//摘要
智慧电网+充电桩+5G+物联网,50亿市值“黑马”产品覆盖“发输变配用”电网全产业链,并联手国网切入“十横十纵两环”充电桩万亿市场
云涌科技精要:
①开源证券陈宝健看好公司为电力工业信息安全细分市场绝对龙头,有望受
云涌科技精要:
①开源证券陈宝健看好公司为电力工业信息安全细分市场绝对龙头,有望受
//正文
智慧电网+充电桩+5G+物联网,50亿市值“黑马”产品覆盖“发输变配用”电网全产业链,并联手国网切入“十横十纵两环”充电桩万亿市场 云涌科技精要: ①开源证券陈宝健看好公司为电力工业信息安全细分市场绝对龙头,有望受益智慧电网投资持续加速,公司产品已覆盖智能电网全产业链,涉及发电、输电、变电、配电、用电各个环节,2016-2019年对国电南瑞累计销售调度类产品为4.69台,占比76.47%; ②公司与国网电动深度合作,切入充电桩业务,国家电网是直流充电桩绝对龙头,具有全国绝大多数的接入电网优势和具有在全国“十横十纵两环”的高速公路已铺设快充网络优势,目前公司安全充电计费控制单元相关产品已成功应用于国家电网充电桩建设项目中; ③公司前瞻布局DC/DC电源、物联网、零信任安全领域,公司已打造全新智慧物联网产品序列,进军国内物联网万亿级市场,同时,公司已经落地远程办公、智慧交通解决方案,拥抱全球零信任安全千亿市场; ④陈宝健预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.79/1.40/2.15亿元,同比增长5.9%/78.1%/53.8,对应PE为56.1/31.5/20.5倍; ⑤风险提示:“双碳”落地不及预期风险、公司技术研发不及预期风险。 受益“双碳”建设带来的智能电网行业高景气,电力信息行业有望迎来高景气。 近日,开源证券陈宝健挖掘出电力信息安全稀缺标的云涌科技,公司的工业信息安全产品主要应用于电力中心调度、电力现场调度以及电力配电接入等场景,并广泛应用于能源、铁路、金融等其他领域。 此外,公司与国网电动深度合作,切入充电桩业务,主要实现安全认证和数据加解密等功能,未来有望持续放量。公司还前瞻布局DC/DC、物联网、零信任安全领域,后续业务放量突破可期。 陈宝健预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.79/1.40/2.15亿元,同比增长5.9%/78.1%/53.8,对应PE为56.1/31.5/20.5倍。 电力信息安全:“双碳”助力行业高景气,龙头强者恒强 “双碳”目标要求电能占终端能源消费比重从2020年的26%升至2030年的35%、2060年的70%,智慧电网投资有望持续加速,而安全也是智慧电网建设的重点环节。 公司为电力工业信息安全细分市场绝对龙头,按照国电南瑞公告中“在调度自动化领域市场份额超过70%”的描述,其相关产品中标总量约为6.13万台。公司2016-2019年对国电南瑞累计销售调度类产品为4.69台,占比76.47%。 目前,公司产品已覆盖智能电网全产业链,涉及发电、输电、变电、配电、用电各个环节,“十四五”期间有望持续受益智慧电网建设。 充电桩:联合国网电动布局充电桩建设,进军万亿级充电桩市场 新能源汽车渗透率提升,催生充电桩万亿市场需求。根据赛迪顾问数据,预计2030年我国新能源汽车保有量将达到6420万辆,根据车桩比1:1目标,未来10年将形成万亿级充电桩建设市场。 国家电网在直流充电桩建设和运营领域是绝对龙头,国网具有全国绝大多数的接入电网优势,并具有在全国“十横十纵两环”的高速公路已铺设快充网络优势。 公司凭借与国家电网多年合作经验和技术积淀,切入充电桩业务。目前,公司安全充电计费控制单元相关产品,已成功应用于国家电网充电桩建设项目中,主要实现安全认证和数据加解密、认证结算、充电控制、掉电检测等控制及安全防护功能。 前瞻业务:布局DC/DC电源、物联网和零信任,放量突破可期 ①DC/DC电源:DC/DC具有供电距离远等优点,将成为5G基站电源的重要补充。公司与烽火科技强强联合,共拓5G通信、无线基站电源领域蓝海市场。 ②物联网:公司推出覆盖采集控制、数据传输、数据分析等应用场景的全新智慧物联网产品序列,进军国内物联网万亿级市场。 ③零信任安全:据Markets and Markets预测,零信任安全市场规模预计将从2019年的156亿美元增长到2024年的386亿美元。2021年10月12日,公司发布全新云涌零信任安全管理平台,目前已落地远程办公和智慧交通解决方案,静待未来放量。 |