ST中南:2023年度投资者交流会(2)

江 苏 中 南 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司



（股票代码：000961.SZ ）



2023年度投资者交流会

2024.4.23



概要

 收入685亿元，同比增加16%，归属母公司的净亏损52.9亿元，同比改善42%

 综合毛利率9.77%，同比增加9.86个百分点

 有息负债433亿元，比2022年末减少43亿元，占总资产的比重19.07%，继续在行业保持最低水平 货币资金75亿元，比2022年末减少62亿元。经营性现金流量净额1.3亿元，继续保持正值



1 整体情况



营业收入和净利润

◼ 营业收入684.9亿元，同比增加16.0%

◼ 净利润-48.6亿元，同比改善49.6%

◼ 归属于上市公司股东净利润-52.9亿元，同比改善42.4%

◼ 2023 年度净新增计提各项资产减值准备合计30.2亿元，其中应收款项信用减值损失8.6亿元，存货跌价准备16.2亿元，合同

资产减值损失4.3亿元，合同取得成本减值损失1.1亿元，减少归属于上市公司股东的净利润26.8亿元



营业收入 归母净利润



1000 100



786 792.1 70.8



800 718.3 684.9 41.6



590.4 50



600



400 0



2019年 2020年 2021年 2022年 2023年



200 -50 -33.8



0 -52.9



2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 -100 -91.7



收入结构



◼ 房地产业务收入639.3亿元，同比增加27.2%，在全部收入占比93%



◼ 建筑业务收入46.1亿元，同比下降51.3%，在全部收入中占比6%



◼ 其他业务9.0亿元，同比下降27.3%，在全部收入中占比1%



700 639.3



600



502.6



500



400



300



200



94.8



100 46.1 12.3 9.0



0



房地产业务收入 建筑业务收入 其他业务收入



2022年 2023年



毛利率



◼ 综合毛利率9.77%，同比增加9.86个百分点



⚫ 房地产业务11.22%，同比增加9.88个百分点



⚫ 建筑业务-18.51%，同比下降7.51个百分点



⚫ 其他业务25.95%，同比下降0.18个百分点



综合毛利率 房地产业务毛利率 建筑业务毛利率



10.69% 11.22% 6.43%



10.03% 9.77%



2021年 2022年 2023年

-11.01%



1.34%



-0.09% -18.51%

2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年



费用率

◼ 销售费用率2.39%，同比降低0.69个百分点

◼ 管理费用率2.87%，同比下降0.96个百分点

◼ 财务费用率2.68%，同比降低1.54个百分点



销售费用率 管理费用率



3.08% 4.39%



2.91% 3.84%



2.39%



2.87%

2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年

资产情况



◼ 总资产2,269.1亿元， ◼ 净资产201.1亿元， ◼ 归母股东权益92.3亿元， ◼ 少数股东权益108.8亿

比年初减少26.0% 比年初减少35.7% 比年初减少36.0% 元，比年初减少35.3%

总资产 净资产 归母股东权益 少数股东权益



3679.8 234.1



427.9



3067.2 193.8



312.5 168.3



2269.1 144.3



201.1 108.8



93.0



2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年



负债情况



◼ 公司总负债2,068.0亿元， ◼ 预收账款736.6亿元，比年初减少 ◼ 有息负债432.6亿元，比年初减

比年初减少24.9% 42.7%，在负债中占比35.62%， 少9.0%，在负债中占比20.92%，

同比减少11.01个百分点 同比增加3.66个百分点



总负债 预收账款 有息负债



3251.8 1482.9



622.8



2754.7 1284.6



475.5



2068.0 432.6



736.6



2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年



注：预收账款=合同负债-预收账款-待转销项税



资产负债率



◼ 资产负债率91.14%，比2022年底上升 ◼ 净负债率177.82%，比2022年底上 ◼ 剔除预收账款后的资产负债率为86.88%，比

1.33个百分点 升69.65个百分点 2022年底上升4.41个百分点



资产负债率 净负债率 剔除预收账款后的负债率



177.82% 86.88%



91.14%



89.81%



108.18% 82.47%



93.16%



88.37% 80.52%



2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年



注：净负债率=（有息负债-货币资金）/净资产*100%



剔除预收账款后的资产负债率=（负债总额-合同负债-预收账款-待转销项税）/（资产总额-合同负债-预收账款-待转销项税）*100%



有息负债结构和现金

◼ 有息负债中银行贷款258.0亿元，占比60%; 非银行金融机构借款113.0亿元，占比26%;债券等债务工具61.6亿元，占

比14%

◼ 一年内的所有有息负债227.3亿元，比年初下降2.1%，在有息负债中占比52.5%，比年初上升3.74个百分点

◼ 货币资金75.0亿元，比2022年末减少45.4%，现金短债比0.33。受限资金33.6亿元，在货币资金中占比44.74%。扣除

受限资金之后的现金短债比0.18。



长短期负债结构 负债类型结构



债券 一年内到



14% 期的非流



动负债



25% 长期借款



非银行金融 44%



机构 银行借款 短期借款



26% 60% 28%



应付债券



3%



现金流变化



◼ 经营性现金流入233.3亿元，同比减少60.8%



◼ 其中销售商品、提供劳务收到的现金流入154.6亿元，同比减少66.8%



◼ 其他与经营活动有关的现金流入73.7亿元，同比减少43.2%



◼ 经营活动产生的现金流量净额1.3亿元，连续6年为正



200 167.7



100 62.5



1.3 14.4



0



经营活动净额 投资活动净额 -1.7 筹资活动净额



-29.9 -33.0



-100



-200 -147.3



-300 -236.7



2021年 2022年 2023年



2 分业务情况



房地产业务销售情况



◼ 合同销售金额398.8亿元，同比减少38.6% ◼ 合同销售面积333.2万平方米，同比减少38.7%

◼ 平均销售价格11,969元/平方米，同比增加0.2%



销售金额 销售面积



2500 2238.3 1800 1685.3



1973.7 1600 1540.7 1468.7



2000 1960.5



1400



1200



1500 1000



1000 800



649.2 600 543.2



398.8 400 333.2

500



200



0 0



2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年

房地产业务销售区域结构



◼ 销售金额长三角（江苏、上海、浙江、安徽）占比61%，销售面积长三角占比53%



销售金额 销售面积



北方 北方



珠三角 3% 珠三角 3%



8% 山东 8% 山东



6% 8%



中西部 长三角



22% 长三角 中西部 53%



61% 28%



*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西

房地产业务销售城市等级分布



◼ 销售金额中，一、二线城市占比45%，三、四线城市占比55%



◼ 销售面积中，一、二线城市占比41%，三、四线城市占比59%



销售金额 销售面积



一二线



一二线 41%



45%



三四线 三四线



55% 59%



房地产业务开竣工情况



◼ 新开工面积147万平方米，同比减少20%，完成年度计划的183%



◼ 竣工面积994万平方米，同比减少34%，完成年度计划的91%



◼ 预计2024年竣工面积650万平方米，比2023年减少35%



1200



994.4



1000



800 740.5



600



400



189.4 147.4



200



0



新开工面积 竣工面积



2022年 2023年



房地产业务项目资源情况

◼ 截止2023年末，在建项目规划建筑面积1,369万平方米，未开工项目规划建筑面积489万平方米，全部项目资源

规划建筑面积合计1,859万平方米,比2022年末减少40.1%

◼ 其中长三角地区项目面积约769万平方米，在全部项目资源中占比41%。其中在建项目面积约647万平方米，在

全部在建项目中占比47%；未开工项目面积约123万平方米，在全部未开项目中占比25%



在建面积 未开工面积



山东 山东



北方 北方 10% 长三角



4% 12% 6%



25%



珠三角 长三角



11% 47% 珠三角



25%



中西部 中西部



26% 34%



*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西



房地产业务资源城市等级分布

◼ 一、二线城市在建项目面积约495万平方米，占比36%；未开工项目面积约126万平方米，占比26%

◼ 三、四线城市在建项目面积约875万平方米，占比64%；未开工项目面积约363万平方米，占比74%

◼ 一、二线城市项目资源面积占全部项目总规划建筑面积的33%



在建面积 未开工面积



一二线



一二线 26%



36%



三四线 三四线



64% 74%



建筑业务情况

⚫ 新增合同额35.5亿元，同比增加2.1%。



建筑新增合同额



250



212.6



200



150



100



50 34.8 35.5



0



2021年 2022年 2023年



3 Q&A