，项目竣

工验收至竣工结算收款额为合同金额的

97%，项目质保金为合同金额的 3%

③合同履约成本余额前五大项目

合同履约 合同金额 合同约定截 截至当期末
项目名称 成本余额 （含税， 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
（单位： 单位：万 计收款比例 款比例
万元） 元）

信阳职业技术学 签订合同至项目开工无预付款，工程进度款

院附属医院综合 支付方式实行按月支付，每月支付上月完成

病房楼层流净化 1,244.49 1,630.00 工程量的 80%，项目开工至项目竣工验收阶 79.00% 49.51%
工程（专业分包） 段收款额为合同金额的 80%，项目竣工验收

项目（一标段） 至竣工结算收款额为合同金额的 95%，项目

质保金为合同金额的 5%

签订合同至项目开工收预付款 10%，工程进

丽水市人民医院 度款按检验合格的标内工程量的 75%支付，

东城院区工程净 1,051.24 4,088.08 项目开工至项目竣工验收阶段收款额为合同 41.00% 31.29%
化工程 金额的 85%，项目竣工验收至竣工结算收款

额为合同金额的 90%，项目质保金为合同金

额的 10%

签订合同至项目开工收预付款 30%，项目进

度款按月支付，应在每月 28 号之前报送当月

隆化县医院异地 完成工程量及进度报告，每月提供已完工程

新建项目附属设 量和进度报告十天内，经监理方、造价咨询

施医用净化工程 1,031.42 2,756.85 方审核后，按实际工程量的 85%支付进度款。 55.00% 35.86%
设备采购及安装 项目开工至项目竣工验收阶段收款额为合同

金额的 90%，项目竣工验收至竣工结算收款

额为合同金额的 97%，项目质保金为合同金

额的 3%

签订合同至项目开工收预付款 15%，每月提

交进度报表，次月五日前以银行转账方式支

甘肃省康复中心 付已批准完成工程量 70%的工程进度款，逐

医院净化系统工 839.21 1,757.78 月支付的进度款应控制在实际完成工作量的 56.00% 23.31%
程 70%以内，项目开工至项目竣工验收阶段收

款额为合同金额的 85%，项目竣工验收至竣

工结算收款额为合同金额的 97%，项目质保

金为合同金额的 3%

签订合同至项目开工无预付款，根据工程形

五河县人民医院 象进度，按已完成的合格工程量 2 个月支付

门急诊病房综合 一次进度款，具体为收到经监理单位、审计

楼项目净化及医 808.58 2,920.24 单位和发包人驻工地代表审核签字后认可的 49.00% 65.07%
用气体工程 工程量报表之日起 28 天内支付本部分工程

价款的 70%。项目开工至项目竣工验收阶段

收款额为合同金额的 90%，项目竣工验收至


合同履约 合同金额 合同约定截 截至当期末
项目名称 成本余额 （含税， 结算方式与周期 至当期末累 实际累计收
（单位： 单位：万 计收款比例 款比例
万元） 元）

竣工结算收款额为合同金额的 97%，项目质

保金为合同金额的 3%

注：上表中少部分项目截至期末实际收款比例超过合同约定收款比例，主要由于合同金

额不包含签证金额，但截至当期末累计收款比例包含项目签证回款。

报告期内，随着收入规模不断增加，应收账款余额有所增长，且公司客户主

要为国内公立医院，实际执行中支付审批流程较为复杂，实际回款期较合同约定

更长。

3、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与同期净利润的对比情况

如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

净利润 6,007.44 10,248.87 8,136.15 5,260.48

加：资产减值准备 448.38 332.45 344.87 673.49

信用减值损失 2,091.72 4,718.28 2,638.36 2,789.63

固定资产折旧、油气资产折 591.53 514.35 463.91 433.94

耗、生产性生物资产折旧

使用权资产折旧 460.97 951.97 638.42 -

无形资产摊销 71.01 89.31 65.58 64.66

长期待摊费用摊销 182.00 117.76 85.60 111.49

处置固定资产、无形资产和 -12.42 -3.23 -0.02 -14.75

其他长期资产的损失

固定资产报废损失（收益以 - 4.38 6.82 0.06

“－”号填列）

公允价值变动损失（收益以 554.93 -554.93 - -

“－”号填列）

财务费用（收益以“－”号 318.70 175.76 856.15 699.62

填列）

投资损失（收益以“－”号 -1,178.87 -331.79 - -

填列）

递延所得税资产减少（增加 -2,159.39 -1,802.10 -443.09 -624.75

以“－”号填列）

递延所得税负债增加（减少 -92.50 154.23 - -

以“－”号填列）

存货的减少（增加以“－” -3,201.91 -11,672.15 -3,109.08 166.05

号填列）


项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

经营性应收项目的减少（增 -27,266.55 -51,976.60 -27,556.93 -2,075.65
加以“－”号填列）

经营性应付项目的增加（减 -937.26 19,011.07 20,933.93 2,829.02
少以“－”号填列）

其他 -5,987.04 -4,187.42 1,398.60 -1,848.42

经营活动产生的现金流量净 -30,109.26 -34,209.79 4,459.27 8,464.87
额

（1）报告期内，公司销售回款的总体情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

① 销售商品、提供劳务收到的现金 103,920.28 78,556.80 76,920.14 87,614.57

② 营业收入 114,510.58 118,890.25 86,080.61 76,182.10

③“销售商品、提供劳务收到的现

金”占“营业收入”的比例（③=① 90.75% 66.08% 89.36% 115.01%
/②）

（2）报告期内，公司采购付款的总体情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

① 购买商品、接受劳务支付的现 92,815.33 74,472.79 49,838.22 59,120.34
金

② 营业成本 74,340.81 73,392.63 54,010.86 50,982.51

③“购买商品、接受劳务支付的

现金”占“营业成本”的比例 124.85% 101.47% 92.27% 115.96%
（③=①/②）

2020 年至 2022 年，公司经营活动现金流量净额持续下降，主要由于销售回
款占营业收入的比例呈下降趋势，且降幅高于采购付款占采购额的比例；2023 年 1-9 月，公司经营活动现金流量净额为负且金额较大，主要系随着业务规模的 大幅增加，购买商品、接受劳务支付增加和人员规模较大导致的经营性支出金额 较大所致。具体情况如下：

2020 年发行人销售回款占营业收入的比例较高，主要系医疗设备及耗材销
售增加且其销售回款较高所致。发行人 2022 年相比 2021 年销售回款占比下降幅
度较大，主要系公司收入规模相比 2021 年大幅增加，受财政预算管理和客户施 工周期要求的影响，项目多集中在第四季度验收回款，且 2022 年四季度医疗净 化系统集成项目款项结算周期加长，回款有所减缓，2022 年经营性应收项目大
幅增加，导致公司销售商品、提供劳务收到的现金相比 2021 年度未明显增长。
2021 年度，发行人采购付款占采购额的比例相比 2020 年下降，主要系 2020
年公司医疗应急项目较多，采购付款较快所致；2022 年和 2023 年 1-9 月，随着
公司业务规模的大幅增加，公司完工与在建项目数量、金额以及单个项目合同金 额均有所增加，公司支付的劳务分包款和材料款大幅增加，采购付款比例相比 2021 年度有所上升。

（3）报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

销售商品、提供劳务收到的现金 103,920.28 78,556.80 76,920.14 87,614.57

收到的税费返还 83.63 - 2.07 313.98

收到其他与经营活动有关的现金 1,998.67 5,914.70 4,932.37 1,452.73

经营活动现金流入小计 106,002.58 84,471.50 81,854.58 89,381.28

购买商品、接受劳务支付的现金 92,815.33 74,472.79 49,838.22 59,120.34

支付给职工以及为职工支付的现 19,677.82 18,184.87 12,586.64 8,638.12
金

支付的各项税费 8,948.33 8,527.37 2,881.01 4,526.88

支付其他与经营活动有关的现金 14,670.35 17,496.27 12,089.45 8,631.07

经营活动现金流出小计 136,111.83 118,681.30 77,395.31 80,916.41

经营活动产生的现金流量净额 -30,109.26 -34,209.79 4,459.27 8,464.87

报告期内，随着公司经营规模的持续扩大，薪酬调整及人员增加等导致支付 的职工薪酬、支付的税费、支付的其他与经营活动有关的现金均呈增长趋势。
2023 年 1-9 月，公司经营性现金流净额为负数，且与当期净利润差异较大，
主要原因为：（1）公司实施项目数量、金额有所增加，导致需要垫付的材料款 和劳务款随之增加；（2）随着在手订单增加，公司在建项目增加，导致存货余 额进一步增长 3,201.91 万元；（3）随着公司经营规模的持续扩大，应收账款增 加；且由于宏观经济持续低迷，政府财政资金支付工程款周期进一步延长，导致 经营性应收项目增加 27,266.55 万元；（4）随着业务规模的不断扩张，公司支付
的期间费用、相关税费以及员工薪酬相比 2022 年 1-9 月均大幅增加。受上述因
素影响，2023 年 1-9 月经营性现金流量净额与净利润差异较大。


（二）公司经营性现金流净额变动趋势与同行业可比公司不存在重大差异

报告期内，公司经营活动现金流量净额与净利润的差异情况与同行业可比公
司对比如下：

单位：万元

公司 项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

经营活动产生的现金流量 10,814.24 9,645.33 24,259.73 49,753.57
净额

尚荣医疗 净利润 1,892.54 -32,790.25 7,325.82 36,994.90

差异 8,921.70 42,435.58 16,933.91 12,758.67

经营活动产生的现金流量 -32,363.99 78,234.04 4,367.70 28,293.67
净额

达实智能 净利润 10,451.43 20,753.91 -50,282.35 31,283.35

差异 -42,815.42 57,480.13 54,650.05 -2,989.68

经营活动产生的现金流量 -14,597.46 4,993.74 2,667.55 5,426.48
净额

港通医疗 净利润 3,781.26 7,390.98 7,167.84 6,528.80

差异 -18,378.72 -2,397.24 -4,500.29 -1,102.32

经营活动产生的现金流量 未披露 -16,777.76 25,080.11 11,803.70
净额

和佳医疗 净利润 未披露 -126,157.42 -56,252.19 6,433.72

差异 未披露 109,379.66 81,332.30 5,369.98

经营活动产生的现金流量 -30,109.26 -34,209.79 4,459.27 8,464.87
净额

发行人 净利润 6,007.44 10,248.87 8,136.15 5,260.48

差异 -36,116.70 -44,458.66 -3,676.88 3,204.39

同行业可比公司中，发行人与港通医疗业务相关性较高，报告期内，发行人
与港通医疗经营活动现金流量净额总体均小于净利润，主要系二者均处于业务快
速增长期间，业务规模持续扩大，发行人报告期内营业收入同比增长分别为
26.52%、12.99%、38.12%和 47.03%，港通医疗营业收入同比增长分别为 23.00%、
21.14%、12.78%和 16.52%。随着业务规模持续扩大，需要资金投入不断增加，
而医疗净化系统集成业务回款周期一般较长，从而导致经营活动现金流量净额小
于净利润，符合行业快速发展期的实际情况。2022 年度和 2023 年 1-9 月，由于
发行人收入规模进一步扩大，且增速高于港通医疗，在建项目投资大幅增加（而
港通医疗 2022 年末合同履约成本较 2021 年末下降），发行人投入的资金进一步
增加，导致发行人经营活动产生的现金流量净额为大额负数,且与净利润差异较

大。

根据尚荣医疗公开披露的信息，其可比板块“医疗服务收入”占比不高，且

包含医院工程总承包服务、医疗专业科室建设服务、医院整体设计与咨询服务、

医院投资运营管理服务、医院后勤管理服务等，包含的业务类型较多。其中，医

疗专业科室建设服务与公司医疗净化系统集成业务可比，该业务占收入比更低，

因此其经营活动产生的现金流量与公司现金流量可比性不强。

达实智能可比业务板块选取解决方案板块，未单独披露医疗项目，与公司可

比性不强。

和佳医疗目前已退市，2021 年及 2022 年财务报表均被出具了无法表示意见

的审计报告且和佳医疗又对 2021 年报表数据进行了差错更正，和佳医疗财务报

表数据不具有可比性。

二、对于货币资金受限情况，公司是否存在前后信息披露不一致情形

（1）受限货币资金变动情况

2023 年 9 月末货币资金受限情况相比 2023 年 6 月末对比如下：

单位：万元

项目 2023.9.30 2023.6.30 变动幅度 受限原因

已有明确用

途的前次募 12,988.19 18,479.31 -29.71%

集资金余额

受限资金余 10,651.84 12,414.35 -14.20%

额

医疗专项工程涉及的
其中：保函保 4,275.95 4,734.52 -9.69% 预付款保函和履约保
证金 函，受限期间一般为半
年至 1 年

医疗专项工程涉及的
三 方 监 管 账 3,668.64 6,017.47 -39.03% 财政国债资金共管账
户存款 户，按项目进度申请工
程款项。

医疗专项工程涉及农
民工监管代发账户，由
农 民 工 工 资 建设单位、施工单位和
专户余额 2,707.25 1,662.36 62.86% 银行三方监管，一般会
在项目完工时，未出现
农民工群体性事件，剩
余账户资金可转至活


项目 2023.9.30 2023.6.30 变动幅度 受限原因

期账户

非 受 限 资 金 8,157.80 6,603.38 23.54%

余额

货 币 资 金 余 31,797.83 37,497.04 -15.20%

额

2023 年 9 月末公司非受限资金余额为 8,157.80 万元，相比 2023 年 6 月末增

幅 23.54%，主要由于公司加大了回款催收力度，并加强了付款审批管控力度，

非受限资金余额有所上涨。

（2）受限货币资金不影响本次可转债的偿付能力

假设本次公司向不特定对象发行可转换公司债券于 2023 年末发行完成，债

券的期限为自发行之日起 6 年，不考虑可转债转股情况。截至 2023 年 9 月末，

公司受限资金解禁情况如下：

单位：万元

项目 2023.9.30 2024 年末解 2025 年末 2026 年末 2027 年末 2028 年末 2029 年末
禁金额 解禁金额 解禁金额 解禁金额 解禁金额 解禁金额

已有明确用途的前次 12,988.19 12,988.19 - - - - -
募集资金余额

受限资金余额 10,651.84 10,206.27 398.78 46.80 - - -

其中：保函保证金 4,275.95 4,033.27 242.69 - - - -

三方监管账户存款 3,668.64 3,621.85 - 46.80 - - -

农民工工资专户余额 2,707.25 2,551.15 156.09 - - - -

非受限资金余额 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80

可动用货币资金余额 8,157.80 31,352.26 31,751.04 31,797.83 31,797.83 31,797.83 31,797.83
合计注1

预计净利润注2 6,007.44 7,881.83 7,881.83 7,881.83 7,881.83 7,881.83 7,881.83

本次可转债本息支付 - 225.00 375.00 750.00 1,125.00 1,500.00 76,875.00
金额注3

可转债存续期 6 年本 80,850.00
息合计

现有货币资金余额及 79,088.81
6 年净利润合计

注 1：可动用货币资金余额=非受限货币资金余额+受限货币资金解禁金额。

注 2：2024 年至 2029 年公司预计净利润为 2020 年、2021 年和 2022 年三年平均可分配

利润 7,881.83 万元。

注 3：本次可转债本息根据 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 A 股上市公司发行的


6 年期可转换公司债券利率中位数情况进行测算，其中可转债市场利率中位数为第一年

0.30%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。

发行人受限资金主要为保函保证金、三方监管账户存款、农民工工资专户余

额，随着医疗净化系统集成项目逐步建设，受限资金绝大部分将于 2024 年末前

陆续转回至公司活期存款账户，同时公司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得了

较高额度的银行授信，截至 2023 年 9 月 30 日，公司尚未使用的银行授信额度为

73,801.13 万元，扣除已有使用计划的部分后剩余可使用额度为 67,368.14 万元，

公司现有货币资金余额、6 年净利润及可使用授信额度合计金额为 146,456.95 万

元，不影响本次可转债的本息偿付，因此公司在测算本次可转债持有期间需支付

的本金和利息情况时未考虑受限资金影响。同时，公司按照谨慎性原则预计未来

每年净利润，发行人报告期内营业收入、净利润规模快速增长，目前在手订单充

裕，未来业绩的快速增长将为本次可转债偿提供增量资金保障。

（3）募投项目实施为可转债本息偿付提供进一步保障

本次债券期限为 6 年，假设 T 为债券成功发行日，6 年后（T+72）仍有

投资者将可转债持有至到期，假设出现极端状态，要强行变现本项目以偿付本金，

本次募投项目的自身的偿付能力预测如下：

单位：万元

建设期 达产期 满产期

项目

T+12 T+24 T+36 T+48 T+60 T+72

现金流入 0.00 22,109.70 55,570.51 40,282.90 44,758.78 101,291.56

营业收入 0.00 22,109.70 55,570.51 40,282.90 44,758.78 45,956.22

固定资产回收 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13,934.83

流动资金回收 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 41,400.51

现金流出 35,011.59 25,386.17 56,096.61 39,600.50 41,393.03 40,868.63

建筑工程费用 6,356.32 19,674.40 15,248.59 0.00 0.00 0.00

设备购置及安装 6,006.88 5,196.66 0.00 0.00 0.00 0.00

增量流动资金 22,618.39 476.10 12,443.28 3,697.63 1,850.15 314.96

付现经营成本 10.00 19.00 28,338.43 35,690.82 39,260.48 40,264.76

税金及附加 20.00 20.00 66.31 212.04 282.40 288.91

所得税前净现金 -35,011.59 -3,276.47 -526.10 682.40 3,365.75 60,422.93
流量


建设期 达产期 满产期

项目

T+12 T+24 T+36 T+48 T+60 T+72

洁净医疗专项工

程建设项目可偿 16,707.17
债净现金流量

总计 77,130.10

最后一年可转债 76,875.00
本息

注 1：洁净医疗专项工程建设项目可偿债净现金流量=洁净医疗专项工程建设项目预计总收

入-预计总成本；

注 2：T+72 期固定资产回收金额= T+72 期末固定/无形资产净值；

注 3：T+72 期流动资金回收金额=Σ 各期增量流动资金。

如上表预测数据，假设 6 年后（T+72）出现极端状态需要本项目强行变现

来偿还债务，该项目于第 6 年末（T+72）当年可变现现金流 77,130.10 万元预

计可以覆盖可转债最后一年本息金额76,875.00万元,募投项目的实施为本次可转

债本息偿付提供进一步保障。

（4）不扣除受限资金，公司营运资金缺口较大

假设条件不变，不扣除受限资金的情况下，公司 2023-2025 年流动资金测算

过程如下：

项目 2022 年度 2023 年度 2024 年度 2025 年度

（实际） （测算） （测算） （测算）

存货周转天数（天） 104.94 104.94 104.94 104.94

应收账款周转天数（天） 331.15 331.15 331.15 331.15

应付账款周转天数（天） 118.35 118.35 118.35 118.35

预付账款周转天数（天） 4.87 4.87 4.87 4.87

预收账款周转天数（天） 65.47 65.47 65.47 65.47

营运资金周转次数 1.40 1.40 1.40 1.40

销售收入年增长率 25.55% 25.55% 25.55% 25.55%

销售收入（万元） 118,890.25 149,271.61 187,416.65 235,309.33

销售利润率 9.88% 9.88% 9.88% 9.88%

流动资金量（万元） / 96,084.77 120,638.39 151,466.47

新增营运资金需求（万元） 85,076.29

注：上述 2023 年至 2025 年预测数据仅用于本次补充营运资金测算，不构成盈利预测或

承诺。

在不扣除受限资金情况下，公司至 2025 年新增营运资金需求量为 85,076.29

万元，未来三年公司营运资金缺口较大。

截至 2023 年 9 月 30 日，公司货币资金余额为 3.18 亿元，其中 1.30 亿元为
已有明确用途的前次募集资金，1.07亿元为受限资金，余下部分约8,157.80万元。 公司受限资金将随着医疗净化系统集成项目逐步建设陆续转为非受限资金，但与 公司经营活动存在一定的时间错配，不能完全或及时满足公司经营需求，同时期 末货币资金余额与未来三年营运资金均存在较大差额，本次发行可转换公司债券 拟用于补充营运资金的金额为 22,000.00 万元，符合公司目前营运资金需求，具 备合理性。

综上，公司关于受限资金不存在前后信息披露不一致情形。

三、结合上述（1）和（2）相关情况，进一步论证公司是否具有合理的资产 负债结构和正常的现金流量水平，是否符合《注册办法》第十三条的规定

（一）公司具有合理的资产负债结构

报告期各期末，公司资产负债率分别为 41.75%、52.21%、30.26%和 38.41%，
资产负债率水平符合公司发展需要，维持在合理水平，不存在重大偿债风险。
截至 2023 年 9 月末，公司累计债券余额为 0 万元，公司及其子公司不存在
已获准未发行的债务融资工具。截至 2023 年 9 月末，公司净资产为 173,477.45
万元，本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 75,000.00 万元，占 2023
年 9 月末公司净资产的比例为 43.23%，未超过 50%。本次发行完成后，发行人
累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%。

（二）公司具有正常的现金流量水平

报告期内，公司经营业绩持续快速增长，营业收入分别为 76,182.10 万元、
86,080.61 万元、118,890.25 万元和 114,510.58 万元，归属于母公司所有者的净利
润分别为 5,260.48 万元、8,136.15 万元、10,248.87 万元和 6,007.44 万元，具有较
强的持续盈利能力，将进一步增加公司未来的现金流入。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,464.87 万元、4,459.27
万元、-34,209.79 万元和-30,109.26 万元，公司现金流量符合行业及公司业务特 点，公司自身盈利能力未发生重大不利变化，现金流量整体正常。


综上，报告期内公司资产负债结构合理，本次发行可转债不会对公司资产负 债结构造成重大不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量情况正常，符合《注册 办法》第十三条的规定。

四、结合本次募投项目各项投资中资本性支出情况及报告期内研发费用资 本化情况，测算本次募投项目中实质用于补充流动资金的具体金额，并论证补 充流动资金的比例是否超过募集资金总额的 30%，是否符合《证券期货法律适 用意见第 18 号》的相关规定

（一）本次募投项目各项投资中资本性支出情况

公司本次募集资金总额不超过 75,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后
的募集资金净额拟全部用于智慧医疗物联网云平台升级项目、洁净医疗专项工程 项目、洁净医疗配套产品生产基地建设项目、耗材物流仓储配送中心建设项目和 补充流动资金。项目的资本性支出情况及募集资金投入部分对应的投资项目如下：
单位：万元

拟使用募集 是否属于
项目名称 项目明细 投资金额 资金金额 资本性支
出

装修改造投入 510.00 510.00 是

设备购置及安装 1,958.22 1,958.22 是

智慧医疗物联网云平台升级项目 研发费用投入 2,435.00 2,435.00 是

基本预备费 123.41 / 否

合计 5,026.63 4,903.22 /

光谷人民医院 工程投入 16,983.96 14,000.00 是

洁净医疗专 上海交通大学医 工程投入 16,024.83 14,000.00 是

项工程项目 学院

小计 33,008.79 28,000.00

土地购置投入 450.00 450.00 是

工程前期费用 300.00 300.00 是

工程建设投入 4,620.00 4,620.00 是

洁净医疗配套产品生产基地建设 设备购置及安装 5,681.54 5,681.54 是

项目

基本预备费 530.08 / 否

铺底流动资金 1,608.32 / 否

小计 13,189.94 11,051.54 /

耗材物流仓 （鄂西分仓） 土地购置投入 225.00 225.00 是


拟使用募集 是否属于
项目名称 项目明细 投资金额 资金金额 资本性支
出

储配送中心 工程前期费用 200.00 200.00 是

建设项目 工程建设投入 是

1,660.00 1,660.00

设备购置及安装 2,510.12 2,510.12 是

基本预备费 218.51 / 否

铺底流动资金 660.25 / 否

小计 5,473.88 4,595.12 /

工程建设投入 1,940.00 1,940.00 是

设备购置及安装 2,510.12 2,510.12 是

（鄂东分仓） 基本预备费 222.51 / 否

铺底流动资金 660.25 / 否

小计 5,332.88 4,450.12 /

补充营运资金 补充营运资金 22,000.00 22,000.00 否

合计 84,032.12 75,000.00 /

注：洁净医疗专项工程项目建设期均超过 1 年，根据《证券期货法律适用意见第 18 号》
可视为资本化支出。

由上表可以看出，除了补充营运资金的 22,000.00 万元外，剩余募集资金
53,000.00 万元均用于各募投项目的资本性支出部分，各募投项目的基本预备费 和铺底流动资金均未使用募集资金。

（二）研发费用资本化情况

报告期内，公司的研发投入情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

研发费用 6,229.54 5,446.78 3,421.00 2,882.94

开发支出 431.56 - - -

研发投入合计 6,661.10 5,446.78 3,421.00 2,882.94

开发支出占研发投 6.48% - - -
入比例

报告期内，实际投入研发费用明细及占比情况如下：


单位：万元

2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

项目 占比 占比 占比 占比
金额 （%） 金额 （%） 金额 （%） 金额 （%）

职工薪酬 2,488.91 39.95 2,700.75 49.58 1,775.08 51.89 1,158.59 40.19

直接投入 3,331.59 53.48 2,570.52 47.19 1,508.48 44.09 1,592.52 55.24

折旧与摊销 32.15 0.52 126.40 2.32 22.79 0.67 37.94 1.32

委托开发费 - - 16.51 0.30 13.00 0.38 0.34 0.01
用

其他 376.89 6.05 32.59 0.60 101.65 2.97 93.54 3.24

合计 6,229.54 100.00 5,446.78 100.00 3,421.00 100.00 2,882.94 100.00

1、2020 年-2022 年研发支出未资本化的原因

根据企业会计准则第 6 号-无形资产第二章第七条的规定，“企业内部研究
开发项目的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究是指为获取并理
解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发是指在进行商业性生
产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具
有实质性改进的材料、装置、产品等。”

公司自上市以来对于研发费用的会计处理未发生变化。2020 年至 2021 年，
公司研发项目主要集中于对医疗净化系统集成业务中的部分施工工艺进行优化、
对部分洁净医疗配套产品进行适用性升级，以提升公司的产品档次和市场竞争力、
提高工艺技术水平、提升产品质量、储备新兴产品为主要目标。考虑到医疗净化
领域技术变化较快、新技术是否能符合市场需求不确定性较大，公司研发项目未
来能否取得足够的收益以覆盖研发投入成本存在很大的不确定性，不满足研发支
出资本化条件的第三条“无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无
形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，
应当证明其有用性”， 公司根据谨慎性原则将 2020 年至 2021 年全部研发支出
费用化计入当期损益。

2022 年度，公司一方面继续将研发项目集中于对医疗净化系统集成业务中
的部分施工工艺进行优化、对部分洁净医疗配套产品进行适用性升级；另一方面
对物联网技术、楼宇自动化技术、在线云监测技术、远程报警技术进行探索性研
究，为本次募投的“智慧医疗物联网云平台升级项目”进行资料及相关技术方面
的储备，已进行的研究活动将来是否会转入开发、开发后是否会形成无形资产等 均具有较大的不确定性，未满足研发支出资本化条件第一条“完成该无形资产以 使其能够使用或出售在技术上具有可行性”，未对相应的研发投入进行资本化处 理。

2、2023 年 1-9 月，本次募投项目研发支出资本化的原因

公司经过近年来的技术研究、吸收及应用，在项目的立项、量化管理，以及 在人才储备、市场预期等方面积累了可靠的经验和技术手段。通过研发积累和持 续的技术改造及技术创新，公司形成了较强的产品研发及设计能力，具备行业技 术领先的优势。已掌握新风采集及过滤技术、净化机组一拖多系统独立控温技术、 洁净手术室全景监控技术、洁净手术室标本可视技术、洁净科室医用气体报警技 术、自动高温排水降温处理技术、四管制冷热源节能技术等多项技术，为项目的 推进奠定了可靠的基础。

本次“智慧医疗物联网云平台升级项目”通过利用物联网技术，依靠海量设 备接入管控、设备数据采集上云、自定义规则引擎、自动化监控、大数据分析等， 构筑一体化智慧医院运维平台，实现物联网管理的全域感知、全程协同、全时响 应的创新。该项目的技术路线、发展方向、技术目标等是建立现有核心技术及研 发技术成果上确定，未来将会按照既定的技术路线研发实现具有功能性的开发成 果。

在智慧医院建设的浪潮下，下游客户不仅要求 EPC 工程服务商有专业医疗
净化系统建设经验，还要求能配套提供具有更现代化、更契合医院实际运营的数 字化、信息化医院物联网解决方案。本项目可以完善公司智慧医疗数字化解决方 案，为现有客户和潜在客户提供一个专业、全面、完善的智慧医疗物联网云平台， 提升公司产品的综合竞争能力。

2023 年 4 月第二届董事会第五次会议审议通过本次可转债发行的相关事项
后，经内部项目综合评审后明确基于现有技术及研发成果的“智慧医疗物联网云 平台升级项目”处于开发阶段。

综上，报告期内，公司对于研发投入的处理政策和认定依据具有连续性，公
司在 2020-2022 年度的研发投入进行费用化处理，在 2023 年度 1-9 月将归属于
“智慧医疗物联网云平台升级项目”的研发投入单独准确计量并进行资本化处
理，均符合会计政策。截至 2023 年 9 月末，公司的研发投入资本化金额为 431.56
万元。

（三）智慧医疗物联网云平台升级项目中研发人员工资属于资本性支出的
依据和合理性

1、资本化条件的判断和选取

（1）划分公司内部研究开发项目研究阶段和开发阶段的具体标准

为获取新的技术和知识等进行的有计划的调查阶段，应确定为研究阶段，该 阶段具有计划性和探索性等特点。

在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计， 以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等阶段，应确定为开发阶段， 该阶段具有针对性和形成成果的可能性较大等特点。

（2）研究阶段和开发阶段的支出处理依据

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，同时满足下列 条件的，予以资本化：

①完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

②具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

③无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用 性；

④有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产；

⑤归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

公司上述关于研发投入的阶段划分标准及开发阶段支出资本化的条件与《企 业会计准则第 6 号——无形资产》一致，符合会计准则要求。


2、公司与同类项目上市公司研发费用资本化会计政策比较

公司名称 与研发费用资本化相关的会计政策

内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。研究阶段的支

出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为

无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

3.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存

达实智能 在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有

用性；

4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有

能力使用或出售该无形资产；

5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期

损益。

自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；其

开发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为资产：

1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

3.运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场；

4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有

恒实科技 能力使用或出售该无形资产；

5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。前期已计入损

益的开发支出不在以后期间确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产

负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资

产。

内部研究开发项目的支出，包括研究阶段支出与开发阶段支出，其中：

1.研究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。
2.开发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计

数字政通 划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。

内部研究开发项目在研究阶段的支出于发生时计入当期损益；开发阶段的支

出，同时满足下列条件的，确认为无形资产：

1.完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；


公司名称 与研发费用资本化相关的会计政策

2.具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

3.无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存

在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有

用性；

4.有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有

能力使用或出售该无形资产；

5.归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

综上所述，公司研发支出资本化相关会计处理与可比公司不存在重大差异， 会计处理谨慎。

3、本次智慧医疗物联网云平台升级项目研发投入符合资本化条件

本次项目研发费用为 2,435.00 万元，全部为研发人员工资。该部分投入符合
资本化条件，全部资本化。具体如下：

资本化条件 具体情况

本次募投项目系对公司原有的医用净化环境管理平台和售后运维
（一）完成该无形资产以使 管理平台的升级。公司目前已完成了医用净化环境管理平台和售后 其能够使用或出售在技术 运维管理平台的搭建及使用，公司前期积累的核心技术、研发成果
上具有可行性 及项目经验为本项目的研发奠定了坚实的基础，因此判定该项目开
发在技术上具有可行性。

公司原有的医用净化环境管理平台和售后运维管理平台均用于公
（二）具有完成该无形资产 司的主业医疗净化系统集成业务，本次项目建设，也是为了打造医
并使用或出售的意图 院信息化生态，整体提升医疗机构的运营管理效率，进一步提升公
司的竞争力，因此判定具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

（三）无形资产产生经济利

本项目的实施有利于推动本地集中监控部署的功能扩展至互联网，
益的方式，包括能够证明运

实现对现场设备的监测和智能管理，达成远程智能监测，为设备正
用该无形资产生产的产品

常运行保驾护航；有利于解决医院后期运维管理系统不完善的局
存在市场或无形资产自身

面，降低特殊病房医疗系统管理和运维成本与难度，从而强化医疗
存在市场，无形资产将在内

净化系统集成业务的承接能力，提升公司医疗净化系统集成业务的
部使用的，应当证明其有用

竞争力。

性
（四）有足够的技术、财务 技术方面，公司以强大的研发团队为基础，经过多年的科研攻关和


资本化条件 具体情况

资源和其他资源支持，以完 研发投入，公司技术创新能力持续加强，形成丰富的技术积累，已 成该无形资产的开发，并有 掌握新风采集及过滤技术、净化机组一拖多系统独立控温技术、洁 能力使用或出售该无形资 净手术室全景监控技术、洁净手术室标本可视技术、洁净科室医用
产 气体报警技术、自动高温排水降温处理技术、四管制冷热源节能技
术等多项技术；财务方面，公司计划主要利用本次发行可转债募集
资金完成募投项目的开发，募集资金不足部分由公司通过自筹资金
解决，且公司目前资信状况良好，融资渠道畅通，能够为募投项目
的实施及产品的出售提供充足的资金支持；人才方面，公司深耕相
关领域多年，培养了一支融合了技术基础扎实和行业经验丰富的复
合型人才队伍，拥有丰富的项目经验及渠道资源；客户资源方面，
公司聚焦医疗感染细分领域市场，加大洁净技术领域研究，积累了
丰富的行业实践经验，建立了良好的品牌形象。综上，公司有足够
的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产。

（五）归属于该无形资产开

公司财务部门对本次募投项目支出单独归集、核算，能够保证相关
发阶段的支出能够可靠地

支出的可靠计量

计量

4、与上市公司同类项目研发投入资本化的比较情况

公司与上市公司类似项目研发投入资本化情况对比如下：

项目投资总 人员投入（万 资本化人员投 人员投入资本
公司名称 项目名称

额（万元） 元） 入（万元） 化比例

达实 AIoT 智

能物联网管控

平台与低碳节

达实智能 21,847.00 15,521.00 15,521.00 100.00%
能等应用系统

升级研发及产

业化项目

基于智慧能源

恒实科技 的物联应用项 25,993.00 6,075.00 6,075.00 100.00%
目

数字政通 基于物联网的 13,186.50 4,721.00 4,721.00 100.00%


项目投资总 人员投入（万 资本化人员投 人员投入资本
公司名称 项目名称

额（万元） 元） 入（万元） 化比例

智慧排水综合

监管运维一体

化平台建设项

目

综上，公司募投项目研发支出资本化符合会计政策，资本化会计政策、比例 与上市公司同类项目资本化情况相比不存在重大差异，具有合理性。

（四）测算本次募投项目中实质用于补充流动资金的具体金额，并论证补 充流动资金的比例是否超过募集资金总额的 30%

本次募投项目总投资 84,032.12 万元，其中，固定资产投资 58,290.61 万元（不
含建设期利息），预备费、铺底流动资金及补充流动资金分别为 1,094.50 万元、 2,928.82 万元及 22,000.00 万元。具体投资明细如下表所示：

单位：万元

投资类型 投资金额 是否使用募集资金投资 拟使用募集资 拟使用募集
金投资金额 资金的比例

固定资产投资 58,290.61 是 53,000.00 70.67%

预备费 1,094.50 否 - -

铺底流动资金 2,928.82 否 - -

补充营运资金 22,000.00 是 22,000.00 29.33%

合计 84,032.12 / 75,000.00 100.00%

本次发行拟将 75,000.00 万元募集资金用于项目建设，其中募集资金用于固
定资产建设 53,000.00 万元，用于补充流动资金 22,000.00 万元。因此本次募投项
目中实质用于补充流动资金的具体金额为 22.000.00 万元，募集资金用于补充流
动资金的比例为 29.33%，不超过 30%，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》
的相关规定。

五、发行人补充披露

（一）针对经营活动现金流量净额未负的风险，公司披露情况

发行人已在《募集说明书》之“重大事项提示”之“五、特别风险提示”之 “（六）经营活动现金流量风险”中披露如下：


“报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,464.87 万元、

4,459.27 万元、-34,209.79 万元和-30,109.26 万元。由于发行人主要从事医疗净化

系统集成业务，该业务具有典型的资金密集型特性，在前期项目招标、合同签署

履约、项目设计、设备和材料采购、施工分包、项目维修质保等多个环节需要大

量资金，而项目进度款、竣工结算款等回收时间较长。近年来，发行人医疗净化

系统集成业务快速发展，承接的净化项目在规模和金额上不断增加，使得公司需

要先期垫付的资金额不断增加。未来，如果客户不能按时结算或及时付款，公司

将面临营运资金短缺的压力，从而影响公司的偿债能力和盈利能力。”

（二）针对偿债风险，公司披露情况

发行人已在《募集说明书》之“第二节 风险因素”之“一、与发行人相关

的风险”之“（二）财务风险”中披露如下：

“4、偿债风险

（1）资产负债率上升导致的偿债风险

报告期内，公司流动比率、速动比率高于同行业可比公司的平均水平，资产

负债率低于同行业可比公司的平均水平，公司具备较好的偿债能力。本次发行后，

不考虑计入所有者权益部分的金额，以 2023 年 9 月末资产结构数据测算，本次

发行后公司的资产负债率为 51.36%。同时，随着公司未来经营规模扩大，负债

规模可能进一步增长。若公司不能保持合理的资产负债结构，可能会对本次发行

可转债的偿付能力产生不利影响。

（2）货币资金不足导致的偿债风险

截至 2023 年 9 月 30 日，公司货币资金余额 31,797.83 万元，按照报告期平

均净利润测算可转债存续期间的净利润并考虑剩余可使用授信额度情形下可以

覆盖本次可转债本息偿付，具体情况如下：

单位：万元

2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年末解禁金
项目 2023.9.30 末解禁 末解禁 末解禁 末解禁金 末解禁金 额

金额 金额 金额 额 额

已有明确用途

的前次募集资 12,988.19 12,988.19 - - - - -
金余额


2024 年 2025 年 2026 年 2027 年 2028 年 2029 年末解禁金
项目 2023.9.30 末解禁 末解禁 末解禁 末解禁金 末解禁金 额

金额 金额 金额 额 额

受限资金余额 10,651.84 10,206.27 398.78 46.80 - - -

其中：保函保 4,275.95 4,033.27 242.69 - - - -
证金

三方监管账户 3,668.64 3,621.85 - 46.80 - - -
存款

农民工工资专 2,707.25 2,551.15 156.09 - - - -
户余额

非受限资金余 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80 8,157.80
额

可动用货币资 8,157.80 31,352.26 31,751.04 31,797.83 31,797.83 31,797.83 31,797.83
金余额合计注1

预计净利润注2 6,007.44 7,881.83 7,881.83 7,881.83 7,881.83 7,881.83 7,881.83

本次可转债本 - 225.00 375.00 750.00 1,125.00 1,500.00 76,875.00
息支付金额注3

可转债存续期 80,850.00
6 年本息合计
现有货币资金

余额及 6 年净 79,088.81
利润合计

注 1：可动用货币资金余额=非受限货币资金余额+受限货币资金解禁金额。

注 2：2024 年至 2029 年公司预计净利润为 2020 年、2021 年和 2022 年三年平均可分配利润

7,881.83 万元。

注 3：本次可转债本息根据 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日 A 股上市公司发行的 6

年期可转换公司债券利率中位数情况进行测算，其中可转债市场利率中位数为第一年 0.30%、

第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.00%、第六年 2.50%。

若公司未来经营不及预期、银行授信受限或收紧，公司货币资金可能不足以

偿付本次可转债本息。

（3）募投项目变现价值不足的偿债风险

本次可转债募投项目将为可转债的偿付提供补充保障。根据初步测算，本次

可转债募投项目 6 年后的变现价值约为 77,130.10 万元，预计可以覆盖可转债最

后一年的本息合计 76,875.00 万元，但募投项目变现缺少活跃公开市场，可能难

以变现。若出现极端状态需要强行变现募投项目来偿还债务，公司本次可转债可

能出现偿债不足的风险。”

六、中介机构核查程序和意见

（一）中介机构核查程序

1、查阅报告期内公司在建项目和完工项目明细表。


2、查询发行人及同行业公司报告期各期年报、三季度报告及申报数据，分 析公司经营活动产生现金流量净额最近三年持续下降以及与净利润变动趋势不 一致的原因，以及是否符合公司经营特点和行业惯例；

3、取得公司 2023 年 9 月末货币资金明细，了解受限资金情况及原因；

4、根据发行人报告期各期财务数据，分析公司现金流量水平，判断是否符 合《注册办法》第十三条的规定；

5、查阅了公司研发费用资本化明细表。

6、查阅公司研发支出资本化的会计政策并与可比公司进行比较。

（二）中介机构核查结论

经核查，保荐机构、发行人会计师认为：

1、2023 年 1-9 月，公司经营性现金流净额为负数，且与当期净利润差异较
大，主要原因为：（1）公司实施项目数量、金额有所增加，导致需要垫付的材 料款和劳务款随之增加；（2）随着在手订单增加，公司在建项目增加，导致存 货余额进一步增长 3,201.91 万元；（3）随着公司经营规模的持续扩大，应收账 款增加；且由于宏观经济持续低迷，政府财政资金支付工程款周期进一步延长， 导致经营性应收项目增加 27,266.55 万元；（4）随着业务规模的不断扩张，公司
支付的期间费用、相关税费以及员工薪酬相比 2022 年 1-9 月均大幅增加。受上
述因素影响，2023 年 1-9 月经营性现金流量净额与净利润差异较大；公司经营性 现金流净额变动趋势与同行业可比公司不存在重大差异；

2、对于货币资金受限情况，公司不存在前后信息披露不一致情形；

3、报告期内公司资产负债结构合理，本次发行可转债不会对公司资产负债 结构造成重大不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量情况正常，符合《注册办 法》第十三条的规定。

4、本次募投项目中实质用于补充流动资金的具体金额为 22.000.00 万元，募
集资金用于补充流动资金的比例为 29.33%，不超过 30%，符合《证券期货法律 适用意见第 18 号》的相关规定。


三、其他问题：

请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况，请保荐

人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核

查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说

明。

回复：

一、请发行人关注再融资申请受理以来有关该项目的重大舆情等情况，请

保荐人对上述情况中涉及该项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进

行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书

面说明。

（一）媒体相关报道情况

自发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券申请获深圳证券交易所受

理以来，剔除股价波动、股票资金流向、公告、研报等相关描述信息以及同类或重

复信息，截至本回复报告出具日，主要媒体报道及关注事项如下：

序号 日期 媒体名称 报道标题 主要关注内容

1 2023-05-26 每日经济新闻 华康医疗：发行可转债申请获 发行申请受理报道

深交所受理

2 2023-07-01 易药人 华康医疗：销售费用逐期上 审核问询函回复报道

升、高于同行业问询回复

华康医疗加快市场布局斩获

3 2023-07-03 新浪财经 近亿大单 拓展实验室业务打 订单中标

造第二增长曲线

华康医疗多项财务指标提示 应收账款、毛利率、存货周转
4 2023-07-05 新浪财经 风险 赊销增厚业绩可比公司 率

已有“爆雷”先例

5 2023-07-25 今日头条 聚焦“可持续的设计” 华康 会议新闻报道

医疗邀您参与行业盛会

破发股华康医疗跌 4.85% 正

6 2023-08-16 中国经济网 拟发可转债 2022 上市超募 5 股价；本次发行事宜

亿

7 2023-08-17 中国经济网 破发股华康医疗跌4.2% 正拟 股价；本次发行事宜

发可转债 2022 上市超募 5 亿

8 2023-08-18 中国经济网 华康医疗跌 12%创新低 正拟 股价；本次发行事宜

发可转债 2022 上市超募 5 亿

【风口解读】华康医疗闪崩跌 股东减持、业绩、应收账款、
9 2023-08-18 腾讯网 超 12%，大股东上周精准减 毛利率、反腐等

持，半年业绩会雷吗？


序号 日期 媒体名称 报道标题 主要关注内容

10 2023-08-21 中国经济网 华康医疗跌4.4%创新低 正拟 股价；本次发行事宜

发可转债 2022 上市超募 5 亿

华康医疗调低可转债募资背 应收账款、可转债偿付能力、
11 2023-08-23 新浪财经 后：研发反常态资本化有玄 研发费用的资本化、补流比例
机？踩线补流需关注

12 2023-08-24 龙股网 华康医疗：可转债募资背后的 应收账款、可转债偿付能力、
研发资本化策略及补流关注 研发费用的资本化

13 2023-08-25 今日头条 湖北富豪谭平涛的华康医疗， 股东减持、股价、业绩、应收
被复星和达晨全部卖出 账款

14 2023-08-26 微信-器械之家 上市械企，遭复星、达晨巨量 股东减持、股价、应收账款、
减持 业绩

集采中选产品监管升级，华康 行业政策动向；股东减持、股
15 2023-08-28 今日头条 医疗遭大股东清仓式减 价

持……

16 2023-08-30 每日经济新闻 华康医疗：计提减值准备 计提信用减值损失、资产减值
损失

17 2023-08-30 微信-支点财经 华康医疗在手订单超 20 亿 半年报业绩

元，上半年营收净利双增

被复星投资清仓式减持后，华 股东减持、股价、应收账款、
18 2023-08-30 国际金融报 康医疗新募资计划风险不小 利润分配、本次再融资风险提
示、补流比例

19 2023-09-01 华夏时报 “史上最严”减持新规发布 股东减持

后，哪些药企紧急终止

华康医疗受益医疗基建发展

20 2023-09-05 长江商报 业绩双增 在手订单 22 亿实 半年报业绩

验室业务成新增长点

IPO 一年半华康医疗再募资 经营性现金流下降、应收账款
21 2023-09-12 21 世纪经济报道 双主业战略能否延续高增长 增加、股东减持、寻求增长曲
态势？ 线

22 2023-10-29 证券之星 图解华康医疗三季报：第三季 三季报业绩

度单季净利润同比减 7.41%

庄股“杀猪”？华康医疗放

23 2023-10-30 泡财经 量跌近 10%，重要股东提前高 股东减持

位清仓

24 2023-10-30 东南网经济 华康医疗跌9.9% 正拟发可转 股价；本次发行事宜

债 2022 上市超募 5 亿

25 2023-10-30 格隆汇 A 股异动｜华康医疗大跌 三季报业绩

10% Q3 增收不增利

26 2023-11-09 长江商报 华康医疗在手订单 19.6 亿 拓 三季报业绩

展实验室业务构建第二曲线

27 2023-11-13 每日经济新闻 华康医疗：联合体中标光谷人 订单中标

民医院配套项目

华康医疗取得智能处理方法

28 2023-11-25 金融界 及系统专利，实现提高污染物 专利申请进展

检出效率

（二）发行人说明

前述媒体关注事项主要是对本次向不特定对象发行可转换公司债券项目进


展情况、公司定期报告、行业业务发展情况、问询回复内容等。关于媒体关注的

应收账款、毛利率、偿债能力、研发资本化、补充流动资金比例及股东减持等事

项，公司说明如下：

1、应收账款

公司客户主要为公立医院及政府代建机构，客户信誉度高，发生坏账损失的

风险较小。公司与同行业可比公司应收账款账龄结构、坏账准备计提比例较为接

近，应收账款坏账准备计提充分、合理：

（1）公司客户主要为公立医院和政府代建机构，客户信誉度高

报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）按客户类型分类明细如下：

单位：万元

2023.9.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31

客户类型 占比 占比 占比 占比
金额 （%） 金额 （%） 金额 （%） 金额 （%）

公 立 医 院 及

政 府 代 建 机 126,472.56 80.37 109,051.29 81.46 71,313.78 84.05 51,746.69 86.96
构

国有企业 22,087.16 14.04 14,450.05 10.79 6,273.84 7.39 1,977.50 3.32

民营企业 7,724.69 4.91 9,271.42 6.93 6,152.94 7.25 4,559.96 7.66

私立医院 1,086.92 0.69 1,101.91 0.82 1,107.87 1.31 1,221.72 2.05

海外 - - - - 0.44 - - -

合计 157,371.33 100.00 133,874.68 100.00 84,848.86 100.00 59,505.87 100.00

报告期各期末，公司应收账款（含合同资产）为公立医院及政府代建机构的

占比分别为 86.96%、84.05%、81.46%和 80.37%，占比均保持在 80%以上，相关

客户信誉度高，不存在明显减值风险。

（2）发行人应收账款账龄结构与同行业可比公司相近

报告期各期末，公司应收账款账龄结构与同行业可比公司对比如下：

账龄区间 公司名称 2023.9.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31

占比（%） 占比（%） 占比（%） 占比（%）

尚荣医疗 / 50.05 51.69 47.00

1 年以内 达实智能 / 38.58 39.11 65.26

港通医疗 / 49.69 52.35 48.31


账龄区间 公司名称 2023.9.30 2022.12.31 2021.12.31 2020.12.31

占比（%） 占比（%） 占比（%） 占比（%）

和佳医疗 / 18.41 26.05 28.65

本公司 60.77 60.05 58.96 46.79

尚荣医疗 / 25.98 11.94 13.03

达实智能 / 25.99 42.47 8.83

1-2 年 港通医疗 / 25.25 20.77 23.39

和佳医疗 / 19.43 21.5 27.31

本公司 21.13 22.44 20.13 25.26

尚荣医疗 / 2.93 9.50 16.37

达实智能 / 25.54 5.10 7.97

2-3 年 港通医疗 / 11.51 13.88 13.25

和佳医疗 / 16.05 18.66 19.38

本公司 11.26 9.24 10.21 17.94

尚荣医疗 / 5.01 11.61 10.05

达实智能 / 3.21 4.51 11.22

3-4 年 港通医疗 / 7.07 7.24 9.11

和佳医疗 / 16.68 14.65 10.70

本公司 3.07 4.42 6.55 7.23

尚荣医疗 / 5.02 3.66 5.19

达实智能 / 2.28 3.14 3.27

4-5 年 港通医疗 / 3.49 3.27 1.36

和佳医疗 / 14.13 7.98 6.35

本公司 2.48 2.56 3.01 2.04

尚荣医疗 / 11.00 11.60 8.36

达实智能 / 4.39 5.67 3.45

5 年以上 港通医疗 / 2.99 2.49 4.57

和佳医疗 / 15.3 11.16 7.61

本公司 1.29 1.29 1.15 0.73

注：同行业可比公司应收账款账龄占比不包含合同资产；和佳医疗对 2021 年度财务报
表进行了差错更正，追溯调整后的应收账款账龄未做披露，故上表应收账款账龄占比数据为 差错更正前的数据。

由上表可知，发行人与可比公司账龄结构较为接近，其中 1 年以内的应收账
款占比略高于可比公司平均值，超过 3 年的应收账款占比略低于可比公司平均值， 反映了公司账龄结构总体较为良好。可比公司中，发行人与同行业可比公司港通
医疗业务结构及客户群体更为接近，故发行人应收账款账龄结构与港通医疗更为 接近，具有合理性。

（3）发行人应收账款坏账准备计提充分

① 应收账款账龄结构良好

发行人与可比公司账龄结构较为接近，其中 1 年以内的应收账款占比略高于
可比公司平均值，超过 3 年的应收账款占比略低于可比公司平均值，反映了公司 账龄结构总体较为良好。

② 应收账款（含合同资产）周转率与同行业可比公司较为接近

报告期内，公司应收账款（含合同资产）周转率与同行业可比公司比较如下：
单位：次

公司名称 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

尚荣医疗 2.24 1.29 1.80 2.10

达实智能 1.35 1.09 1.05 1.25

港通医疗 0.96 1.15 1.30 1.31

和佳医疗 / 0.23 0.51 0.68

平均值 1.52 0.94 1.16 1.34

发行人 1.05 1.09 1.19 1.30

注：除特别指出外，本公司财务指标以合并财务报表的数据为基础进行计算。上述指标 的计算公式：应收账款（含合同资产）周转率=营业收入/应收账款（含合同资产）期初期末
平均余额。2023 年 1-9 月公司与同行业可比公司应收账款周转率已经过年化处理。由于 2023
年 1-9 月同行业可比公司未披露应收账款及合同资产账面余额，故用账面价值进行替代，下 同。

可比公司和佳医疗2021年及2022年财务报表均被出具了无法表示意见的审 计报告且和佳医疗又对 2021 年报表数据进行了差错更正，和佳医疗财务报表数 据不具有可比性。报告期内，除可比公司和佳医疗外，公司应收账款周转率（含 合同资产）变动趋势与同行业可比公司基本相同，略低于同行业可比公司的平均 值，主要由于尚荣医疗报告期内主要产品为医疗设备、医疗耗材和软件，收入占 比均在 60%以上，回款周期较短，其应收账款周转率较高，扣除尚荣医疗及和佳 医疗后，公司应收账款周转率与同行业可比公司比较如下：


单位：次

公司名称 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

达实智能 1.35 1.09 1.05 1.25

港通医疗 0.96 1.15 1.30 1.31

平均值 1.15 1.12 1.18 1.28

本公司 1.05 1.09 1.19 1.30

报告期内，公司应收账款周转率（含合同资产）与同行业可比公司水平基本 一致。

③坏账准备计提比例与同行业可比公司对比情况

报告期内，发行人应收账款坏账准备计提比例与同行业可比上市公司对比如 下：

账龄 尚荣医疗（%） 达实智能（%） 港通医疗（%） 和佳医疗 华康世纪
（%） （%）

1 年以内 5.00 3.00 5.56 5.00 5.00

1-2 年 10.00 5.00 12.18 10.00 10.00

2-3 年 30.00 10.00 28.53 20.00 20.00

3-4 年 50.00 50.00 46.59 50.00 50.00

4-5 年 80.00 50.00 71.92 80.00 80.00

5 年以上 100.00 50.00 100.00 100.00 100.00

注：同行业可比公司港通医疗报告期内预期信用损失率不同，取报告期内平均值作为对
比依据。由于其未披露 2023 年 1-9 月坏账准备计提比例，取其 2020 年、2021 年、2022 年
及 2023 年 1-6 月坏账计提比例平均值作为对比依据。

由上表可知，发行人与同行业可比公司应收账款坏账准备计提比例较为接近， 发行人应收账款坏账准备计提比例确定谨慎、合理。其中同行上市公司 1 年以内 坏账计提比例在 3%-5.56%之间，发行人一年以内坏账计提比例与同行上市公司 不存在重大差异。

综上所述，发行人应收账款账龄结构及应收账款周转率与同行业可比公司相 近，符合行业实际情况；发行人客户主要为公立医院和政府代建机构，客户信誉 度高，发生坏账损失的风险较小；发行人与同行业可比公司应收账款坏账准备计 提比例较为接近，发行人应收账款坏账准备计提充分、合理。

同时，公司已在《募集说明书》中披露“应收账款余额较大风险和发生坏账 损失的风险”。


2、毛利率

公司医疗净化系统集成业务与同行业公司可比业务毛利率存在差异，主要系

相关业务具有较强定制化特点，单个项目之间毛利率存在差异；同时，不同公司
的具体业务结构、业务模式、业务开展地区、业务规模、客户类别、会计核算等

也存在差异，毛利率存在差异具有合理性：

（1）公立医院客户及政府代建公立医院客户收入占比较高，保证了公司较

高的毛利率水平；且相关业务具有较强定制化特点，单个项目之间毛利率存在差
异

报告期内，发行人客户分为公立医院及政府代建客户和其他客户。对于公立
医院及政府代建客户，发行人通过公开招标、邀请招标、竞争性谈判和询价等方
式获取项目和订单；对于其他客户，发行人主要通过公开招标、询价等方式获取
项目和订单。

报告期各期，公司不同客户类型及获客方式实现的营业收入（不包含往年完
工项目的审计结算收入）及占比情况如下：

当期完

年份 客户类型 项目来源 工项目 当期完工项目收入 收入金额占 毛利率
数量 金额（万元） 比（%） （%）
（个）

公立医院和 公开招标 19 77,918.63 77.14 38.79
政府代建客 询价等其

户 他方式 1 258.72 0.26 25.94

2023 年 公立医院和政府代建客户 20 78,177.35 77.40 38.75
1-9 月 小计

其他客户 公开招标 3 22,833.13 22.60 27.16

其他客户小计 3 22,833.13 22.60 27.16

2023 年 1-9 月合计 23 101,010.48 100.00 36.13

公立医院和 公开招标 30 82,358.96 82.79 39.30
政府代建客 询价等其

户 他方式 6 1,221.57 1.23 55.92

公立医院和政府代建客户 36 83,580.53 84.02 39.54
2022年度 小计

公开招标 5 14,765.70 14.85 38.11

其他客户 邀请招标 1 996.70 1.00 41.05

询价等其 1 132.11 0.13 43.15
他方式


当期完

年份 客户类型 项目来源 工项目 当期完工项目收入 收入金额占 毛利率
数量 金额（万元） 比（%） （%）
（个）

其他客户小计 7 15,894.51 15.98 38.34

2022 年度合计 43 99,475.04 100.00 39.35

公开招标 34 55,940.02 79.34 39.11

公立医院和 邀请招标 1 4,959.08 7.03 34.77

政府代建客 竞争性谈 6 1,484.45 2.11 31.78
户 判

询价等其 1 662.42 0.94 22.36
2021年度 他方式

公立医院和政府代建客户 42 63,045.97 89.41 38.42
小计

其他客户 公开招标 5 7,464.91 10.59 23.32

其他客户小计 5 7,464.91 10.59 23.32

2021 年度合计 47 70,510.88 100.00 36.82

公开招标 22 25,109.21 55.21 33.55

公立医院和 邀请招标 4 10,722.09 23.58 30.40

政府代建客 竞争性谈 5 2,502.16 5.50 33.08
户 判

询价等其 3 719.76 1.58 52.94
2020年度 他方式

公立医院和政府代建客户 34 39,053.21 85.87 33.02
小计

其他客户 询价等其 5 6,426.48 14.13 28.93
他方式

其他客户小计 5 6,426.48 14.13 28.93

2020 年度合计 39 45,479.69 100.00 32.44

注：该表中当期完工项目收入指的是当期竣工验收项目确认的收入，不包含项目审计调整金

额。

报告期内，公司公立医院和政府代建客户收入占比分别为 85.87%、89.41%、

84.02%和 77.40%，由于公立医院和政府代建客户是由公司直接与终端客户签订

合同，且收入占比均较大，有利于公司取得较高的毛利率水平，该类客户主要采
取招投标方式获取。

综上，公立医院及政府代建客户收入占比较高，保证了公司较高的毛利率水
平。


（2）发行人最近三年医疗净化系统集成业务毛利率持续上升且高于同行业 可比公司平均值，具有合理性

目前，发行人医疗净化系统集成业务各可比公司中均仅有部分业务板块与本 公司存在一定的相似性，不存在与本公司业务结构完全相同的上市公司。因此， 选取可比公司相似业务板块的毛利率数据。其中，尚荣医疗选取医疗服务收入， 达实智能选取解决方案板块，港通医疗选医用洁净装备及系统业务的毛利率，和 佳医疗选取医疗设备及耗材业务毛利率。

报告期内，公司医疗净化系统集成业务毛利率与同行业可比板块毛利率对比 情况如下：

公司简称 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

尚荣医疗 - -1.34% 16.50% 4.08%

达实智能 17.97% 20.62% 22.53% 23.47%

港通医疗 - 21.76% 18.58% 23.22%

和佳医疗 - -30.96% -31.03% 43.48%

平均毛利率 17.97% 2.52% 6.65% 23.56%

本公司 34.66% 38.64% 37.32% 32.70%

注：尚荣医疗、达实智能、和佳医疗数据来源于可比公司年度报告、三季度报告，港通 医疗数据来源于其招股说明书、三季度报告。

尚荣医疗的毛利率为“医疗服务收入”业务的毛利率，根据尚荣医疗公开披 露的信息，其“医疗服务收入”包含医院工程总承包服务、医疗专业科室建设服 务、医院整体设计与咨询服务、医院投资运营管理服务、医院后勤管理服务等， 包含的业务类型较多。其中，医疗专业科室建设服务与公司医疗净化系统集成业 务可比，但尚荣医疗未披露医疗专业科室建设服务的收入、成本情况，因此前述 以“医疗服务收入”毛利率进行对比，与公司医疗净化系统集成业务毛利率可比 性不强。

② 达实智能

根据达实智能《关于深圳达实智能股份有限公司 2022 年度非公开发行 A 股
股票申请文件反馈意见的回复报告》披露：其子公司久信医疗 2020 年度、2021 年度的毛利率分别为 26.50%和 25.32%，住建部发布的《建设项目工程总承包管
理规范》自 2018 年 1 月 1 日起施行，受该政策影响，各地方政府相继出台了有
关工程总承包的政策文件，要求医院等事业单位建设均采用工程总承包模式，使 得久信医疗智慧医疗业务由原来大多向医院直接承接变为主要向工程总承包方 承包，导致订单减少，营业收入下降，毛利率被工程总包方挤压。

报告期内，发行人客户为工程总包方的占比相对较小，仍以直接面向终端客 户为主，直接面向公立医院及政府代建客户收入占比分别为 85.87%、89.41%、 84.02%和 77.40%，一直保持在较高水平，从而有利于获得较高的毛利率水平。 发行人将依靠在医疗净化系统集成业务的技术优势，向医院智能化工程、中央空 调（平疫结合）工程、物流传输系统、放射防护工程、污水处理等医疗专项工程 拓展，以在市场竞争中取得优势地位。

③ 港通医疗

a. 业务开展地区的差异

公司来自于华中和华东地区的收入合计占比超过 65%，其次为西南、华北和
华南地区；港通医疗的收入主要来源于西南地区，其次是华东和西北地区。地区 经济实力的差异将影响投资方预算金额、项目建设标准，并最终影响项目的毛利 率。

b. 客户类别的差异

2020 年-2022 年，港通医疗客户为公立医院的比例分别为 65.31%、49.48%
和 44.68%。报告期内，发行人面向公立医院及政府代建客户收入占比分别为 85.87%、89.41%、84.02%和 77.40%。双方客户类别差异较大，从而导致毛利率 存在差异。

c. 会计核算存在差异

港通医疗医用洁净装备及系统业务成本中，计入营业成本中职工薪酬的人员 为工程部所有员工，包含现场实施人员、现场管理人员、部门各管理科室人员、 工程技术人员、部门经理等项目成本相关人员，而华康医疗计入主营业务成本中 职工薪酬的人员主要为项目现场管理人员。港通医疗与华康医疗会计核算存在差 异，导致毛利率存在差异。

因此，公司毛利率与港通医疗存在差异，主要系业务开展地区、客户类别、
会计核算等存在差异，具有合理性。

④ 和佳医疗

和佳医疗目前已退市，2021 年及 2022 年财务报表均被出具了无法表示意见
的审计报告且和佳医疗又对 2021 年报表数据进行了差错更正，和佳医疗财务报 表数据不具有可比性。

综上，公司医疗净化系统集成业务与同行业公司可比业务毛利率存在差异， 主要系相关业务具有较强定制化特点，单个项目之间毛利率存在差异；同时，不 同公司的具体业务结构、业务模式、业务开展地区、业务规模、客户类别、会计 核算等也存在差异，毛利率存在差异具有合理性。

公司现有发明专利，均处于有效期内，详见《募集说明书》“第三节 发行
人基本情况”之“九、与发行人业务相关的资产及资质情况”。

3、存货

公司存货周转率降低主要系开工项目不断增加，导致存货中系统集成项目合 同履约成本金额及占比均有所上升，符合公司业务发展实际情况。发行人报告期 内不存在亏损合同，发行人系统集成在建项目或合同履约成本项目可变现净值高 于账面成本，因而未计提存货跌价准备；发行人合同履约成本计提跌价准备政策 与行业一致，实际计提情况与同行业可比公司不存在重大差异，符合会计准则规 定和行业惯例：

（1）存货周转率降低主要系开工项目不断增加所致

报告期内，公司存货周转率情况如下：

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

存货周转率（次） 3.47 3.43 3.77 3.93

注：2023 年 1-9 月存货周转率已经过年化处理。

报告期内，公司存货周转率呈下降趋势，主要原因为：开工项目不断增加， 导致存货中系统集成项目合同履约成本金额及占比均有所上升，符合公司业务发 展实际情况，具备合理性。


（2）发行人报告期内不存在亏损合同

报告期内，发行人大力加强营销网络建设和营销人员培养，提高承接项目质 量。针对其中有意承接的项目，由发行人招投标部、预结算部、内审部、采购部、 项目管理部、财务部等部门参与，根据招标文件或用户需求，通过向相关供应商 进行询价和比价后，明确各类原材料及施工分包费等成本支出，并参考历史经验 测算项目管理人员人工及其他费用支出。过程中不断优化设计方案，降本增效， 并编制项目成本预算，项目成本预算经各参与部门负责人和总经理审批以保证项 目成本预算的准确性，并以此作为投标报价参考依据。报告期内，公司上述部门 人员数量和素质大幅度提升，有效保障了公司承接项目质量，提高了预算准确性。
项目实施过程中，根据客户需求变动和现场实际条件需要，经与客户协商一 致，可能会存在增补变更的情况。报告期内，增补签证款增补签证收入约占项目 总收入的 4%左右，占比较低，增补签证一般均能覆盖因增补变更增加的成本， 不存在因此导致合同亏损的情形。报告期内，发行人承接项目质量和实施过程中 成本管控良好，医疗净化系统集成项目毛利率分别为 32.70%、37.32%、38.64% 和 34.66%，保持了较高的毛利率水平，报告期内不存在亏损合同。

（2）未对合同履约成本计提跌价准备的原因及合理性

报告期各期末，公司对系统集成在建项目合同履约成本进行减值测试，合同 履约成本以合同预计总收入减去至完工预计将要发生的成本为可变现净值。在项 目可变现净值低于账面成本，即在出现预计亏损项目时，按照预计亏损额计提存 货跌价准备。

报告期各期末，发行人系统集成在建项目或合同履约成本预计总收入均大于 预计总成本，从而项目可变现净值高于账面成本，不存在预计亏损合同，因而未 计提存货跌价准备，相关认定谨慎、充分。

（3）发行人未对合同履约成本计提跌价准备符合行业惯例

① 发行人合同履约成本跌价准备计提政策与同行业可比公司基本一致

报告期内，发行人存货跌价准备计提政策与同行业对比如下：


可比公司 存货跌价准备计提政策

期末对存货进行全面清查后，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整
存货跌价准备。产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存
货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关
税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经
营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或
尚荣医疗 者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货
的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价
格为基础计算。期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、
单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售
的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计
量的存货，则合并计提存货跌价准备。

以前减记存货价值的影响因素已经消失的，减记的金额予以恢复，并在原
已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值
低于成本时，提取存货跌价准备。存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其
可变现净值的差额提取。

可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发
生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值
达实智能 时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后
事项的影响。

对于工程施工成本，对预计工程总成本超过预计总收入的工程项目，按照
预计工程总成本超过预计总收入的部分，计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致
存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以
转回，转回的金额计入当期损益。

存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、
估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得
的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影
响。

港通医疗 对于在建项目或合同履约成本以合同预计总收入减去至完工预计将累计
发生的成本为可变现净值。在项目可变现净值低于账面成本，即在出现预计亏
损项目时，按照预计亏损额计提存货跌价准备。

资产负债表日，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备。本公
司通常按照单个存货项目计提存货跌价准备，资产负债表日，以前减记存货价
值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。

在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值
低于成本时，提取存货跌价准备。

存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备；对在同一地
和佳医疗 区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其
他项目分开计量的存货,可合并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致
存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以
转回，转回的金额计入当期损益。

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是
发行人 按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相
关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同
时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资


可比公司 存货跌价准备计提政策

产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日
市场价格为基础确定，其中：

产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产
经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确
定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产
的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相
关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合
同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对
应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

对于系统集成在建项目/合同履约成本，以合同预计总收入减去至完工预计
将要发生的成本确定其可变现净值。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的
存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列
相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，
则合并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致
存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以
转回，转回的金额计入当期损益。

由上述对比可见，公司合同履约成本跌价准备计提政策与同行业可比公司基 本相同，不存在重大差异。其中尚荣医疗未明确说明合同履约成本跌价准备计提 政策，但从其存货跌价准备计提政策来看，与同行业其他公司存货跌价准备计提 政策基本一致。

② 发行人合同履约成本跌价准备实际计提情况与同行业可比公司不存在重
大差异

报告期各期末，发行人合同履约成本跌价准备计提比例与同行业可比公司对 比如下：

公司 2023 年 9 月末 2022 年末（%） 2021 年末（%） 2020 年末（%）
（%）

尚荣医疗 / - - -

达实智能 / 10.65 8.57 -

港通医疗 / 0.94 0.52 0.08

和佳医疗 / - - -

平均值 / 2.90 2.27 0.02

发行人 - - - -

达实智能 2021 年末、2022 年末合同履约成本跌价准备计提比例较高主要是
因为 2021 年达实智能在智慧社区领域的个别地产客户经营情况恶化，出现商业
承兑汇票逾期、延期支付工程款等情况，达实智能针对该类风险客户涉及的资产 （包括应收票据、应收账款、合同资产、存货）计提减值准备，其中合同履约成 本跌价准备计提比例分别为 8.57%、10.65%。

港通医疗报告期各期末合同履约成本计提跌价准备项目主要为无法继续推 进的项目、长期停工的项目、长期不具备施工条件的项目，根据预收款项金额和 已发生成本金额计提存货跌价准备。

报告期内，发行人系统集成在建项目或合同履约成本中不存在异常中止、暂 停和延期 3 个月以上的项目，不存在实际发生亏损的项目，因而未计提存货跌价 准备，具有合理性，符合会计准则规定和行业惯例。

4、经营现金流

公司经营活动现金流量净额低于净利润，与同行业上市公司保持一致，具有 合理性；公司盈利能力稳定、现金流量情况正常、货币资金和银行授信额度充足， 能够保障未来债券本息的偿付：

（1）发行人经营活动现金流量净额在报告期内持续下降的原因

报告期内，发行人经营活动产生的现金流量情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

销售商品、提供劳务收到的现金 103,920.28 78,556.80 76,920.14 87,614.57

收到的税费返还 83.63 - 2.07 313.98

收到其他与经营活动有关的现金 1,998.67 5,914.70 4,932.37 1,452.73

经营活动现金流入小计 106,002.58 84,471.50 81,854.58 89,381.28

购买商品、接受劳务支付的现金 92,815.33 74,472.79 49,838.22 59,120.34

支付给职工以及为职工支付的现金 19,677.82 18,184.87 12,586.64 8,638.12

支付的各项税费 8,948.33 8,527.37 2,881.01 4,526.88

支付其他与经营活动有关的现金 14,670.35 17,496.27 12,089.45 8,631.07

经营活动现金流出小计 136,111.83 118,681.30 77,395.31 80,916.41

经营活动产生的现金流量净额 -30,109.26 -34,209.79 4,459.27 8,464.87

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,464.87 万元、
4,459.27 万元、-34,209.79 万元和-30,109.26 万元，公司经营活动现金流入主要来
自于销售商品、提供劳务收到的现金，经营活动现金流出主要为购买商品、接受 劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的其他与经营活动有 关的现金。

① 报告期内，公司销售回款的总体情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

① 销售商品、提供劳务收到的现金 103,920.28 78,556.80 76,920.14 87,614.57

② 营业收入 114,510.58 118,890.25 86,080.61 76,182.10

③“销售商品、提供劳务收到的现

金”占“营业收入”的比例（③=① 90.75% 66.08% 89.36% 115.01%
/②）

② 报告期内，公司采购付款的总体情况如下：

单位：万元

项目 2023 年 1-9 月 2022 年度 2021 年度 2020 年度

① 购买商品、接受劳务支付的现 92,815.33 74,472.79 49,838.22 59,120.34
金

② 营业成本 74,340.81 73,392.63 54,010.86 50,982.51

③“购买商品、接受劳务支付的

现金”占“营业成本”的比例 124.85% 101.47% 92.27% 115.96%
（③=①/②）

2020 年至 2022 年，公司经营活动现金流量净额持续下降，主要由于销售回
款占营业收入的比例呈下降趋势，且降幅高于采购付款占采购额的比例；2023 年 1-9 月，公司经营活动现金流量净额为负且金额较大，主要系随着业务规模的 大幅增加，购买商品、接受劳务支付增加和人员规模较大导致的经营性支出金额 较大所致。具体情况如下：

2020 年发行人销售回款占营业收入的比例较高，主要系医疗设备及耗材销
售增加且其销售回款较高所致。发行人 2022 年相比 2021 年销售回款占比下降幅
度较大，主要系公司收入规模相比 2021 年大幅增加，受财政预算管理和客户施 工周期要求的影响，项目多集中在第四季度验收回款，且 2022 年四季度医疗净 化系统集成项目款项结算周期加长，回款有所减缓，2022 年经营性应收项目大 幅增加，导致公司销售商品、提供劳务收到的现金相比 2021 年度未明显增长。
2021 年度，发行人采购付款占采购额的比例相比 2020 年下降，主要系 2020

年公司医疗应急项目较多，采购付款较快所致；2022 年和 2023 年 1-9 月，随着
公司业务规模的大幅增加，公司完工与在建项目数量、金额以及单个项目合同金 额均有所增加，公司支付的劳务分包款和材料款大幅增加，采购付款比例相比 2021 年度有所上升。

报告期内，随着公司经营规模的持续扩大，薪酬调整及人员增加等导致支付 的职工薪酬、支付的税费、支付的其他与经营活动有关的现金均呈增长趋势。
（2）公司盈利能力稳定、现金流量情况正常、货币资金和银行授信额度充 足，能够保障未来债券本息的偿付

① 本次发行对资产负债结构的影响

假设以 2023 年 9 月 30 日发行人的财务数据进行测算，本次可转债发行完成
前后，假设其他财务数据不变，发行人的资产负债率变动情况如下：

单位：万元

项目 2023.9.30 本次发行完成后，转股前 本次发行完成后，全部转股后

资产合计 281,664.62 356,664.62 356,664.62

负债合计 108,187.17 183,187.17 108,187.17

资产负债率 38.41% 51.36% 30.33%

注：以上测算未考虑可转债的权益公允价值（该部分金额通常确认为其他权益工具）， 若考虑该因素，本次发行后的实际资产负债率会进一步降低。

本次发行完成后，发行人资产负债率会出现一定的增长，但仍维持在合理水 平。随着后续可转债持有人陆续转股，公司资产负债率将逐步降低。

② 是否具有正常的现金流量水平

报告期内，公司经营业绩持续快速增长，营业收入分别为 76,182.10 万元、
86,080.61 万元、118,890.25 万元和 114,510.58 万元，归属于母公司所有者的净利
润分别为 5,260.48 万元、8,136.15 万元、10,248.87 万元和 6,007.44 万元，具有较
强的持续盈利能力，将进一步增加公司未来的现金流入。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 8,464.87 万元、4,459.27
万元、-34,209.79 万元和-30,109.26 万元，公司现金流量符合行业及公司业务特 点，公司自身盈利能力未发生重大不利变化，现金流量整体正常。


③是否具有合理的资产负债结构

报告期各期末，公司资产负债率分别为 41.75%、52.21%、30.26%和 38.41%，
资产负债率水平符合公司发展需要，维持在合理水平，不存在重大偿债风险。
截至 2023 年 9 月末，公司累计债券余额为 0 万元，公司及其子公司不存在
已获准未发行的债务融资工具。截至 2023 年 9 月末，公司净资产为 173,477.45
万元，本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金 75,000.00 万元，占 2023
年 9 月末公司净资产的比例为 43.23%，未超过 50%。本次发行完成后，发行人
累计债券余额不超过最近一期末净资产的 50%。

④ 未来是否有足够的现金流支付本息

2020 年、2021 年和 2022 年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为
5,260.48 万元、8,136.15 万元、10,248.87 万元，平均可分配利润为 7,881.83 万元。
同时公司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得了较高额度的银行授信，截至 2023
年 9 月 30 日，公司尚未使用的银行授信额度为 73,801.13 万元，扣除已有使用计
划的部分后剩余可使用额度为 67,368.14 万元。本次可转换债券拟募集资金
75,000.00 万元，假设本次可转债存续期内及到期时均不转股，根据 2022 年 1 月
1 日至 2022 年 12 月 31 日 A 股上市公司发行的 6 年期可转换公司债券利率中位
数情况，本次可转债持有期间需支付的本金和利息情况测算如下表所示：

单位：万元

项目 金额 计算公式

最近三年平均归属母公司的净利润 7,881.83 A

可转债存续期内预计净利润合计 47,290.98 B=A*6

报告期末货币资金余额 31,797.83 C

本次可转债发行规模 75,000.00 D

模拟可转债年利息总额 5,850.00 E

可转债存续期 6 年本息合计 80,850.00 F=D+E

现有货币资金余额及 6 年净利润合计 79,088.81 G=B+C

注：可转债市场利率中位数为第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、 第五年 2.00%、第六年 2.50%。

由上表可见，发行人盈利情况良好，最近三年平均可分配利润足以支付发行

人债券六年利息总额。2020 年、2021 年和 2022 年，公司归属于母公司所有者的

净利润分别为 5,260.48 万元、8,136.15 万元、10,248.87 万元，报告期内发行人净

利润快速增长，盈利能力较强，同时结合发行人货币资金余额及可使用授信额度

充足，发行人具备足额支付在可转债不转股的假设下的债券本息能力。发行人符

合《注册办法》第十三条的相关规定。

⑤募投项目实施为可转债本息偿付提供进一步保障

本次债券期限为 6 年，假设 T 为债券成功发行日，6 年后（T+72）仍有

投资者将可转债持有至到期，假设出现极端状态，要强行变现本项目以偿付本金，

本次募投项目的自身的偿付能力预测如下：

单位：万元

建设期 达产期 满产期

项目

T+12 T+24 T+36 T+48 T+60 T+72

现金流入 0.00 22,109.70 55,570.51 40,282.90 44,758.78 101,291.56

营业收入 0.00 22,109.70 55,570.51 40,282.90 44,758.78 45,956.22

固定资产回收 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13,934.83

流动资金回收 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 41,400.51

现金流出 35,011.59 25,386.17 56,096.61 39,600.50 41,393.03 40,868.63

建筑工程费用 6,356.32 19,674.40 15,248.59 0.00 0.00 0.00

设备购置及安装 6,006.88 5,196.66 0.00 0.00 0.00 0.00

增量流动资金 22,618.39 476.10 12,443.28 3,697.63 1,850.15 314.96

付现经营成本 10.00 19.00 28,338.43 35,690.82 39,260.48 40,264.76

税金及附加 20.00 20.00 66.31 212.04 282.40 288.91

所得税前净现金 -35,011.59 -3,276.47 -526.10 682.40 3,365.75 60,422.93
流量
洁净医疗专项工

程建设项目可偿 16,707.17
债净现金流量

总计 77,130.10

最后一年可转债 76,875.00
本息

注 1：洁净医疗专项工程建设项目可偿债净现金流量=洁净医疗专项工程建设项目预计总收

入-预计总成本；

注 2：T+72 期固定资产回收金额= T+72 期末固定/无形资产净值；

注 3：T+72 期流动资金回收金额=Σ 各期增量流动资金。


如上表预测数据，假设 6 年后（T+72）出现极端状态需要本项目强行变现
来偿还债务，该项目于第 6 年末（T+72）当年可变现现金流 77,130.10 万元预
计可以覆盖可转债最后一年本息金额 76,875.00 万元，募投项目的实施为本次可 转债本息偿付提供进一步保障。

⑥受限货币资金情况

详见本回复“问题 2”之“对于货币资金受限情况，公司是否存在前后信息
披露不一致情形”。

综上所述，报告期内公司资产负债结构合理，本次发行可转债不会对公司资 产负债结构造成重大不利影响；公司盈利能力稳定、现金流量情况正常、货币资 金和银行授信额度充足，能够保障未来债券本息的偿付，符合《注册办法》第十 三条的规定。

5、募投项目

公司本次募投项目“智慧医疗物联网云平台升级项目”资本化符合会计准 则；本次发行补充流动资金比例为 29.33%，未超过 30%，符合《证券期货法律 适用意见第 18 号》；本次募投项目不存在重复建设情形：

（1）智慧医疗物联网云平台升级项目符合资本化条件

智慧医疗物联网云平台升级项目中研发人员工资属于资本性支出的依据和 合理性如下：

① 会计准则及公司研究开发支出资本化政策

按照《企业会计准则第 6 号—无形资产》规定，公司将内部研究开发项目的
支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出，对于处于研究阶段的支出，在费用 发生的当期直接计入当期损益，对于处于开发阶段且符合资本化条件的支出，则 计入无形资产开发成本，在满足无形资产相关确认条件起予以摊销。

内部研发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：
a. 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性。

b. 具有完成该无形资产并使用或出售的意图。


c. 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产
品存在市场或无形资产自身存在市场：无形资产将在内部使用的，应当证明其有
用性。

d. 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，
并有能力使用或出售该无形资产。

e. 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

② 本次募投项目研发投入符合资本化条件

本次项目研发费用为 2,435.00 万元，全部为研发人员工资。该部分投入符合
资本化条件，全部资本化。具体如下：

资本化条件 具体情况

本次募投项目系对公司原有的医用净化环境管理平台和售后运维
（一）完成该无形资产以使 管理平台的升级。公司目前已完成了医用净化环境管理平台和售后其能够使用或出售在技术上 运维管理平台的搭建及使用，公司前期积累的核心技术、研发成果
具有可行性 及项目经验为本项目的研发奠定了坚实的基础，因此判定该项目开
发在技术上具有可行性。

公司原有的医用净化环境管理平台和售后运维管理平台均用于公
（二）具有完成该无形资产 司的主业医疗净化系统集成业务，本次项目建设，也是为了打造医
并使用或出售的意图 院信息化生态，整体提升医疗机构的运营管理效率，进一步提升公
司的竞争力，因此判定具有完成该无形资产并使用或出售的意图。

（三）无形资产产生经济利 本项目的实施有利于推动本地集中监控部署的功能扩展至互联网，益的方式，包括能够证明运 实现对现场设备的监测和智能管理，达成远程智能监测，为设备正用该无形资产生产的产品存 常运行保驾护航；有利于解决医院后期运维管理系统不完善的局在市场或无形资产自身存在 面，降低特殊病房医疗系统管理和运维成本与难度，从而强化医疗市场，无形资产将在内部使 净化系统集成业务的承接能力，提升公司医疗净化系统集成业务的用的，应当证明其有用性 竞争力。

技术方面，公司以强大的研发团队为基础，经过多年的科研攻关和
研发投入，公司技术创新能力持续加强，形成丰富的技术积累，已
掌握新风采集及过滤技术、净化机组一拖多系统独立控温技术、洁
净手术室全景监控技术、洁净手术室标本可视技术、洁净科室医用
气体报警技术、自动高温排水降温处理技术、四管制冷热源节能技
（四）有足够的技术、财务 术等多项技术；财务方面，公司计划主要利用本次发行可转债募集资源和其他资源支持，以完 资金完成募投项目的开发，募集资金不足部分由公司通过自筹资金成该无形资产的开发，并有 解决，且公司目前资信状况良好，融资渠道畅通，能够为募投项目能力使用或出售该无形资产 的实施及产品的出售提供充足的资金支持；人才方面，公司深耕相
关领域多年，培养了一支融合了技术基础扎实和行业经验丰富的复
合型人才队伍，拥有丰富的项目经验及渠道资源；客户资源方面，
公司聚焦医疗感染细分领域市场，加大洁净技术领域研究，积累了
丰富的行业实践经验，建立了良好的品牌形象。综上，公司有足够
的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并
有能力使用或出售该无形资产。

归属于该无形资产开发阶段 公司财务部门对本次募投项目支出单独归集、核算，能够保证相关
的支出能够可靠地计量 支出的可靠计量


公司经过近年来的技术研究、吸收及应用，在项目的立项、量化管理，以及 在人才储备、市场预期等方面积累了可靠的经验和技术手段。通过研发积累和持 续的技术改造及技术创新，公司形成了较强的产品研发及设计能力，具备行业技 术领先的优势。已掌握新风采集及过滤技术、净化机组一拖多系统独立控温技术、 洁净手术室全景监控技术、洁净手术室标本可视技术、洁净科室医用气体报警技 术、自动高温排水降温处理技术、四管制冷热源节能技术等多项技术，为项目的 推进奠定了可靠的基础。

本次“智慧医疗物联网云平台升级项目”通过利用物联网技术，依靠海量设 备接入管控、设备数据采集上云、自定义规则引擎、自动化监控、大数据分析等， 构筑一体化智慧医院运维平台，实现物联网管理的全域感知、全程协同、全时响 应的创新。该项目的技术路线、发展方向、技术目标等是建立现有核心技术及研 发技术成果上确定，未来将会按照既定的技术路线研发实现具有功能性的开发成 果。

在智慧医院建设的浪潮下，下游客户不仅要求 EPC 工程服务商有专业医疗
净化系统建设经验，还要求能配套提供具有更现代化、更契合医院实际运营的数 字化、信息化医院物联网解决方案。本项目可以完善公司智慧医疗数字化解决方 案，为现有客户和潜在客户提供一个专业、全面、完善的智慧医疗物联网云平台， 提升公司产品的综合竞争能力。

2023 年 4 月第二届董事会第五次会议审议通过本次可转债发行的相关事项
后，经内部项目综合评审后明确基于现有技术及研发成果的“智慧医疗物联网云 平台升级项目”处于开发阶段。

综上，报告期内，公司对于研发投入的处理政策和认定依据具有连续性，公
司在 2020-2022 年度的研发投入进行费用化处理，在 2023 年度 1-9 月将归属于
“智慧医疗物联网云平台升级项目”的研发投入单独准确计量并进行资本化处 理，均符合会计政策和《企业会计准则第 6 号—无形资产》中的资本化条件。
③ 和同行业可比公司同类项目研发投入资本化情况说明募投项目研发投入
资本化的合理性

公司与上市公司类似项目研发投入资本化情况对比如下：


公司名称 项目名称 项目投资总 人员投入 资本化人员 人员投入资
额（万元） （万元） 投入（万元） 本化比例

达实 AIoT 智能物联网

达实智能 管控平台与低碳节能 21,847.00 15,521.00 15,521.00 100%
等应用系统升级研发

及产业化项目

恒实科技 基于智慧能源的物联 25,993.00 6,075.00 6,075.00 100%
应用项目

基于物联网的智慧排

数字政通 水综合监管运维一体 13,186.50 4,721.00 4,721.00 100%
化平台建设项目

如上表所示，公司募投项目研发支出资本化的比例与上市公司同类项目资本 化情况相比不存在重大差异。公司将本次募投项目中处于开发阶段且符合资本化 条件的研发支出予以资本化，具有合理性。

（2）测算本次募投项目中实质用于补充流动资金的具体金额，并论证补充 流动资金的比例是否超过募集资金总额的 30%

根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律 适用意见第 18 号》《发行监管问答——关于引导规范上市公司融资行为的监管 要求（修订版）》的规定，通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象向特 定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还 债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过 募集资金总额的百分之三十。募集资金用于支付人员工资、货款、预备费、市场 推广费、铺底流动资金等非资本性支出的，视为补充流动资金。资本化阶段的研 发支出不视为补充流动资金。工程施工类项目建设期超过一年的，视为资本性支 出。

本次募投项目总投资 84,032.12 万元，其中，固定资产投资 58,290.61 万元（不
含建设期利息），预备费、铺底流动资金及补充流动资金分别为 1,094.50 万元、 2,928.82 万元及 22,000.00 万元。具体投资明细如下表所示：

单位：万元

投资类型 投资金额 是否使用募集资金投资 拟使用募集资 拟使用募集
金投资金额 资金的比例

固定资产投资 58,290.61 是 53,000.00 70.67%

预备费 1,094.50 否 - -


投资类型 投资金额 是否使用募集资金投资 拟使用募集资 拟使用募集

金投资金额 资金的比例

铺底流动资金 2,928.82 否 - -

补充营运资金 22,000.00 是 22,000.00 29.33%

合计 84,032.12 / 75,000.00 100.00%

本次发行拟将 75,000.00 万元募集资金用于项目建设，其中募集资金用于固
定资产建设 53,000.00 万元，用于补充流动资金 22,000.00 万元。因此募集资金用
于补充流动资金的比例不超过 30%。

（3）本次募投项目不存在重复建设情形

招股说明书中披露“医疗净化系统物联网管理平台”系通过物联网技术及 算法对洁净室设备进行远程监测与控制；在洁净室设备远程监测与控制的基础上， 通过物联网技术及算法在医用净化环境（设备高温监测、机房漏水监测、空气质 量监测、压差监测、洁净度监测等）、售后运维（售后日常巡检、电子工单、日 常保养、预警推送、配件管理等）进一步研发形成现有医用净化环境管理平台和 售后运维管理平台。本次募投项目“智慧医疗物联网云平台升级项目”系对公司 现有的医用净化环境管理平台和售后运维管理平台的升级。

本次可转债募投项目智慧医疗物联网云平台升级项目是对现有的医用净化 环境管理及售后运维管理平台的升级。升级前后，平台的主要内容如下：

现有平台功能模块概况

现有平台 系统模块 功能介绍

高温监测报警系统 温度监测，无交互模式

漏水监测报警系统 漏水点位监测，无交互模式

医用净化环境管理平台 空气质量监测系统 空气质量监测，无交互模式

压差监测系统 手持式

洁净度监测系统 手持式

售后运维工单处理系统 第三方购买软件部署

售后运维空调监控系统 第三方集成厂家提供

售后运维管理系列

售后运维设备保养系统 第三方购买软件部署

售后运维日常巡检系统 第三方购买软件部署

招股说明书中披露“医疗净化系统物联网管理平台”不涉及数据机房建造，
仅为洁净室设备管理平台研发，为本次募投项目的技术可行性奠定了一定基础， 本次募投项目不存在重复建设情形。

6、股东减持

（1）发行人主要股东的减持情况

发行人在 IPO 之前，持股 5%以上的主要股东如下：

序号 股东名称 持股数（万股） 持股比例（%）

1 谭平涛 4,670.90 58.98

2 复星投资 942.80 11.90

3 阳光人寿 792.00 10.00

4 康汇投资 481.54 6.08

5 达晨投资 396.00 5.00

报告期内，谭平涛、康汇投资所持的股份尚处于限售期，不存在减持情形。
复星投资、阳光人寿和达晨投资所持股份于 2023 年 1 月 30 日上市流通，其减持
情况如下：

1）上海复星创泓股权投资基金合伙企业（有限合伙）减持情况

股东名称 减持方式 减持期间 减持均价 减持股数 减持比例
（元/股） （股） （%）

上海复星创泓股 大宗交易 2023.2.7-2023.2.15 38.04 1,200,000 1.1364
权投资基金合伙 集 中 竞 价 交

企业（有限合伙） 易 2023.2.21-2023.8.18 31.06 8,227,970 7.7916

合计 - - - 9,427,970 8.9280

2）深圳市达晨创丰股权投资企业（有限合伙）减持情况

股东名称 减持方式 减持期间 减持均价 减持股数 减持比例
（元/股） （股） （%）

大宗交易 2023.2.3-2023.2.8 37.08 800,000 0.7576

集中竞价交 2023.2.23-2023.3.21 35.62 2,368,000 2.2424
深圳市达晨创丰 易

股 权 投 资 企 业 集中竞价交

（有限合伙） 易 2023.8.8-2023.8.10 27.20 416,000 0.3939

集中竞价交 2023.8.17-2023.8.23 23.84 376,000 0.3561
易

合计 - - - 3,960,000 3.7500


3）阳光人寿保险股份有限公司减持情况

股东名称 减持方式 减持期间 减持均价 减持股数 减持比例
（元/股） （股） （%）

阳光人寿保险股 集 中 竞 价 交

份有限公司—分 易 2023.2.23-2023.8.22 35.66 1,258,754 1.19
红保险产品

合计 - - - 1,258,754 1.19

（2）发行人主要股东的减持原因

根据发行人收到的股东复星投资、达晨创丰、阳光人寿出具的《关于股份减 持计划的告知函》，三位股东的减持目的均为自身经营计划及资金需要。

1）发行人主要股东的入股及解禁时间

2015 年 10 月 25 日，发行人新增股东复星投资与达晨创丰，并于 2015 年 12
月 3 日办理了工商登记。2016 年 8 月 20 日，发行人新增股东阳光人寿，于 2016
年 8 月 25 日，办理了工商变更登记。

发行人于 2022 年 1 月 28 日深圳创业板上市，股东复星投资、达晨创丰与阳
光人寿所持股份的限售期均为一年，其所持股份上市流通日期为 2023 年 1 月 30
日（星期一）。复星投资、达晨创丰与阳光人寿在所持股份上市流通后进行股份 减持，符合相关规定。

股东复星投资、达晨创丰与阳光人寿持有华康医疗股份的期限较长，此次减 持属于正常的股权退出行为。

2）发行人主要股东的承诺履行情况

复星投资、达晨创丰与阳光人寿在发行人《首次公开发行股票并在创业板上 市招股说明书》和《首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书》中，所做 的承诺及其履行情况如下：

（1）关于限售安排及自愿锁定股份的承诺：“1）自公司股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本单位直接或间接持有的公司首次公开发 行股票前已发行的股份，也不由公司回购该部分股份。2）如违反上述承诺减持 公司股份的，违规减持所得的收益归属公司所有，如本单位未将违规减持所得的 收益及时上缴公司的，公司有权将应付本单位现金分红中等额于违规减持所得收
益的部分扣留并归为公司所有。”

（2）关于减持股份的承诺：“1）本单位承诺在锁定期内不减持公司股份。 在锁定期（包括延长的锁定期限）届满后，本单位减持公司股票的，承诺将按照 《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证券监督管理委 员会及深圳证券交易所相关规定办理。2）本单位减持股份将严格按照证监会、 深圳证券交易所的规则履行相关信息披露义务，通过公司至少提前三个交易日予 以公告，并遵守中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所关于减持数量及比例 等法定限制。3）若违反上述承诺减持股票，本单位应将违反承诺减持股票所取 得的收益（如有）上缴公司所有，并由公司及时、充分在股东大会和中国证券监 督管理委员会指定信息披露媒体公开披露未能履行承诺的原因，本人并就未履行 承诺事宜向股东和社会公众投资者道歉。”

截至本回复出具之日，上述股东严格履行了承诺，不存在违反承诺的情况。
3）发行人主要股东减持行为合规、程序正常

关于复星投资的减持，发行人公告披露情况如下：2023 年 1 月 30 日，披露
了《关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告》（2023-004）；2023 年 2 月
16 日，披露了《关于持股 5%以上股东减持比例超过 1%的公告》（2023-009）；
2023 年 3 月 27 日，披露了《关于持股 5%以上股东减持比例超过 1%的公告》
（2023-013）；2023 年 5 月 16 日，披露了《关于持股 5%以上股东减持比例超
过 1%的公告》（2023-045）；2023 年 5 月 22 日，披露了《关于持股 5%以上股
东减持股份计划时间过半的进展公告》（2023-047）；2023 年 8 月 22 日，披露
了《关于股东减持计划实施完毕的公告》（2023-073）。

关于达晨创丰的减持，发行人公告披露情况如下：2023 年 1 月 30 日，披露
了《关于特定股东减持股份的预披露公告》（2023-005）；2023 年 3 月 21 日，
披露了《关于特定股东减持计划实施完毕的公告》（2023-012）；2023 年 6 月 15 日，披露了《关于特定股东减持股份的预披露公告》（2023-053）；2023 年 8 月 11 日，披露了《关于特定股东减持股份数量过半的进展公告》（2023-064）； 2023年8月24日，披露了《关于特定股东减持计划实施完毕的公告》（2023-075）。
关于阳光人寿的减持，发行人公告披露情况如下：2023 年 2 月 1 日，披露

了《关于持股 5%以上股东减持股份的预披露公告》（2023-004）；2023 年 5 月
24 日，披露了《关于持股 5%以上股东减持股份计划时间过半的进展公告》
（2023-048）；2023 年 5 月 25 日，披露了《关于持股 5%以上股东减持比例超
过 1%的公告》（2023-049）；2023 年 8 月 22 日，披露了《关于持股 5%以上股
东减持计划期限届满暨后续减持计划的预披露公告》（2023-074）。

复星投资、达晨创丰与阳光人寿的减持行为符合《证券法》、《深圳证券交 易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—— 创业板上市公司规范运作》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》及 《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》 等相关法律、法规、规章、业务规则的规定，履行了必要的信息披露义务。

综上，发行人股东复星投资、达晨创丰与阳光人寿的减持原因均为自身经营 计划及资金需要，减持行为合法合规，不存在违反承诺情形。

（3）减持行为对发行人股价及日常生产经营的影响

1）发行人主要股东减持行为对发行人股价的影响

复星投资减持期间，华康医疗股价及同期创业板指数变动幅度如下：

减持期间 华康医疗股价变动幅度 同期创业板指数变动幅度

2023.2.7-2023.8.18 -34.96% -16.71%

注：减持期间的初始价格以前一交易日收盘价格为准。

达晨创丰减持期间，华康医疗股价及同期创业板指数的变动幅度如下：

减持期间 华康医疗股价变动幅度 同期创业板指数变动幅度

2023.2.3-2023.8.23 -42.86% -21.65%

注：减持期间的初始价格以前一交易日收盘价格为准。

阳光人寿减持期间，华康医疗股价及同期创业板指数的变动幅度如下：

减持期间 华康医疗股价变动幅度 同期创业板指数变动幅度

2023.2.23-2023.8.22 -38.53% -14.88%

注：减持期间的初始价格以前一交易日收盘价格为准。

上述股东减持期间公司股价波动幅度大幅偏离同期创业板指数主要系 2023

年 8 月 16 日至 2023 年 8 月 23 日期间，公司股价由 8 月 15 日收盘价的 30.30 元
下跌至 8 月 23 日收盘价 21.92 元，下跌幅度达到 27.66%所致。剔除上述期间的
股价波动，股东减持期间公司股价波动幅度与同期创业板指数不存在显著偏离， 具体如下：

减持期间 华康医疗股价变动幅度 同期创业板指数变动幅度

2023.2.7-2023.8.15 -18.57% -15.54%

2023.2.3-2023.8.15 -21.01% -17.43%

2023.2.23-2023.8.15 -18.48% -12.37%

注：减持期间的初始价格以前一交易日收盘价格为准。

2023 年 8 月 16 日至 2023 年 8 月 23 日，股东复星投资、达晨创丰、阳光人
寿减持金额与华康医疗当日股票总成交金额之间的占比情况如下：

复星投资减持 达晨创丰减持 阳光人寿减持 华康医疗当 减持金额占
时间 金额（万元） 金额（万元） 金额（万元） 日总成交金 总成交金额
额（万元） 比例

2023.8.16 1,869.18 0.00 0.00 20,606.21 9.07%

2023.8.17 863.25 165.05 0.00 15,014.11 6.85%

2023.8.18 1,475.16 0.00 0.00 22,572.17 6.54%

2023.8.21 0.00 596.26 0.00 9,673.36 6.16%

2023.8.22 0.00 67.52 0.00 8,135.65 0.83%

2023.8.23 0.00 67.67 0.00 7,924.69 0.85%

由上表可知，在上述期间内，股东复星投资、达晨创丰、阳光人寿减持金额 占总成交金额比例较小，均未超过 10%。从成交量来看，股东减持并不是造成上 述期间大幅波动的主要原因。由于二级市场股票价格除了受股东减持影响外，还 受宏观经济环境、股市市场行情、行业基本面、投资者情绪、公司业绩等方面因 素影响，是各方面因素综合作用的结果。

综上所述，复星投资、达晨创丰、阳光人寿的减持行为不是造成公司股价大 幅波动的主要原因，公司股价波动除了受股东减持影响外，还受宏观经济环境、 股市市场行情、行业基本面、投资者情绪、公司业绩等方面因素影响，是各方面 因素综合作用的结果。


2）发行人主要股东减持行为对日常生产经营的影响

发行人股东复星投资、达晨创丰、阳光人寿均为财务投资，并不干涉企业的 日常生产经营。上述股东的减持行为对发行人日常生产经营无重大影响。

自本次发行申请获深圳证券交易所受理以来，公司无重大舆情或可能影响本 次发行的媒体报道情况。媒体关注事项主要是对本次向不特定对象发行可转换公 司债券项目进展情况、公司定期报告、行业业务发展情况、问询回复内容等，公 司已在本次发行申请文件中对媒体报道关注事项进行了充分的说明与披露，本次 发行申请文件中与媒体报道关注事项相关的信息披露具有真实性、准确性、完整 性。

（三）保荐机构核查程序和核查意见

1、核查程序

通过网络检索等方式检索发行人自本次发行申请受理日至本回复报告出具 日有关媒体报道的情况，查阅是否存在与发行人相关的媒体报道，并与本次发行 相关申请文件进行对比。

2、核查意见

经核查，保荐机构认为：

发行人自本次发行申请受理以来，无社会关注度较高、传播范围较广、可能 影响本次发行的媒体报道情况。本次发行申请文件中涉及的相关信息披露真实、 准确、完整。

保荐机构将持续关注有关发行人本次发行相关的媒体报道等情况，如果出现 媒体对该项目信息披露真实性、准确性、完整性提出质疑的情形，保荐机构将及 时进行核查。

（以下无正文）

（本页无正文，为武汉华康世纪医疗股份有限公司《关于武汉华康世纪医疗股份 有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函之回复报告》之签 章页）

武汉华康世纪医疗股份有限公司
年 月 日
（本页无正文，为华英证券有限责任公司《关于武汉华康世纪医疗股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函之回复报告》之签章页）
保荐代表人： ________________ ________________

胡向春 邓毅

华英证券有限责任公司
年 月 日

保荐机构法定代表人、董事长声明

本人已认真阅读武汉华康世纪医疗股份有限公司本次审核问询函回复报告 的全部内容，了解报告涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确 认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函回复报告不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承 担相应法律责任。
保荐机构法定代表人、董

事长： ________________

葛小波

华英证券有限责任公司
年 月 日